Основы предпринимательской деятельности. Учебное пособие-1

Показатели, характеризующие затраты.

Показатели по издержкам – издержки (сумма, уровень, темп изменения уровня, структура, сумма абсолютной и относительной экономии или перерасхода, затратоотдача).

Показатели по затратам, не учтенным в издержках – затраты на приобретение товаров, материалов и внереализационные расходы (сумма, направление расходования, в том числе налоги).

Показатели, характеризующие результаты.

Показатели объема и структуры релизации (объем, состав, динамика, равномерность).

Показатели дохода – валовой доход (сумма, уровень), операционные доходы (сумма и структура) и внереализационные доходы (сумма и структура).

Показатели прибыли и рентабельности – прибыль (сумма), рентабельность (система показателей).

В качестве обобщающего показателя эффективности финансовохозяйственной деятельности предприятия могут выступать комплексные показатели оценки эффективности деятельности, финансовохозяйственной деятельности, показатели эффективности хозяйствования предприятия, темпы экономического развития (табл. 3.2).

Обобщающим показателем является показатель экономического потенциала.

Под экономическим потенциалом предприятия понимается совокупность ресурсов (финансовых, материальных, трудовых, природных), имеющихся в его распоряжении, а также способность его работников и управленческого персонала использовать эти ресурсы в соответствии с основной целью деятельности предприятия для получения максимально возможного в конкретных экономических условиях дохода.

Экономический потенциал предприятия определяется:

реальными возможностями предприятия как реализованными, так

инереализованными;

объемом ресурсов и резервов как вовлеченных, так и не вовлеченных в основную деятельность;

способностью управленческого персонала использовать возможности и ресурсы для достижения как текущих, так и перспективных целей предприятия.

Методика КЭА эффективности деятельности торгового предприятия.

61

На практике целесообразно сочетать эти показатели с расчетом обобщающих показателей:

1. Показатель эффективности использования потенциала предпри-

ятия:

ЭИТП = Вр / [ФЗП + (ОС + ОФ) * К], где Вр – объем реализации;

62

ОС – среднегодовая стоимость оборотных средств; ОФ – среднегодовая стоимость основных средств; ФЗП – средства на оплату труда; К – нормативный коэффициент, равный 0,12.

2. Показатель эффективности финансовой деятельности:

ЭФД = ВП / [ФЗП + (ОС + ОФ) * К], где ВП – валовая прибыль.

3. Показатель оценки трудовой деятельности:

ЭТД = Вр / ФЗП.

4. Интегральный показатель экономической эффективности хозяйственной деятельности:

Iэкд = ЭИТП * ЭФД * ЭТД

4. ЗАДАЧИ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

Задача №1

В инвестиционную компанию поступили для рассмотрения бизнеспланы двух альтернативных проектов. Данные, характеризующие эти проекты, приведены в табл 4.1.

Для дисконтирования сумм денежного проекта «А» ставка процента принята в размере 10%, а проекта «Б» – 12% (в связи с более продолжительным сроком его реализации). Результаты дисконтирования денежного потока приведены в табл. 4.2 .

Таблица 4.2 Расчет настоящей стоимости денежных потоков по инвестиционным проектам

63

С учетом рассчитанной настоящей стоимости денежных потоков определите чистый приведенный доход.

Определите внутреннюю норму доходности.

Задача №2

При исследовании стадии функционирования бизнес-проекта выявлены следующие простые риски:

–неустойчивость спроса;

–появление альтернативного продукта;

–снижение цен конкурентами;

–увеличение производства конкурентов;

–рост налогов;

–недостаток оборотных средств.

Поставьте в соответствие этим рискам следующие факторы, отрицательно влияющие на прибыль:

–увеличение кредитов;

–падение продаж;

–падение спроса с ростом цен;

–снижение спроса;

–снижение цены;

–уменьшение чистой прибыли.

Задача №3

Реализация бизнес-проекта сопряжена с шестью простыми рисками

Si (i= 1,2,3,…,6):

–подготовкой проекта;

–строительством;

–финансированием;

–социальными проблемами;

–техническим состоянием производства;

–экологическими ограничениями.

