Экономический анализ. Учебное пособие-1

ц–пзv d

где Ппл — запланированная сумма прибыли.

Рассчитав объем продаж в критической точке, можно определить зону безопасности (запас финансовой прочности предприятия):

ЗБ = Vфакт — Vкр ЗБ = Вфакт — Вкр

Можно так же рассчитать уровень безопасности в процентах:

Эти показатели являются основными при разработке бизнес-планов и оценки рисков при обосновании оптимальных управленческих решений.

Основными факторами, которые влияют на изменение объема продаж в критической точке и уровень безопасности предприятия, является величина постоянных и переменных затрат и уровень цен реализации. Для проведения факторного анализа критического объема продаж используют формулу:

Для факторного анализа уровня безопасности предприятия используют следующую формулу:

9.3 Факторный анализ прибыли на основе маржинального анализа

В станах с рыночной экономикой факторный анализ прибыли от продажи продукции проводится на основе маржинального анализа, который изучает зависимость прибыли от объема продаж, цены, удельных переменных затрат и общей суммы постоянных затрат. Такой факторный анализ является более точным, так

63

как изучает зависимость издержек от изменения объема проданной продукции: при увеличении продаж, себестоимость единицы продукции снижается, поскольку возрастает сумма переменных затрат, постоянные затраты как правило остаются без изменения.

Факторная модель прибыли с использованием маржинального анализа имеет вид:

П = V· (ц–пзv) — ПЗc

где V — количественный фактор; ц — качественный фактор; пзv — качественный фактор; Пзc — качественный фактор.

64

ТЕМА 10. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

10.1 Значение и задачи анализа финансовых результатов

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности организации получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности организации представлены в отчете о прибылях и убытках в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Система показателей финансовых результатов включает абсолютные (прибыль) и относительные показатели (рентабельность) эффективности использования.

Прибыль является конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности организации. Она представляет собой реализованную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом. Значение прибыли обусловлено тем, что, с одной стороны, она зависит в основном от качества деятельности организации, повышает экономическую заинтересованность ее работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, так как прибыль — основной источник производственного и социального развития, а с другой — она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета.

Таким образом, в росте суммы прибыли заинтересованы как сама организация, так и государство. Прирост прибыли может быть достигнут не только благодаря увеличению трудового вклада коллектива предприятия, но и за счет других факторов. Это диктует необходимость проведения систематического анализ формирования, распределения и использования прибыли.

При этом необходимо учитывать, что абсолютная величина прибыли в недостаточной степени характеризует экономическую эффективность деятельности организации, так как не обладает в полной мере свойством сравнимости. Поэтому необходимо рассчитывать показатели рентабельности, которые являются относительными характеристиками финансовых результатов эффективности деятельности организации. Они измеряют доходность (прибыльность) с различных позиций и в совокупности с показателями прибыли дают целостную характеристику формирования собственных средств организации и их использования.

Основные задачи анализа финансовых результатов деятельности организации следующие:

–оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности);

–факторный анализ прибыли от продажи продукции (работ, услуг);

–анализ финансовых результатов от прочей деятельности;

–анализ и оценка использования чистой прибыли;

65

–выявление и оценка возможных резервов роста прибыли, рентабельности на основе оптимизации объемов производства и издержек производства и обращения;

–разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

10.2 Анализ динамики и структуры показателей прибыли

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

1)исследование изменений каждого показателя за текущий период (горизонтальный анализ);

2)исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ);

3)изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);

4)изучение влияния факторов на изменение показателей прибыли (факторный анализ).

На рисунке 6 отражена схема формирования и использования показателей прибыли.

Анализ финансовых результатов начинают с оценки уровня и динамики показателей прибыли. Для этого на основе формы № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках» строится аналитическая таблица, в которой показаны абсолютные величины доходов, расходов и прибыли за отчетный и прошлый период, абсолютные отклонения показателей и темпы их роста. При анализе этой таблицы оценивают изменения каждого показателя в динамике, сравнивают темпы роста: прибыли от продаж и выручки; прибыли до налогообложения и прибыли от продаж; чистой прибыли и прибыли до налогообложения.

