Мировая экономика. Курс лекций-1

Однако эти обстоятельства сами по себе еще не объясняют этот вариант капиталистического развития. Как справедливо подчеркивал российский исследователь В.Л.Шейнис :» он возник на скрещении сравнительно недавнего, но массивного притока высокотехнологичного иностранного капитала и социальных традиций азиатского общества».

Действительно, на протяжении многих лет НИС были и остаются до сих пор объектами огромных финансовых инъекций крупнейших западных держав; их выбор в качестве таких объектов определяется как чисто экономическими, так и географическими и политическими факторами. Все эти страны и территории расположены вблизи важнейших торговых коммуникаций. Гонконг служит крупным перевалочным пунктом в региональной и межрегиональной торговле, а Сингапур, кроме того, играет большую роль в финансовых отношениях стран Юго-Восточной Азии.

Таким образом, важнейшую роль в экономическом становлении НИС играли и играют следующие факторы:

-выгодное географическое расположение;

-развитие импортозамещающих отраслей;

-развитие наукоемких отраслей;

-эффективность использования иностранных инвестиций и современных технологий, т.е. иностранный капитал является сильным катализатором развития экономики;

-вывоз предпринимательского капитала, создание сети филиалов и дочерних компаний ;

-вывоз ссудного капитала;

-вывоз наукоемкой продукции;

-роль и развитие обрабатывающей промышленности;

-концентрация производства и капитала, слияние банковского и промышлен- ного капитала ;

-расширение деятельности ТНК в экономике стран;

-наличие дешевой рабочей силы;

-низкие издержки производства.

-международный характер деятельности, производство новейших конкурентоспособных товаров.

Промежуточную группу образовали страны, существенно отставшие от НИС как по общим объемам производства, так и по производству товаров и услуг на душу населения. Эта группа, в частности, страны Ближнего Востока, характеризуется большой дифференциацией отраслевых структур, социальных слоев населения и их положением в обществе.

К группе ''наименее развитых стран'' относятся около 50 развивающихся стран. Как правило, они имеют узкую, даже монокультурную структуру хозяйства, высокую степень зависимости от внешних источников финансирования мероприятий в социально-экономической сфере. В ООН используют три критерии для отнесения стран к данной группе; доля валового внутреннего продукта /ВВП/ на душу населения не превышает 250 долл. США; доля взрослого населения, умеющего читать,- не более 20 процентов; обрабатывающая промышленность в ВВП составляет не более 10 процентов. В эту группу входят 8 стран Азии, 28-Африки, 5 -Латинской Америки и Океании и др.

Естественно, названный выше критерий требует дальнейших исследований по определению степени развитости рыночных отношений. Переход к новому критерию классификации и признание единства мира завершили довольно продолжительный период противостояния двух основных социально-экономических и политических блоков.

22

6.МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА; ПРИЧИНЫ, СУЩНОСТЬ

ИФОРМЫ ВЫВОЗА КАПИТАЛА

Международная миграция капитала – это трансграничное перемещение одного из важнейших факторов производства, вытекающее из его исторически сложившегося или приобретенного сосредоточения в отдельных странах, создающего экономические предпосылки для более эффективного производства товаров и услуг в других странах. При вывозе капитала за рубеж переносится уже не сам акт реализации прибыли, заключенный в цене экспортируемых товаров, а сам процесс ее создания.

Объективную причину миграции капитала составляет неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, которая на практике выражается в неравномерности накопления капитала в различных странах и несовпадении спроса на капитал с его предложением в отдельных звеньях мирового хозяйства.

Среди основных причин миграции капитала можно также выделить:

-разную предельную производительность капитала, определяемую процентной ставкой ( капитал движется оттуда, где его производительность низка, туда, где она высока);

-стремлением фирм к международной диверсификации своей деятельности:

-наличие таможенных барьеров, которые мешают импорту товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капитала для проникновения на рынок:

-стабильную политическую обстановку и в целом благоприятный инвестиционный климат.

Следует выделить группу факторов, стимулирующих миграцию капитала:

-международную промышленную кооперацию, вложения ТНК в зарубежные дочерние компании;

-экономическую политику промышленно развитых стран, направленную на привлечение значительных объемов капитала для поддержания темпов экономического роста, уровня занятости, развития передовых отраслей промышленности:

-экономическое поведение развивающихся стран, стремящихся путем либерализации инвестиционного климата привлечь иностранный капитал для своего экономического развития;

-проведения международными организациями политики либерализации международного инвестиционного пространства, выработку универсальных норм инвестиционного сотрудничества:;

-международные соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и капиталов между странами, способствующие развитию торговли и привлечения инвестиций.

