Мировая экономика. Курс лекций-1

Брокер – это биржевой посредник, получающий от клиента – инвестора (физического или юридического лица) поручение о покупке или продаже определенных ценных бумаг, оформленные в виде заявки. С заявкой брокер обращается к биржевому маклеру (дилеру, джобберу), который принимает непосредственное участие в торгах и совершает операции за свой счет. Если маклер специализируется на определенном виде ценных бумаг или на определенной группе компаний, то он носит название специалиста.

К операциям на фондовой бирже допускаются не все ценные бумаги, а лишь так называемые фондовые ценности. К основным фондовым ценностям относятся: ценные бумаги с фиксированным доходом (* долговые обязательства)- государственные облигации и облигации частных компаний и банков, сертификаты и т.п.; акции (свидетельства об участии в капитале).

Для того, чтобы участвовать в фондовых операциях (котироваться на бирже) фондовые ценности должны соответствовать определенным критериям, принятым на данной бирже. Среди них могут быть требования к юридическому статусу эмитента (выпускающего акции), размерам его уставного (уставного) капитала, доходам, номиналу ценных бумаг и пр.

Подобно тому, как продается товар на товарной бирже, на фондовой бирже ценные бумаги непосредственно на торгах не выставляются. Они продаются и покупаются партиями, находясь на специальных банковских счетах.

Существует большое количество различных типов фондовых операций, основ - кассовые сделки, реализация которых осуществляется сразу же после заключения. Оплата происходит либо немедленно, либо в течение нескольких дней; в настоящее время все переводы осуществляются через компьютерную сеть; - срочные сделки – фьючерсы и опционы; смысл их такой же, как у аналогичных

банковских операций и операций на товарной бирже, с тем лишь отличием, что они завершаются выплатой разницы в курсах с момента заключения договора до его истечения; - арбитражные сделки, основанные на перепродаже ценных бумаг на различных биржах, когда имеется разница в их курсах; - пакетные сделки – сделки по купле – продаже крупных партий ценных бумаг.

Цена , по которой реализуется ценная бумага. называется ее курсом. Курс ценной бумаги зависит главным образом от величины приносимого ее дохода и формируется в момент стыковки спроса и предложения, осуществляемой маклером или, что тоже самое, дилером.

Если сделка совершается, то из продажной цены фондовых ценностей вычитаются фондовые сборы, включающие куртаж ( вознаграждение) посредников, биржевой налог и иногда некоторые другие платежи.

Куртаж, складывающийся из комиссионных, – не единственный источник доходов посредника. Другой источник восходит к спекуляциям, и это понятно, поскольку биржа.

где ни продавцы, ни покупатели не видят друг друга, где в течение нескольких часов могут совершаться тысячи сделок, не может не быть местом спекулятивных, т.е. рассчитанных на чисто операционный доход. действий.

На бирже, прежде всего, спекулируют сами компании, выпускающие в оборот иногда « липовые» фондовые ценности или занимающиеся так называемым кроссингом – неоднократной куплейпродажей собственных ценных бумаг для создания иллюзии большого спроса на них.

На бирже спекулируют также брокеры и маклеры, любые инвесторы. пытающиеся предугадать динамику биржевых курсов в срочных ( фьючерсных) операциях, что и является полем деятельности так называемых «быков» и «медведей»; именно спекулятивные операции в основном и могут исказить реально складывающуюся картину спроса и предложения. Однако, несмотря на это, биржа остается достаточно точным индикатором положения дел в экономике. Для определения динамики предпринимательской активности на основе фондовых операций используются биржевые индексы. Индекс курсовой цены

122

каждой акции ( облигации) определяется как произведение ее курса на число акций этого типа, котировавшихся на бирже, деленное на номинал акции. В дальнейшем индексы курсовых цен используются для расчета агрегированного биржевого индекса. Практически на любой бирже рассчитываются собственные индексы: на Лондонской

– индекс Рейтера, на Франкфуртской – индекс «Франкфуртер Альгемайне Цайтунг», на Токийской – индекс Никкей. Наибольшую известность получил индекс Нью-Йоркской биржи – индекс Доу – Джонса.