При анализе оценивают также темпы роста расходов периода и сравнивают их с темпами роста прибыли. После этого переходят к анализу структуры прибыли до налогообложения, оценке ее изменения в динамике. При этом оценивают положительно, если в составе общей прибыли предприятия растет удельный вес прибыли от продаж и чистой прибыли.

Изучение динамики финансовых результатов по составляющим ее элементам позволяет оценить:

– конкурентные позиции (так, рост прибыли от продаж свидетельствует о повышении конкурентоспособности организации и ее продукции);

– стратегию управления активами организации (например, снижение прибыли от продаж при одновременном увеличении прочих доходов может означать сокращение основного вида деятельности наряду с увеличением операций, связанных с передачей имущества в аренду);

– «качество» хозяйственно-правовой работы в организации (например, увеличение прочих доходов сигнализирует о высоком качестве претензионной работы или о взыскании дебиторской задолженности, ранее признанной безнадежной).

66

Капитализированная (нераспределенная) прибыль

Рисунок 6 — Схема формирования и использования прибыли

67

10.3 Анализ прибыли от реализации продукции

Основную сумму прибыли предприятие получает от реализации продукции, товаров, работ, услуг. В процессе анализа изучается динамика и выполнение плана получения прибыли от продаж и чтобы выяснить причины отклонения в сумме прибыли, определяют влияние на нее основных факторов. Прибыль от продаж в целом по предприятию складывается из суммы прибыли от продаж отдельных видов продукции, которая рассчитывается по следующей формуле:

П = В — СБ = V · ц — V · сб = V · (ц — сб),

где П — прибыль от продаж; В — выручка; СБ — общая себестоимость;

V — объем произведенной продукции; ц — цена единицы продукции; сб — себестоимость единицы продукции.

Факторный анализ проводится с использованием приема абсолютных раз-

ниц:

∆П V = (V отч — V пл) · (ц пл — сб пл)

∆П ц = (ц отч — ц пл) · V отч

∆П сб = (сб пл — сб отч) · V отч

∆П общ = П отч — П пл

На прибыль от продаж в целом по предприятию можно найти влияние следующих факторов:

–объема продаж (V);

–структуры проданной продукции (УДi);

–средней цены реализации (цi);

–себестоимости единицы продукции (сбi).

Факторная модель прибыли от продаж в целом по предприятию имеет следующий вид:

П = ∑ [Vобщ · УДi · (цi — сбi)]

Чтобы определить влияние рассмотренных факторов на прибыль от продаж в целом по предприятию используют различные методики. Одна из них предполагает расчет следующих показателей:

1) выручка от продаж:

Вбаз = ∑ V баз · ц баз

Вусл = ∑ V отч · ц баз

Вотч = ∑ V отч · ц отч;

68

2)общая себестоимость всей проданной продукции:

СБ баз = ∑ V баз · сб баз СБ усл = ∑ V отч · сб баз СБ отч = ∑ V отч · сб отч;

3)прибыль от продаж:

Пбаз = В баз — СБ баз

Пусл = В усл — СБ усл

Потч = В отч — СБ отч;

4) прибылеёмкость выручки:

Отклонения в прибыли от продаж за счет влияния факторов рассчитываются следующим образом:

∆П V = (В усл — В баз) · ПЕ баз

∆П % = (ПЕ усл –ПЕ баз) · В усл

∆П ц = В отч — В усл

∆П СБ = СБ усл — СБ отч

∆П общ = П отч — П баз

10.4 Анализ уровня средних цен

Важным качественным фактором, влияющим на прибыль, является средняя цена реализации, которая рассчитывается делением общей выручки от продажи продукции на общий объем ее продаж.

Анализ средних цен реализации начинают с оценки их уровня и изменения в динамике и по сравнению с планом. После этого проводят анализ влияния на цены основных факторов: качества продукции, каналов реализации, сроков реализации, сортности продукции и др.