В последние годы наблюдается значительный рост вывоза капитала, что объясняется рядом причин:

-ускорение экономического роста приводит к росту спроса на капитал. В том же направлении действует и научно-технический прогресс, требующий для своей реализации все новых и новых капиталовложений;

-перенос производства трудоемкой продукции в развивающиеся страны, позволяет сужать издержки производства за счет более дешевой рабочей силы;

-вложение капитала в добывающие отрасли за рубежом обеспечивает постоянные источники сырья;

-вложение капитала в обрабатывающую промышленность развитых стран позволяет преодолевать таможенные барьеры, стоящие на пути расширения экспорта;

-недостаток капитала в принимающих странах в целом или в отдельных отраслях, секторах, инфраструктуре при наличии других благоприятных факторов. Немаловажную роль играют также экологические факторы – перенос вредных для окружающей среды производств в другие страны, в первую очередь развивающиеся.

Крупнейшие капиталисты и монополистические объединения, получая наивысшие прибыли, накапливают огромные массы денежного капитала.

23

Вместе с тем развитие монополий затрудняет достаточно прибыльное использование новых капиталов внутри стран. Захватив целые отрасли промышленности, они препятствуют проникновению в них ''чужих'' капиталов, чтобы избежать обострения конкурентной борьбы и падения прибыли. Зачастую они сдерживают даже вложение собственных капиталов в производство, поскольку увеличение выпуска товаров может вызвать затруднение их сбыта, снижение цен на них и соответственно сокращение прибылей.

Таким образом, развитие крупнейших монополий повлекло за собой образование относительного ''избытка'' капитала и необходимости его вывоза. Такой капитал ''избыточен'' лишь с точки зрения ограниченных возможностей его достаточно прибыльного для монополий приложения в своей стране.

Наряду с необходимостью вывоза капитала, вследствие образования относительного ''избытка'' капитала, созрела и возможность его экспорта. Основная экономическая цель вывоза частного капитала - получение сверхприбыли. Помещение ''избыточного' 'капитала в стране его образования привело бы к усилению конкуренции капиталов и снижению нормы прибыли на весь функционирующий в ней капитал, Вывоз капитала сдерживает тенденцию нормы прибыли к падению внутри стран-экспортеров капитала; к тому же ''избыточный'' капитал за границей приносит значительно более высокую прибыль, особенно выгодно помещение капитала в экономически зависимые страны.

По характеру и формам международные капиталовложения могут быть разными. По источникам происхождения – это государственный и частный капитал. Государственный капитал (в международном обиходе еще называют официальным) , представляет собой средства из госбюджета, которые уходят за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непосредственно правительств, либо международных организаций. По формам – это международные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное движение которых определяется межправительственными соглашениями.

Государственный капитал вкладывается за рубежом в первую очередь в инфраструктуру: строительство портов, транспорта, систем связи, тем самым создаются благоприятные условия для вложения частного капитала. Доля государственного капитала в общем объеме вывоза капитала составляет около 30% , а кредиты международных финансовых организаций – около 10%

Государственный капитал экспортируется в различных формах:

-безвозмездные субсидии и дотации наименее развитым странам;

-государственные долгосрочные кредиты на развитие ( на 2540 лет);

-государственные коммерческие кредиты;

-государственные гарантии частных кредитов.

Частный капитал – это средства из негосударственных источников. помещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа частными лицами (юридическими или физическими). К ним относятся инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование; они не связаны напрямую с госбюджетом, но правительства в пределах своих полномочий может контролировать и регулировать их.

Кредиты международных финансовых организаций, занимая скромное место в объеме экспортируемого капитала, играют большую роль как стимулятор экспорта частного капитала Предоставление МВФ какой-либо стране даже небольшого кредита служит сигналом для частного капитала о безопасности вкладывать деньги в эту страну.

По форме вывоза капитала выделяют движение капитала в денежной и товарной формах. Так, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада или компоненты уставного капитала создаваемой или приобретаемой там фирмы.