Таким образом, если на заре своего существования биржа рассматривалась более всего как определенное место купли – продажи, то в настоящее время биржа воспринимается как сложный функциональноинформационный организм, предназначенный для всесторонней организации рынка.

32.2. Биржевые спекуляции

32.2.1. Рынки ценных бумаг

Как уже отмечалось выше, по организационной структуре рынок ценных бумаг делится на первичный и вторичный рынки.

Первичный рынок – это рынок, на котором происходит первоначальное размещение ценной бумаги. Любая ценная бумага продается первый раз на первичном рынке, таким образом, термин «первичный рынок» относится к продаже новых выпусков ценных бумаг. В результате продажи бумаг на первичном рынке лицо их выпустившее получает необходимые ему финансовые ресурсы, а бумаги поступают в руки первоначальных держателей. Ценные бумаги выпускают главным образом юридическими лицами; в то же время такая бумага как вексель может быть выписана и физическим лицом. Лицо, выпустившее ценную бумагу, называют эмитентом, а выпуск бумаг – эмиссией. Лицо, приобретающее ценные бумаги, именуют инвестором. На фондовом рынке главными покупателями ценных бумаг выступают юридические лица, прежде всего, банки, страховые организации, инвестиционные и пенсионные фонды, поскольку они располагают наибольшей суммой средств.

После того как первоначальный инвестор купил ценную бумагу он вправе перепродать ее другим лицам, а те, в свою очередь, свободны, продать их следующим вкладчикам. Первая и последующие перепродажи ценной бумаги происходят на вторичном рынке. Вторичный рынок – это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг, на нем не происходит аккумулирование новых финансовых средств для эмитента, а наблюдается только перераспределение ресурсов среди последующих инвесторов. Вторичный рынок, являясь механизмом перепродажи, позволяет инвесторам свободно покупать и перепродавать бумаги.

Первичный и вторичный рынки в определенной форме противостоят друг другу, но

вто же время и взаимо дополняют. Такое противоречие возникает в связи с тем, что, выполняя общую функцию по торговле и обращению ценных бумаг, они руководствуются специфическими методами их отбора и реализации. Если через первичный оборот осу-

ществляется в основном финансирование воспроизводственного процесса, то на вторичном с помощью скупки акций происходит перераспределение контроля над корпорациями, идет формирование и перетасовка контроля между различными финансовыми группами.

Как уже отмечалось, хеджирование – это биржевое страхование от неблагоприятного изменения цены, основывающееся на различиях в динамике цен реальных товаров и цен фьючерсных контрактов на это же товар или цен на « физическом» и фьючерсном рынках.

123

Биржевая спекуляция – это способ получения прибыли в процессе биржевой фьючерсной торговли, базирующейся на различиях в динамике цен фьючерсных контрактов во времени, пространстве и на различные виды товаров.

В экономическом смысле и хеджирование и биржевая спекуляция представляют собой просто спекуляцию, то есть способ получения прибыли, основывающийся не на производстве, а на разнице в ценах.

Хеджирование и биржевая спекуляция – две формы спекуляции на бирже, сосуще-

ствующие и дополняющие друг друга. Хеджирование невозможно без биржевой спекуляции и наоборот, биржевая спекуляция не имеет смысла без подпитки ресурсами с рынка хеджеров.

Хеджирование на бирже осуществляют, как правило, предприятия, организации, частные лица, которые одновременно являются участниками рынка реальных товаров:

производители, переработчики, торговцы. Хеджирование преследует цель - компенсировать за счет прибыли убытки, полученные от реализации на рынке реального товара. Оно выполняет функцию биржевого страхования от ценовых потерь на рынке реального товара и обеспечивает компенсацию некоторых расходов.