Одним из основных факторов, влияющих на цену, является качество продукции. Отклонение в цене за счет качества продукции можно рассчитать по следующей формуле:

69

Влияние изменения структуры проданной продукции по различным каналам на цену можно рассчитать по следующей формуле:

где В усл 1 = ∑ Vобщ. отч · УД баз · Ц баз

Вусл 2 = ∑ Vобщ. отч · УД отч · Ц баз

10.5Факторный анализ прибыли до налогообложения и чистой при-

были

Чтобы эффективно управлять прибылью, необходимо проводить объективный анализ ее формирования и оценку влияния на нее основных факторов. Все факторы, влияющие на прибыль до налогообложения и чистую прибыль, можно разделить на внешние и внутренние.

Квнешним факторам, не зависящим от предприятия, относятся: природные, транспортные, социально-экономические условия, уровень развития внешнеэкономических связей, цены на производственные ресурсы, налогообложение, инфляция и др.

Внутренние факторы зависят от производственной и финансовой деятельности организации и делятся на основные и неосновные. Основные факторы в свою очередь делятся на факторы первого и второго порядка.

Кфакторам первого порядка относятся основные составляющие прибыли до налогообложения по форме № 2 отчетности: прибыль от продаж, прочие доходы и прочие расходы.

Кфакторам второго порядка относятся факторы, влияющие на прибыль до налогообложения через прибыль от продаж: объем продаж, структура проданной продукции, средняя цена и себестоимость продукции.

Квнутренним неосновным факторам, влияющим на прибыль, относятся факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины, неправильным установлением цен, нарушением условий труда и качества продукции.

Факторный анализ прибыли до налогообложения рассмотрим на примере таблицы 5.

П= Пп + П проч = (В — СБ — Р) +П проч

∆П П проч = ∆ П проч. = 2 тыс. руб.

∆П общ = П отч — П баз = 322 тыс. руб.

Таблица 5 — Данные для факторного анализа прибыли до налогообложения

Анализ расчетов показал, что в отчетном году по сравнению с базисным прибыль до налогообложения увеличилась на 322 тыс. руб.

Основной причиной увеличения прибыли до налогообложения явилось снижение коммерческих и управленческих расходов. За счет этого фактора рост прибыли составил 459 тыс. руб.

Положительное влияние на динамику прибыли до налогообложения оказало увеличение выручки и прибыли от прочей деятельности. За счет этого фактора прибыль до налогообложения увеличилась соответственно на 56 тыс. руб. и 2 тыс. руб.

Негативное влияние на динамику прибыли до налогообложения оказало увеличение себестоимости продукции. За счет этого фактора снижение прибыли составило 195 тыс. руб.

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между суммой прибыли до налогообложения и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических

71

санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли:

ЧП = П — Н — ОНО + ОНА,

где ЧП — чистая прибыль; П — прибыль до налогообложения;

Н — текущий налог на прибыль, экономические санкции и другие отчисления. ОНО — отложенные налоговые обязательства; ОНА — отложенные налоговые активы.

Величина чистой прибыли зависит от двух групп факторов:

1)факторов изменения прибыли до налогообложения;

2)факторов, определяющих удельный вес чистой прибыли в общей ее сумме, а именно доли налогов, экономических санкций и т.п.

Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо изменение прибыли до налогообложения за счет каждого фактора умножить на плановый удельный вес чистой прибыли в сумме прибыли до налогообложения.

Изменение чистой прибыли за счет второй группы факторов рассчитывается умножением прироста удельного веса каждого фактора (налогов, санкций, отчислений в бюджет и т.п.) в общей сумме прибыли до налогообложения на величину прибыли до налогообложения отчетного периода.

10.6 Инфляция и ее влияние на финансовые результаты организации

На финансовые результаты значительное влияние оказывает инфляция, особенно если она галопирующая (до 100% в год) или гиперинфляция (более 200% в год). Инфляция (с лат. — вздутие) означает обесценение денег, и единственным способом сохранения реальной величины денежных ресурсов, капитала и доходов в условиях инфляции является индексация цен.

Индекс цен в статистике принято изображать в следующем виде:

где ∑ — сумма произведений объекта исследования на его цену; q — объект исследования по видам;

p — цена каждого вида объекта.

Методика анализа влияния инфляции на финансовые результаты от продаж продукции может быть представлена пятью этапами.

72