По характеру использования международные капиталовложения могут быть предпринимательскими и ссудными. Предпринимательские капиталы прямо или кос-

24

венно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда; чаще всего здесь выступает частный капитал. Ссудные капиталы означают предоставление средств взаймы ради получения процентов; в этом случае активно выступает капитал из государственных источников, однако и из частных источников операции также значительны.

По срокам международные капиталовложения делятся на среднесрочные (более чем на один год) и долгосрочные, к которым относятся все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций (преимущественно частные), а также ссудный капитал (государственные кредиты) и краткосрочные.

По целевому назначению иностранные капиталовложения делятся на прямые, портфельные и прочие инвестиции. Прямые иностранные инвестиции вложения капитала служат для получения долгосрочного интереса; они обеспечивают его с помощью права собственности или решающих прав в управлении. К прямым инвестициям также относят кредиты головных организаций своим зарубежным филиалам. В основном прямые иностранные инвестиции – частный предпринимательский капитал.

Вывоз капитала в форме портфельных инвестиций обосновывается четырьмя факторами:

-уровнем доходности иностранных ценных бумаг;

-степенью риска по отдельным видам вложений;

-уровнем ликвидности ценных бумаг;

-стремлением диверсифицировать инвестиционный портфель за счет иностранных ценных бумаг.

Портфельные инвестиции дают не право контроля за объектом вложения, а всего лишь долгосрочное право на доход, причем даже преимущественное в смысле очередности в получении такого дохода, что находит выражение в различных типах акций (обычных и привилегированных).

Различные сочетания действия этих главных факторов приводят к тому, что портфельные инвестиции, их объемы и динамика особенно сильно зависят от колебаний политической и экономической конъюнктуры как в странах происхождения, так и в принимающих инвестиции государствах.

В прочие инвестиции входят восновном международные займы и банковские депозиты.

По субъектам миграции капитала различают макро – и микроуровень. Мак-

роуровень – межгосударственный перелив капитала; статистически он отражается в платежном балансе страны. Микроуровень – движение капитала внутри международных компаний по внутрикорпорационным каналам.

По направлениям потоков капиталов:

-валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров и услуг;

-зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал;

-операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами;

-валютные операции;

-перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам и взносов государств в международные организации.

Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет международные инвестиции – вложение средств в ценные бумаги эмитентов из других стран, номинированные в иностранной валюте, а также в финансовые инструменты, приобретаемые за иностранную валюту

Интернационализация инвестиционной деятельности направлена на упразднение неэкономических барьеров и формирование таких условий, при которых для инвесторов фактически исчезают различия между осуществлением инвестиций в собственной стране и за рубежом.

Риски, связанные с международными инвестициями, включают в себя, вопервых, риски национальных рынков, общие для всех инвестороврезидентов и

25

нерезидентов. При этом инвесторы из развитых стран при международных инвестициях могут столкнуться с рисками, отсутствующими на их национальных рынках.

Во-вторых, существуют дополнительные риски для нерезидентов, связанные с возможным введением ограничений на их деятельность и на вывоз капитала и дохода.

В-третьих, особенностью любых международных инвестиций является риск падения курса иностранной валюты, что приводит к уменьшению доходности инвестиций в пересчете на валюту инвестора.

Главным полем приложения иностранного капитала стали сами промышленно развитые страны. В суммарном вывозе капитала на все развивающиеся страны приходится в среднем лишь 30-33% новых прямых инвестиций. Это ограничивает масштабы вовлечения развивающихся стран в процесс интернационализации производства на основе современных требований НТР.

Направление движения капитала потеряло свою былую односторонность, когда капитал направлялся из промышленно развитых стран в развивающиеся. В настоящее время движение капитала идет в обоих направлениях; ряд развивающихся стран, в первую очередь нефтедобывающие и новые индустриальные страны, сами становятся экспортерами капитала.

Трудно выделить страны, которые являются только экспортерами капитала или только импортерами.

На международном рынке меняется структура источников финансирования инвестиций, постепенно сужается международный рынок государственных облигаций, что связан, с одной стороны, с ориентацией развитых стран на последовательное сокращение дефицита государственного бюджета и соответствующим уменьшением новых эмиссий, с другой стороны, с изменением предпочтений инвесторов в условиях падения доходности государственных ценных бумаг и ростом трансграничного доступа к операциям на растущем рынке корпоративных ценных бумаг.