Техника хеджирования состоит в следующем: - продавец наличного товара, стремясь застраховать себя от предполагаемого снижения цены, продает на бирже фьючерсный контракт на данный товар ( хеджирование продажей). В случае снижения цен он выкупает фьючерсный контракт, цена на который тоже упала, и получает прибыль на фьючерсном рынке, которая должна компенсировать недополученную им выручку на рынке реального товара; - покупатель наличного товара заинтересован в том, чтобы не потерпеть убытков от

повышения цен на товар, поэтому полагая,что цены будут расти он покупает фьючерсный контракт ,цена которого вырастет с ростом цены на рынке реального товара, тем самым компенсируя дополнительные расходы по покупке наличного товара. Хеджированием занимаются не только владельцы реального товара, но и биржевые спекулянты и потому стираются грани между хеджированием и биржевой спекуляцией.

Спекулянты и спекуляции По американской терминологии speculator в буквальном переводе означает «человек, занимающий выжидательную позицию» (ожидающий прибыль от роста или падения цены)

Спекулянты – это самая многочисленная, но наименее удачливая участников фьючерсного рынка, хотя не существует статистики успехов и неудач спекулянтов на фьючерсных рынках. Однако, некоторые экспертные оценки все же производились, по этим оценкам лишь от 10 до 30% из всего числа спекулянтов имели чистую прибыль в каждом году своей деятельности. Однако, это не мешает все новым группам участников фьючерсного рынка пробовать свои силы в спекулятивных операциях.

Предметом спекулятивных сделок является торговля отсроченным правом на осуществление и принятие поставки по контракту с целью извлечь « ценовую разницу» в связи с меняющимися условиями хозяйственной деятельности. Спекулянты в отличие от хеджеров, стремящихся защитить сделки от риска, принимают на себя риски, стремясь получить определенную прибыль.

В рыночных условиях спекуляция является неотъемлемым элементом сделок купли- продажи, поскольку независимо от воли и желания сторон одна из них в результате непрерывного изменения цен получает в конечном итоге дополнительный выигрыш, а другая несет потери.

Биржевой спекуляцией обычно занимаются члены биржи и те, кто желает ( обычно частные лица) сыграть на разнице в динамике цен фьючерсных контрактов, однако в

124

спекуляциях могут участвовать и крупные корпорации и банки, действующие через тех же самых спекулянтов.

На практике отсутствует строгие разграничения между субъектами, занимающимися хеджированием и субъектами, деятельность которых связана с биржевой спекуляцией, так как участники рынка реальных товаров тоже занимаются биржевыми спекуляциями, ибо в рыночной экономике главноеэто получение прибыли независимо от того, за счет каких биржевых операций эта цель достигается.

На фьючерсных рынках спекулянты представлены двумя основными видами : игроки на понижение и игроки на повышение. Игра на понижение осуществляется путем продажи спекулянтами фьючерсных контрактов с целью их последующего откупа по более низкой цене; спекулянтов, занимающихся этими операциями, называют « медведями» Игра на повышение осуществляется путем покупки фьючерсных контрактов с целью

их последующей продажи по более высокой цене; спекулянтов этого типа называют « быками» Спекулятивная прибыль возможна как при игре на повышение, так и при игре на понижение.

Спекулянт обычно осуществляет краткосрочные операции; когда он начинает операцию, то говорят: он открывает позицию, когда закрывает, - закрывает позицию. Если спекулянт покупает бумаги, он открывает длинную позицию, если продает, - открывает короткую позицию.