По степени значимости Pl все риски делятся на две группы:

P1 и P2 (l=1,2).

Риски первой группы Р1 считаются приоритетными. В первую группу входят риски S1, S2, S3, S4. Во вторую –S5, S6. Число рисков в первой группе: M1=4, а во второй – M2=2.

По степени значимости рискам приданы веса Wi: W1=0,4; W2=0,2; W3=0,15; W4=0,12; W5=0,08; W6=0,05. Причем сумма всех рисков по всем группам равна единице. Для оценки вероятности наступления событий, относящихся к каждому простому риску, были привлечены эксперты. Результаты их работы представлены в табл. 4.3.

64

Таблица 4.3.

Определите веса простых рисков внутри групп 1 и 2.

Дайте балльную оценку всем рискам по их значимости.

Приняв за 100 общую сумму баллов всем рискам, проранжируйте

риски.

Назовите три наиболее существенных риска реализации данного проекта.

Задача №4

Эксперты компании «АРС» определили следующие показатели прибыли в зависимости от ситуации на рынке (млн. руб.) (табл. 4.4).

Таблица 4.4. Показатели прибыли в зависимости от ситуации на рынке (млн. руб.)

Если эксперты уверены, что спрос на все товары будет возрастать, а его структура станется неизменной, то:

Какую стратегию следует избрать?

Почему?

Если существует риск (эксперты считают наиболее вероятным реализацию ситуации №1 – 40%, №2 – 35%, №3 – 25%), то:

Какую стратегию следует считать оптимальной (допустим, что условия реализации товаров будут неблагоприятными)?

Какую стратегию вы могли бы предложить?

Задача №5

Выбрать оптимальный режим работы новой системы ЭВМ, состоящей из двух ЭВМ типов А1 и А2. Известны выигрыши от внедрения каждого типа ЭВМ в зависимости от внешних условий, если сравнить со старой системой.

При использовании ЭВМ типов А1 и А2 в зависимости от характера решаемых задач В1 иВ2 (долговременные и краткосрочные) будет разный

65

эффект. Предполагается, что максимальный выигрыш соответствует наибольшему значению критерия эффекта от замены вычислительной техники старого поколения на ЭВМ А1 иА2.

Итак, дана матрица игры (табл. 4.5), где А1 и А2 – стратегии руководителя, В1 и В2стратегии, отражающие характер решаемых на ЭВМ задач.

Таблица 4.5

Требуется найти оптимальную смешанную стратегию руководителя и гарантированный средний результат γ, т.е. определить, какую долю времени должны использоваться ЭВМ типов А1 и А2.

Задача №6

Рассмотрим участок земли, предназначенный в соответствии с генеральным планом для индивидуального жилищного строительства.

В качестве возможных вариантов использования анализируется два типа домов, аналогичных окружающей застройке.

1-й вариант предполагает возведение на участке большого дома, рыночная стоимость которого вместе с участком земли оценивается в 150 000 ед. (издержки на строительство 110 000 ед.).

2-й вариант предусматривается строительство дома меньшего размера, рыночная стоимость которого оценивается в 120 000 ед. (издержки на строительство 88 000 ед.)

Какой из рассмотренных вариантов является наилучшим и наиболее эффективным с точки зрения использования земли?

Задача №7

Рассмотрим участок земли, расположенный в районе, предназначенном под коммерческое использование. Финансово целесообразными альтернативными будут два варианта использования:

–строительство офисного здания;

–строительство торгового здания.

Какой из рассмотренных вариантов будет наиболее эффективным с точки зрения использования земли?

Задача №8

Рассмотрим участок земли, для которого рассматриваются три финансово целесообразных альтернативы использования:

–строительство жилого дома;

–строительство торгового центра;

–строительство здания.

66

Если в задаче №7 стоимость земли определялась вычитанием из стоимости собственности издержек на улучшения, то здесь для определения стоимости земли под строительство производящих доход улучшений применим технику остатка для земли.