Тем самым сложившаяся тенденция растущей взаимозависимости секторов международного рынка инвестиций ведет к сближению двух существующих в мировой практике противоположных моделей инвестирования – американской (с ведущей ролью фондового рынка) и континентальной европейской ( с преобладанием в финансировании инвестиций банковской системы). Формируется интегрированная модель, которая позволяет обеспечить рост потребностей в инвестиционных ресурсах за счет деятельности диверсифицированных финансовых институтов, сочетающих функции инвестиционных и коммерческих банков, активизации биржевого и внебиржевого рынков ценных бумаг, распространения новых финансовых инструментов.

Для современной мировой экономики характерно непрерывное увеличение масштабов вывоза за рубеж прямых инвестиций, темпы вывоза которых существенно опережают темпы роста мирового ВВП и мирового экспорта. Т.е. на базе прямых инвестиций происходит формирование зарубежного производства, объединяющего экономики разных стран более тесными связями, чем это делает торговля.

По разным причинам прямые инвестиции (ПИ) оказывают значительное воздействие на всю мировую экономику. Столь значительное увеличение ПИ объясняется причинами разного рода: от структурных изменений самого мирового хозяйства до воздействия государственного регулирования национальной экономики на разных уровнях.

1. Понятие « прямые иностранные инвестиции» значительно расширилось: а) расширяется роль признаков о праве на управление; право на владение перестает быть единственным и тем более решающим признаком; б) по мере развития и совершенствования структуры международных рыночных

отношений складываются различные формы операций, которые приводят к

26

долгосрочным отношениям и оформлению постоянного интереса предприятиярезидента одной страны к предприятию в другой стране, а также к контролю первого над вторым.

2. Современная роль и положение ПИ закрепляют соответствующие международные соглашения. В таких документах конкретизируются трактовки и согласуются меры национальной политики по отдельным ключевым позициям инвестиционной политики, в том числе: определение понятий «капиталовложения» ( все виды активов- « all kind of asset»), за что выступают, в частности менее развитые страны, а также те государства, в которых традиционно банки, а не фондовые биржи. являются важнейшим источником получения финансовых ресурсов, или « все виды инвестиций»- «all kind of investment», к чему тяготеют более развитые страны, для которых приоритетное значение имеют фондовые биржи, а также» инвестор» ( к примеру, считать ли таковыми также резидента, вложения которого необязательно связаны с пересечением национальных границ, или не считать; за первое выступают промышленно развитые страны. за второе – развивающиеся); характер появления в национальной экономике (»право выхода»-« the right of entry», или « право допуска»- « the right of admission»; за первое вы-

ступают преимущественно промышленно развитые страны, за второе – развивающиеся).

К числу трактуемых по-разному вопросов, от степени согласованности которых во многом зависят масштабы, формы и условия инвестиций, относятся все виды режимов, отношение к праву принимающей страны на национализацию и вытекающим отсюда последствиям, трактовка понятия « юрисдикция», порядок урегулирования споров и т.д.

Отмеченные признаки существенно влияют на положение отдельных стран в мировой экономике, в том числе на их место в процессе перераспределения рынков и сфер экономического влияния.

Из изложенного ранее ясно, что вывоз капитала осуществляется в двух основных экономических формах - предпринимательской и ссудной.

Экспортер капитала может выступать за границей в качестве предпринимателя, вкладывающего свой капитал в промышленные, сельскохозяйственные, кредитные, торговые и другие предприятия. Во всех случаях, когда он является собственником предприятий за рубежом, экспортируемый капитал выступает в предпринимательской форме и приносит владельцу капитала предпринимательскую прибыль. Вывоз капитала в предпринимательской форме осуществляется путем учреждения монополиями своих филиалов за рубежом, организации юридически самостоятельных дочерних предприятий с участием национального и иностранного капиталов.

Экспортер капитала может и не выступать в стране приложения капитала в роли функционирующего предпринимателя. Зачастую он лишь ссужает свой капитал иностранным предпринимателям или правительствам других государств. В этом случае вывоз капитала осуществляется в ссудной форме. Ссудный капитал экспортируется в виде займов, посредством кредитования поставок, вложений на текущие счета в иностранные банки. Капитал, вывезенный в ссудной форме, приносит процент.