Биржевые спекуляции, как правило, тщательно планируются и осуществляются по заранее подготовленным сценариям, путем тщательных предварительных мероприятий, растянутых на довольно длительные периоды. Причем ажиотаж на бирже не обязательно организуют крупные биржевые дельцы Эту роль отводится обычно мелким и средним вкладчикам, которые по существу подготавливают почву для крупных биржевых спекуляций, а вот в них уже участвуют, как правило, крупные корпорации, банки, прежде всего инвестиционные, и другие кредитно-финансовые учреждения. Повышение интереса вообще к тем или иным ценным бумагам или к акциям и облигациям какой-то компании может быть обусловлено информацией о слиянии с более крупным партнером, предстоящих научно -технических открытиях в той или иной компании, ложной информации о деловых переговорах компании по различным вопросам ( о распределении государственных заказов на крупные суммы). Распространение такой информации позволяет в конечном итоге придать мощный импульс повышению курса, который может казаться непредсказуемым. При этом бывает важно осуществить сделку за несколько минут до окончания работы биржи, так как установленный курс становится определяющим на следующие день или два.

На современной фондовой бирже объектом биржевых спекуляций стали не только акции, но и облигации частных компаний и корпораций. Они используются для всякого рода махинаций и мошенничества, позволяющих получить спекулятивную прибыль. С целью спекуляций с облигациями создаются специальные компании, строящие свой бизнес на колебаниях уровней процентов. В организации и финансировании таких подставных компаний огромную роль играют коммерческие банки, которые извлекают дополнительную прибыль при сделках, связанных с предоставлением облигаций в кредит. Вместе с банками участвуют также другие кредитно-финансовые институты, располагающие солидными финансовыми ресурсами; в этом отношении особое место принадлежит страховым компаниям.

32 .2.3. Влияние спекуляций на курс ценных бумаг Специфика воздействия спекулятивных факторов заключается в том, что они смещают баланс в комплексе ценообразующих факторов с объективных условий воспроизводственного процесса в сторону ожидания. Из-за наличия на фондовом рынке большого объема спекулятивных капиталов биржевой курс уже определяется не просто со-

125

стоянием дополнительного капитала, а, в значительной мере, ожиданиями изменения курса. При этом первостепенное значение имеет не размер дивиденда, а возможность выигрыша на курсовой разнице.

В числе спекулятивных факторов можно выделить следующие: а) Объем программной торговли «Программная торговля» , в основе которой лежит получение прибыли от разницы

между изменениями курса акций и ценами контрактов на них, приносит элемент дополнительной неустойчивости в биржевую торговлю; причем ее влияние может быть настолько сильным, что оно способно перекрыть действие всех субъективных факторов. Именно это и случилось в октябре 1987 г. и отчасти в октябре 1989 г. в США, когда реальное положение в экономике не внушало опасений, а некоторое снижение курса акций, благодаря всплеску компьютерной спекулятивной торговли переросло в сильный биржевой кризис.

б) Состояние» суммарной короткой позиции» на фондовом рынке «Суммарная короткая позиция» характеризует общий объем проданных акций.

Если этот показатель очень высок, то это означает, что большое количество инвесторов одновременно играет на понижение курса. Наличие такой информации тут же посылает сигнал рынку и в этом случае воздействие спекулятивного фактора может оказаться гораздо сильнее влияния реальных условий.

в) Скупка акционерным обществом своих акций Этот фактор свидетельствует либо о стремлении акционерного общества поправить свое финансовое положение, либо о намерении контролирующей группы укрепить

свое положении в компании. В любом случае этот фактор может существенно повлиять на курс акций.

В связи со спекуляцией возникает вопрос, настолько действия игроков дестабилизируют фондовый рынок. Если рынок не развит, то вполне вероятно, что отдельные крупные финансовые структуры могут манипулировать ценами в своих интересах. Однако, если ответить на этот вопрос применительно к развитому рынку, то можно утверждать, что спекуляция, как правило, не будет искажать стоимость ценных бумаг. Напротив спекуляция повышает точность цен, формирующихся на рынке, так как профессиональные навыки спекулянта заключаются в способности предвидеть будущую конъюнктуру.