Исходными данными для расчета являются стоимость нового строительства, рыночно определенные коэффициенты капитализации для зданий и для земли, величины потенциального чистого операционного дохода.

Какой из рассмотренных вариантов будет наилучшим и наиболее эффективным с точки зрения использования земли?

Задача №9

Рассмотрим индивидуальный жилой двухэтажный дом с целью определения его наилучшего и наиболее эффективного использования. Предположим, что исходя из традиций местного рынка, возможно использование дома в двух вариантах:

–сдача в аренду для проживания одной семьи;

–сдача в аренду первого этажа одной семье, сдача комнат второго этажа по отдельности.

При использовании в качестве односемейного дома на условиях оплаты арендаторами всех расходов по эксплуатации чистая арендная плата составит 600 ед. в месяц.

В случае сдачи в аренду первого этажа и комнат второго этажа арендная плата за первый этаж составит 500 ед. в месяц, а арендная плата за каждую из трех комнат второго этажа – по 100 ед. в месяц. При этом владелец несет расходы по эксплуатации в сумме 2000 ед. в год.

Пусть общий коэффициент капитализации, определенный из анализа рынка для данного типа недвижимости – 12%.

Какой из вариантов является наилучшим и наиболее эффективным с точки зрения собственности как улучшенной?

Задача №10

Рассмотрим случай, когда для реализации вариантов использования требуются начальные расходы капитала. Предположим, что требуется определить наилучшее и наиболее эффективное использование многопролетного каркасного промышленного здания с полностью демонтированным производственным оборудованием и находящегося в районе торгового порта.

Анализ рынка показывает, что финансово целесообразно использовать сооружение в виде:

–таможенного склада;

–таможенного склада с оборудованием на части площади встроенных офисных помещений.

Какой из рассмотренных вариантов объектов недвижимости является наилучшим и наиболее эффективным с точки зрения использования?

67

ТЕРМИНЫ И ПОНЯТИЯ

Амортизация – постепенное перенесение стоимости основных фондов на производимые с их помощью продукты или услуги; целевое накопление средств и их последующее применение для возмещения изношенных основных фондов.

Аренда – имущественный наем, основанный на договоре о предоставлении имущества во временное пользование за определенную плату.

Ассоциации предприятий малого бизнеса представляют собой со-

вокупность юридически независимых малых фирм, объединенных для осуществления деятельности на определенной территории.

Аудит – предпринимательская деятельность аудиторов (аудиторских фирм) по осуществлению независимых вневедомственных проверок бухгалтерской (финансовой) отчетности налоговых деклараций и других финансовых обязательств и требований, а также по оказанию других юридических услуг. Основное назначение аудиторских проверок – подтверждение достоверности проверяемой бухгалтерской отчетности предприятия (фирмы) и соответствия совершенных им финансовых и хозяйственных операций действующим нормативным актам.

Аутсорсинг – обеспечивает оптимизацию возможностей малых предприятий по выпуску однотипной продукции или комплектующих с целью снижения.

Бизнес-инкубаторы – призваны создавать условия, необходимые для развития малых фирм до момента их полной финансовой самостоятельности. Они предоставляют фирмам производственные и офисные помещения и оказывают им различные профессиональные услуги.

Бизнес-план развития собственного дела – совокупность взаимо-

связаны в расчетных таблиц, в которых всесторонне обосновываются состоятельность и эффективность предпринимательской идеи.

Валовая прибыль – часть валового дохода предприятия, которая остается у него после вычета всех обязательных расходов.

Валовой доход характеризует конечный результат деятельности предприятия и представляет собой разницу между валовой выручкой и всеми затратами на производство и реализацию продукции.

Восстановительная стоимость основных средств – стоимость вос-

производства основных средств в современных условиях, т.е. стоимость объектов, исходя из действующих цен на момент переоценки.