Однако нельзя относить все вложения на текущие счета в банки других стран к вывозу капитала. Дело в том, что получило распространение такое явление, как ''бегство ''капитала. Перемещение капитала из одной страны в другую, вызванное не трудностями его приложения внутри страны и стремлением получить сверхприбыль, а ставящее целью сохранить сам капитал, которому угрожают экономические и политические потрясения, в экономическом смысле не являются вывозом капитала.

Формы вывоза капитала имеют существенное значение. Например, для страны, ввозящей капитал, далеко не безразлично, возникнет ли в этой стране собственность иностранных монополий или экспортированный капитал будет передан в рас-

27

поряжение государства или местных предпринимателей. В первом случае странаимпортер капитала платит предпринимательский доход, а направление вложений капитала, как правило, определяют иностранные компании в соответствии со своими интересами. Во втором случае страна-импортер капитала платит ссудный процент, а направление капиталовложений определяется внутри страны.

Монополии вывозят свой капитал не только в экономически слабые страны, испытывающие недостаток в средствах, но и в промышленно развитые страны, которые имеют собственный относительный ''избыток'' капитала.

Кфакторам, способствующим вывозу капитала в развитые страны, относятся:

1.Национальные различия в средней норме прибыли. Государства с более вы-

соким уровнем органического строения капитала могут прибыльно помещать свой капитал в другие государства, где органическое строение капитала ниже и, следовательно, норма прибыли выше. В связи с этим важное значение имеют национальные различия в уровне заработной платы. Страна с более высоким уровнем заработной платы может вывозить капитал в страну, где этот уровень ниже, и получать сверхприбыль.

2.Неравномерность развития производительных сил. В условиях неравно-

мерности технического прогресса в различных странах монополия, имеющая преимущество в уровне техники, технологии или организации производства, может выгодно вкладывать свой капитал в других развитых странах.

3.Преимущества, предоставляемые национальному производству. Посколь-

ку монополии, проникая на рынки других промышленно развитых стран, наталкиваются на высокие таможенные барьеры, им нередко выгоднее создавать собственные предприятия в этих странах, имеющих емкий внутренний рынок, нежели нести расходы на транспортировку товаров, уплату таможенных тарифов и т.д.

Важной особенностью современного экспорта капитала является громадный рост размеров и удельного веса вывоза государственного капитала.

Вывоз государственного капитала имеет прежде всего политическую природу. Он не связан с ''избытком'' бюджетных средств; напротив, бюджеты иностранных государств обычно дефицитны. Предоставление государственных средств правительствами других стран не всегда связано с получением прироста стоимости на эти средства. Речь идет о субсидиях, по которым не взимаются проценты и которые формально являются безвозвратными. Однако эти субсидии, или так называемые ''дары'', вовсе не являются безвозмездной помощью, ибо зарубежные страны связывают ее различными условиями. Новая роль государства проявляется и в том, что оно выступает теперь как гарант вывоза частного капитала. С этой целью созданы специальные организации, страхующие экспортные кредиты.

Важной чертой экспорта капитала в современных условиях является рост вывоза капитала международными организациями. Международные кредитные организации действуют на коммерческих началах; их кредиты подлежат возврату, даются большей частью для вложений в производство и приносят процент.

Контрольные вопросы.

1.Каковы различия между портфельными и прямыми инвестициями?

2.В чем состоит особая роль прямых иностранных инвестиций в развитии мировых хозяйственных связей, решении вопроса о масштабах и формах социальной ответственности частного бизнеса и других проблем, приобретаюших характер глобальных?

28

7. НАЦИОНАЛЬНЫЙ И МЕЖДУНАРОДНЫЙ ПЛАТЕЖНЫЕ БАЛАНСЫ

РАСЧЕТНЫЙ БАЛАНС – это соотношение между денежными требованиями и обязательствами страны по отношению к иностранным государствам. Он составляется на определенную дату /на начало года/ или за определенный период времени /за год/. Расчетный баланс за год характеризует динамику задолженности, а баланс на определенную дату отражает соотношение всех денежных требований и обязательств. Расчетный баланс включает торговый баланс, экспорт и импорт золота, баланс услуг ,доходы от капиталовложений за границей, уплату процентов и дивидендов, переводы некоммерческого характера и прочие доходы и расходы.