В целом можно сказать, что деятельность спекулянтов способствует относительной стабильности рынка и в целом устраняет перепады цен. Покупками фьючерсных контрактов по низким ценам спекулянты содействуют увеличению спроса, что ведет к увеличению цены. Продажа спекулянтами фьючерсных контрактов по высоким ценам снижает спрос и, следовательно, цены, поэтому резкие колебания цен, возможные в других условиях, смягчаются спекулятивной деятельностью.

33.Особенности ценообразования на фондовом рынке

Вусловиях рыночной экономики ценообразование во внешней торговле, так же как

ина внутреннем рынке, осуществляется под воздействием конкретной рыночной ситуации. Само понятие цены сходно для характеристики и внешнего и внутреннего рынка.

Цена, в том числе и в международной торговле, - это денежная сумма, которую намерен получить продавец, предлагая товар или услугу, и которую готов заплатить за данный товар или услугу покупатель. Совпадение указанных двух требований зависит от многих условий, получивших название ценообразующие факторы. По характеру, уровню и сфере действия они могут быть разграничены на пять групп.

Общеэкономические – действующие независимо от вида продукции и конкретных условий и реализации: экономический цикл; состояние совокупного спроса и предложения; инфляция.

126

Конкретно экономические – определяемые особенностями данной продукции, условиями ее производства и реализации: издержки; прибыль; налоги и сборы; предложение и спрос на конкретный товар или услугу с учетом взаимозаменяемости; потребительские свойства: качество, надежность. внешний вид, престижность.

Специфические – действующие только в отношении некоторых видов товаров и услуг: сезонность; эксплуатационные расходы; комплектность; гарантии и условия сервиса.

Специальные – связанные с действием особых механизмов и экономических инструментов: государственное регулирование; валютный курс.

Внешнеэкономические: политические; военные; религиозные, этнические и др. Под мировыми ценами понимаются цены крупных экспортно-импортных сделок, заключенных на мировых товарных рынках в основных центрах мировой торговли. Понятие мировой товарный рынок означает совокупность устойчивых, повторяющихся операций по куплепродаже данных товаров и услуг. имеющих организационные международные фирмы (биржи, аукционы и т.д.), или выражающихся в систематических экспортноимпортных сделках крупных фирм – поставщиков и покупателей.

В мировой торговле к факторам, под воздействием которых складываются рыночные цены, прежде всего относится состояние спроса и предложения.

Практически на цену предлагаемого товара влияют:

-платежеспособный спрос покупателя данного товараналичие денег;

-объем спроса – количество товара, которое способен приобрести покупатель;

-полезность товара и его потребительские свойства.

На стороне предложения составляющие ценообразующие факторы:

-количество товара, предлагаемого продавцов на рынке;

-издержки производства и обращения при реализации товара на рынке;

-цены на ресурсы или на средства производства, используемые в производстве со-

ответствующего товара. Общим фактором является замещаемость предлагаемого к реализации товара другим, удовлетворяющим покупателя. На уровень мировых цен воздействуют валюта

платежа, условия расчета и некоторые другие как экономические, так и неэкономические факторы.

При работе с ценами рынка, в том числе внешнеторговыми, следует учитывать различия в них с учетом позиций отдельных сторон и рыночной ситуации. Вопервых, существуют понятия цены продавца, т.е. предлагаемые продавцом, а значит, относительно более высокие, и цены покупателя, т .е. принимаемые и уплачиваемые покупателем, а значит. относительно более низкие. Вовторых, в зависимости от рыночной конъюнктуры рынок продавца на котором из-за преобладания предложения господствует покупатель и ситуация в части цен противоположна. Но эта рыночная ситуация все время изменяется, что находит отражение в ценах, а это значит, что она должна быть предметом постоянного наблюдения и изучения, в противном случае в определении цен возможны очень серьезные ошибки.