Входящие денежные потоки – распределенные во времени последовательно поступающие денежные средства на счета предприятий от проводимой операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Государственная регистрация юридических лиц и индивидуаль-

ных предпринимателей – акты уполномоченного федерального органа исполнительной власти, осуществляемые посредством внесения в государ-

68

ственные реестры сведений о создании, реорганизации и ликвидации юридических лиц, приобретении физическими лицами статуса индивидуального предпринимателя, прекращении физическими лицами деятельности в качестве индивидуальных предпринимателей, иных сведений о юридических лицах и об индивидуальных предпринимателях в соответствии с Федеральным законом «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей».

Депозитарные расписки – сертификаты, подтверждающие права их держателей на определенное количество депозитарных акций.

Издержки производства и реализация продукции – стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на производство и реализацию продукции.

Интрапренерство – развитие духа предпринимательства и его осуществление внутри существующего предприятия.

Исходящие денежные потоки (COF – cash flow) – распределенные во времени последовательные платежи предприятия на финансирование тех или иных видов деятельности.

Инвестиции – долгосрочные вложения средств как внутри страны, так и за рубежом в целях создания новых и модернизации действующих предприятий, освоения новейших технологий и техники, производства и получения прибыли.

Интенсификация – процесс экономического развития за счет более интенсивного использования всей совокупности ресурсов на основе ускорения научно-технического прогресса. Интенсивное экономическое развитие противопоставляется экстенсивному, сущность которого состоит в дополнительном вовлечении ресурсов.

Капитальные вложения – затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленные на восстановление и прирост основных фондов. Окупаемость капитальных вложений – показатель эффективности капитальных вложений, определяемый как отношение капитальных вложений к экономическому эффекту, получаемому от их использования в процессе производства.

Кластер – обеспечивает увеличение возможностей сбыта продукции, производимой малыми предприятиями, оптимизацию производственного процесса.

Кредитование без права регресса – кредиторы берут на себя боль-

шинство рисков.

Кредитование с правом полного регресса – кредитор сохраняет за собой право полной компенсации относительно всех обязательств заемщика.

Кредитование с правом частичного регресса – кредиторы имеют ограниченное право перевода на заемщика ответственности за погашение кредита.

69

Лизинг – способ финансирования инвестиций, основанный на долгосрочной аренде имущества при сохранении права собственности за арендодателем; средне- и долгосрочная аренда машин, оборудования и транспортных средств.

Механизм регулирования заработной платы – совокупность зако-

нодательных и других нормативных актов и действующих на их основе институтов (государственных и общественных), призванных влиять на установление условий оплаты труда в процессе взаимоотношений между работниками и работодателями.

Налоговая декларация – письменное заявление налогоплательщика о полученных доходах и производственных расходах, источниках доходов, налоговых льготах и исчисленной сумме налога и (или) другие данные, связанные с исчислением и уплатой налога.

Неценовая конкуренция – вид конкурентной борьбы посредством использования маркетинговых мероприятий в области рекламы, товарной марки, торгового знака, ноу-хау и т.п., направленных на подчеркивание уникальности товара.

Норма безубыточности – минимальный размер партии выпускаемой продукции, при котором обеспечивается «нулевая прибыль», т.е. когда доход от продаж равен издержкам производства.

Оптимальный размер предприятия – размер предприятия, обеспе-

чивающий выполнение заключенных договоров и обязательств по производству продукции (выполнению работ) в установленные сроки с минимумом приведенных затрат и максимально возможной эффективностью.

Портфельная стратегия – управление всеми предприятиями и организациями, входящими в корпорацию, с помощью ценных бумаг. Важное значение здесь имеют пути образования портфелей.

Портфельные инвестиции – инвестиции в долгосрочные ценные бумаги (акции, облигации, векселя и др.).

Право оперативного управления – право учреждения или казенно-

го предприятия владеть, пользоваться и распоряжаться закрепленным за ним имуществом собственника в пределах, установленных законом, в соответствии с целями его деятельности, заданиями собственника и назначением имущества.

Право хозяйственного ведения – это право государственного или муниципального предприятия владеть, пользоваться и распоряжаться имуществом собственника в пределах, установленных законом или иными правовыми актами.

Реинжиниринг – выявление старых технологических организационных правил работы и исключение некоторых из них в пользу качественно новых, более производительных и эффективных.

70