В баланс услуг включают морской и железнодорожный фрахт, портовые сборы, доходы и расходы почты, телеграфа и оплату телефонных разговоров, страхование, брокерскую и банковскую комиссии, продажу патентов, деловые поездки, некоммерческие переводы, а также переводы денежных средств по наследству.

Расчетный баланс учитывает стоимость всех заключенных сделок. ПЛАТЕЖНЫЙ баланс определяется соотношением фактических платежей, про-

изведенных страной иностранным государствам, и поступлений средств, полученных страной от этих государств. Этот баланс также составляется на определенную дату или за определенный период времени. В отличие от расчетного баланса платежный баланс учитывает только совершенные платежи. Сальдо платежного баланса может быть активным и пассивным. Сальдо баланса считается активным, когда страна вывозит товаров больше, чем их ввозит, т.е. когда в страну поступает больше денег ,чем оплачивается другим странам и наоборот, баланс считается пассивным, когда обязательства страны превышают поступления средств из-за границы.

МИРОВОЙ платежный баланс – это совокупность показателей, отражающих денежные поступления, или совокупность показателей, отражающих денежные выплаты за оказываемые услуги одними странами другим. В международном балансе принимается во внимание либо все поступления, либо все выплаты, а не поступления и выплаты, вместе взятые, как это делается при составлении национальных балансов. Это понятно, т.к. с точки зрения мировой экономики принцип двойной записи одной и той же операции достигается фиксированием односторонних потоков, так как то, что является выплатой одной страной, одновременно составляет платеж другой стране и наоборот.

Таким образом, платежный баланс – это наиболее полная схема отражающая состояние внешнеэкономических связей одной страны со всеми другими странами мира, Если в торговом балансе находят отражение только коммерческие операции по поводу внешнеторговых сделок, то в платежном балансе отражаются и другие коммерческие, а также международные сделки, поэтому международный баланс можно рассматривать как сводный баланс, состоящий из системы частных балансов - торгового, баланса иностранных инвестиций, баланса экономической помощи и т.п. Именно такое понимание платежного баланса наиболее широко распространено в современной статистике; поэтому в таком понимании платежный баланс рассматривается как составная и неотъемлемая часть интегрированной системы национальных счетов.

Взависимости от целей анализа и от наличия исходной информации различают ряд моделей платежных балансов. Наиболее общей является модель, применяемая в системе национальных счетов.

Вмеждународной финансовой статистике применяется несколько иная модель платежного баланса. Цель финансовой модели – отразить источники образования и основные направления использования денежных средств страны в системе мировой

29

экономики.

Показатели платежного баланса исчисляются ( как уже отмечалось ранее) по состоянию на определенную дату, также за определенный период времени; разрабатываются месячные, квартальные и годовые балансы, балансы, построенные на определенную дату, называются расчетными, а балансы, охватывающие определенный период – отчетными платежными балансами; в ряде стран составляются также прогнозные балансы. Обычные элементы расчетных балансов исчисляются на различные даты, так, баланс иностранных инвестиций исчисляется по состоянию на конец финансового года ( финансовый год заканчивается 30 июня). В этих случаях отдельные статьи платежного баланса приходится пересчитывать к одной и той же дате, либо оговаривать, что они исчислены на различные даты. Наряду с абсолютными, в финансовой статистике исчисляются динамические и структурные показатели платежных балансов.

Значительная часть требований и обязательств между странами возникает на основе международной торговли, т.е. вытекает из соотношения экспорта и импорта товаров.

Платежный баланс включает три основных раздела: торговый баланс, баланс услуг и некоммерческих операций, баланс движения капиталов и кредитов.

Кроме расчетного и платежного балансов различают ТОРГОВЫЙ баланс, который определяется соотношением экспорта и импорта товаров за определенный период времени – квартал, год. Превышение экспорта над импортом товаров приводит к активному торговому балансу, а превышение импорта над экспортом - к пассивному торговому балансу.

Вплатежный баланс входит не весь торговый баланс, а лишь та его часть, по которой уже произведены платежи, при этом следует учитывать, что в платежный баланс не включается часть внешней торговли, которая не оплачена в текущем году. Эта часть требований и обязательств отражается отдельно в торговом и расчетном балансе страны.