Ценообразование на мировых товарных рынках Главным критерием классификации рынков, в том числе и мировых, служат характер и степень свободы конкуренции. Различают по этому критерию четыре типа рынков: - совершенной (чистой) конкуренции; - чистой монополии; - монополистической конкуренции;

- конкуренции немногих поставщиков – олигополии.

Рынок совершенной (чистой) конкуренции характеризуется прежде всего большим числом субъектов внешней торговли ( покупателей и продавцов) и сравнительно однородным характером поставляемой продукции. Под воздействием спроса и предложения цены имеют тенденцию к сближению, т.ею в данном регионе в данный промежуток цены

127

практически одинаковы. Для сохранения своих позиций на рынке экспортер прибегает к скидкам ( или дисконту), которые не столь значительны , в пределах 3-5%; выигрыш экспортера - в возрастающих объемах поставок.

На рынке совершенной конкуренции поставщики продукции ( ими могут быть как сами производители-экспортеры, так и их торговые агенты) стремятся к максимизации удовлетворения потребительского спроса. Конкурирующие фирмыпоставщики ориентируются на товары, произведенные по более эффективным технологиям, а производители – на продажу товаров по достаточно низкой цене с учетом своих издержек производства.

Рынок чистой монополии характеризуется наличием одного единственного по-

ставщика товара. Ценообразование в этом случае диктуется монополистом, который контролирует все предложения, варьирует цены в зависимости от спроса и предложения и может вызывать изменения цен, манипулируя объемами производимой продукции, заранее заручается на рынках зарубежных стран эксклюзивным правом на поставку своей продукции, чем уже и юридически затрудняет конкуренту проникновение.

Монополист в силу самой природы данного рынка стремится установить цены на товар на наиболее высоком уровне по методу полных затрат, включающих издержки производства и желательную ( для производителя) прибыль. Однако, существуют определенные установки, которых монополист вынужден придерживаться. Несмотря на единоличное присутствие на рынке , монополист, как правило, не назначает наивысшую цену на товар, потому что в конечном счете тогда общая прибыль может быть меньше. Это естественно, поскольку не все участники мирового рынка имеют возможность приобрести товар по наивысшей цене. Существует понятие ценовая дискриминация, означающая, что монопольный поставщик товара на международный рынок варьирует цену на поставляемый товар в зависимости от страны-импортера, т.е. от финансовых возможностей импортера. Однако при этом всегда учитывается, возможен ли дальнейший реэкспорт данной продукции. Дискриминационные цены, как правило, устанавливаются на изолированных рынках, исключающих реэкспорт.

Рынок монополистической конкуренции - смешанный тип рынка; на нем присут-

ствуют, как правило, ряд крупных монополистов и значительное число менее сильных фирм, но занимающих видное место. Характер ценообразования конкурентный, с приоритетом монополизма в пределах рынка дифференцированного фирменного продукта. В случае взвинчивания цен со стороны монополий всегда находятся конкуренты, способные дать более выгодные предложения, т.е. лучшие цены.

Значительное влияние на цены оказывает конкуренция монополий, представляющие разные отрасли, предлагающие товары с различной характеристикой и разными свойствами, но используемые для одной и той же цели. При формировании цен учитывается и конкуренция товаров, заменяющих по своим качествам традиционные.

Рынок конкуренции немногих поставщиков ( олигопольный) характеризуется наличием нескольких крупных компаний производителейпоставщиков, обладающих значительными сегментами рынка, практически полностью обеспечивающих поставку товаров на мировой рынок при незначительной роли малых фирм. Между фирмами и странами-импортерами, как правило, существуют соглашения о сотрудничестве ( разделены сферы влияния), зачастую фирмы обладают эксклюзивными правами на покупку стратегически необходимого сырья, вкладывают огромные средства в рекламные мероприятия.

Влияние государства на внешнеторговые цены. Государственное регулирование внутренних цен, субсидирование экспорта, поддержка импорта, проведение тарифнотаможенной политики и т.д. в конечном счете оказывают существенное влияние и на внешние цены, причем тем большее, чем мошне присутствие компаний данной страны на мировом рынке. Государство регулирует цены внутреннего рынка с помощью двух инструментов: гарантируя производителям уровень продажных цен и предоставляя субси-

128

дии для покрытия издержек производства. Так, предоставляя экспортные субсидии компаниям, государство позволяет им держать экспортные цены на уровне мировых и не покидать рынок. Устанавливая низкий уровень импортных пошлин, государство преследует цель повысить конкурентоспособность на внешнем рынке тех товаров, на изготовление которых оно идет. Одна из разновидностей воздействия на цены мирового рынка – дем-

пинг.

Имеются и другие механизмы и инструменты, используемые государством для проведения внешнеторговой политики ( квоты, добровольное ограничение экспорта и т.п.), которые в конечном счете оказывают существенное влияние на уровень цен на мировом рынке, особенно, если данная страна с экономической точки зрения является крупной.

Методы определения внешнеторговых цен. Для современного мирового рынка характерны наличие большого количества различных отраслевых рынков товаров и услуг, множественность цен. На практике цена на конкретную продукцию одного и того же рынка может существенно различаться. Поэтому при обосновании, определении и согласовании внешнеторговой цены необходимо иметь четкое представление о характере сделки, диктующей особенность выбора цены, что означает:

-использование цен раздельных экспортных и импортных операций;

-ориентацию их цены в условиях оплаты наличными ( инкассо, аккредитив);

-применение цен, складывающихся при обычных коммерческих сделках.

Поставщики товара на внешний рынок встречаются с существенными колебаниями цен, предоставлением различных скидок, приложением надбавок. Кроме того, практически всегда цены на аналогичную продукцию различаются, поскольку различные поставщики поставляют товары различных качества, комплектации и т.д.; значительную долю в конечной цене составляют транспортные расходы.

Цены мировых товарных рынков принято подразделять на несколько групп. Контрактные – конкретные цены на продукцию, согласованную продавцом и покупателем в ходе переговоров. Они, как правило, ниже цены предложения поставщика. Контрактная цена действительна на весь период действия контракта, если ее не подвергли пересмотру в ходе выполнения поставок. Контрактные цены нигде не публикуются, ибо представляют коммерческую тайну. В принципе контрактные цены на определенный товар в определенном регионе и при наличии небольшого круга продавцов и покупателей известны; практическая задача состоит в сборе информации и создании банка данных.

Справочные - цены продавца, публикуемые в специализированных изданиях, бюллетенях, а также в периодической литературе Биржевые – цены на товары, торговля которыми производится на товарных биржах.

К биржевым товарам относятся в основном сырье и полуфабрикаты. Цены на биржевые товары отражают оперативно все изменения, происходящие на рынке данного товара.

Цены аукционов – цены, полученные в результате торгов; это реальные цены, отражающие спрос и предложение в данный временной период времени. Аукционный вид торговли специфичен, на них, например, продаются и покупаются пушнина, животные, предметы искусства.

Статистические внешнеторговые цены публикуются в различных национальных и международных статистических справочниках. Эти цены определяются делением стоимости экспорта или импорта на объем закупленной или поставленной продукции; они не показывают конкретную цену конкретного товара. С точки зрения практического применения они интересны для понимания общей динамики внешней торговли той или иной страны, для статистических расчетов, используются как приблизительный ориентир.