Вбаланс услуг и некоммерческих операций включаются поступления средств и платежи по транспорту, страхованию, почтово-телеграфной связи и телефонных услуг, операциям комиссионного характера, туризму, культурному обмену, по содержанию дипломатических и торговых представительств, проценты и дивиденды по капиталовложениям, платежи за лицензии, переводы наследства, выплаты пенсий и стипендий студентам.

Баланс движения капиталов и кредита учитывает поступления иностранных инвестиций и займов, а также затраты на капиталовложения за границей и предоставление кредитов.

Вывоз капитала производится в ссудной форме в виде займов и краткосрочных кредитов.

Из изложенного выше следует, что расчетный и платежный балансы страны, как правило, не совпадают, так как расчетный баланс отражает все требования и обязательства страны по отношению к иностранным государствам, а платежный баланс - лишь фактические поступления и произведенные платежи. Несоответствие между расчетным и платежным балансом зависит от развития кредитных отношений между странами, поскольку разница чаще всего покрывается за счет взаимного кредита.

Покрытие пассивного сальдо платежного баланса осуществляется либо за счет вывоза золота, либо путем получения займов. Это происходит при помощи метода балансирования платежного баланса. Иногда при уравновешивании платежных балансов используются золотые и валютные резервы страны.

Поскольку внешнеэкономические операции страны необходимо отделять от внутрихозяйственных операций, при составлении платежного баланса важное значение приобретает понятие резидента и сделки, трансакции, подлежащей учету.

30

Внешнеэкономические операции осуществляются конкретными экономическими фирмами или частными лицами, которые с точки зрения международных платежных отношений выступают либо резидентами данной станы, либо нерезидентами. Этот простой, казалось бы, вопрос трансформируется в сложную проблему в современных условиях, когда усиливается интернациональное перемещение капиталов, приобрела огромный размах деятельность ТНК, в широких масштабах происходит миграция рабочей силы и действуют другие процессы в мировом хозяйстве.

Руководство МВФ дает следующее определение «Экономика страны рассматривается как совокупность хозяйственных единиц, более тесто связанных с данной территорией, нежели с какой-нибудь иной территорией. Платежный баланс данной страны будет отражать либо операции этих хозяйственных единиц с остальным миром, если указанные хозяйственные единицы рассматриваются как резиденты данной страны, либо операции этих хозяйственных единиц с данной страной, если хозяйственные единицы рассматриваются как нерезиденты по отношению к данной стране». Вследствие применения системы двойной записи, указывается далее в Руководстве МВФ, в случае ошибки не произойдет нарушения баланса, но может возникнуть искаженное представление о совершенных операциях. Для его избежания необходимы выработка универсального определения резидента и его повседневное правильное применение.

ВСША резидентами считаются все правительственные учреждения, национальные компании и граждане, постоянно проживающие в стране, что касается американских граждан, проживающих за границей (кроме государственных служащих), то отнесение их к числу резидентов США зависит от деятельности их пребывания за пределами страны и других факторов. Заграничные филиалы американских корпораций и дочерние компании считаются для США иностранными фирмами. Аналогичная практика имеет место и в других ведущих капиталистических странах

ВФРГ резидентами с точки зрения платежного баланса считаются « физические

июридические лица, предприятия и т.д., для которых центр их хозяйственных интересов находится в данной стране независимо от их национальной принадлежности « В силу этого к резидентам в ФРГ относятся не только лица германского происхождения, но и иностранные предприниматели, обосновавшиеся в ФРГ.

Всоответствии с принятой во Франции методикой термин « резидент» означает физических лиц французской национальности, находящихся во Франции или за границей менее двух лет, а также иностранцев, находящихся во Франции более двух лет, за исключением иностранных служащих. Резидентами считаются также юридические лица во Франции, за исключением дипломатических и консульских представителей. работающих во Франции.

ВРоссийской Федерации в соответствии с законом «О валютном регулировании и валютном контроле « от 9 октября 1992 г. резидентами являются:

а) физические лица, имеющие постоянное местожительство в Российской Федерации, в том числе временно находящиеся за ее пределами;

б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в РФ;

в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в РФ;

г) дипломатические и иные официальные представительства РФ, находящиеся за ее пределами

7.1. Основные методы регулирования платежного баланса

Государственное регулирование платежного баланса – это совокупность экономических в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных, мероприятий

31