В процессе согласования цен экспортер и импортер, основываясь на анализе данных о положении на рынке товара, приступают к переговорам, зная заранее, на какие уступки они могут пойти. В мировой практике ведения внешней торговли известны большое количество различных скидок. Ценовые скидки - это метод уторговывания цены с

129

учетом состояния рынка и условий контракта; существуют около 40 различных видов ценовых скидок и надбавок. К наиболее распространенным относятся следующие скидки:

Продавца, когда объем единовременной покупки ( партии) или за устойчивость покупок экспортер в процессе торга предоставляет скидку в зависимости от ситуации на конкретном рынке, может дсстигать 20-30% первоначальной цены; Для эксклюзивного импортера, если фирмаимпортер – единственный поставщик

товара в страну или региондобивается наилучших условий для продажи этого товара, по существу помогает экспортеру закрепиться на рынке данной страны; эта скидка достигает 10-15% первоначальной цены; практикуется в условиях монопольной конкуренции; Сконто - в случае осуществления импортером предоплаты, полной или частичной, за поставляемый товар. Как правило, такая скидка предоставляется и при прямом банковском переводе денег при оформлении товарных накладных; Традиционному партнеру (бонусная), как правило, предоставляется импортеру.

Длительное время работающему на рынке с одном и тем же экспортером. В этом случае экспортер уверен в своем партнере – покупателе в отношении правильного и своевременного выполнения контрактных обязательств; скидка предоставляется обычно на годовой объем продаж товара; характерна в первую очередь для рынка совершенной конкуренции; Дилерская – предоставляется оптовым и розничным торговцам, агентам и посред-

никам. Эта скидка должна покрывать расходы дилеров на продажу и сервис и обеспечивать им определенный размер прибыли; За покупку внесезонного товара, как правило, предоставляется на рынках сельхозпродукции, одежды, обуви т др.

Размеры скидок определяются для каждого конкретного случая. Как правило, размеры скидок варьируются между 2 и 10% первоначально предлагаемой цены, естественно, достигаются и более существенные скидки.

34. МЕЖДУНАРОДНАЯ МИГРАЦИОННАЯ ПОЛИТИКА

Межстрановая миграция населения и трудовых ресурсов возникает при наличии значительного контраста в уровнях экономического и социального развития и темпах естественного демографического прироста стран. принимающих и отдающих рабочую силу. Географические центры иммиграции находятся в наиболее развитых странах, таких ,как США, Канада, Австралия, большинство западноевропейских стран, а также страны с высокими доходами от продажи нефти и бурно развивающимся экономическим ростом (Саудовская Аравия, Бахрейн, Кувейт, ОАЭ и др.

Современной миграции населения характерны следующие черты: - тенденция увеличения международного перемещения самодеятельного населения носит устойчивый характер; все большее число стран включается в миграционные потоки; - денежные переводы мигрантов увеличиваются в связи с ростом миграции и ста-

новятся важной формирующейся частью платежных балансов; - международные перемещения самодеятельного населения стало важным объектом государственной экономической политики; - международная экономическая интеграция создает целые регионы в мире, где

перемещение людей в целях заработка через государственные границы полностью либерализованы, такие регионы особенно привлекательны для выходцев из третьих стран; - все более важную роль играет для принимающих и отправляющих стран миграция высококвалифицированных специалистов, зачастую носителей уникальных научных, медицинских и военно-технических знаний; - появились новые типы миграции, вызванные соображениями укрытия незаконно

полученных на Родине средств, бегство от налогов, создание базы для выезда за грани-

130

цу в случае внутриполитических изменений в стране (эмигрирует один из членов семьи или человек приобретает иностранное гражданство, продолжая заниматься хозяйственной деятельностью на Родине); - продолжающееся переселение на постоянное место жительства в традиционные

страны приема эмигрантов – Западная Европа, США. Канада, Австралия, Новая Зеландия, некоторые государства Латинской Америки; - возникновение устойчивых центров притяжения потоков мигрантовЗападная Ев-

ропа, США, Канада, нефтедобывающие страны Персидского залива, Ливия, Сингапур, Малайзия, Россия, некоторые страны Западной Африки; - многие государства принимают иностранцев на работу и одновременно содей-

ствуют выезду специалистов, рабочей силы за рубеж; таких государств – примерно четверть от общего числа членов ООН, к их числу относится и Россия.

Внешняя трудовая миграция относится к одному из видов международной миграции населения, который характеризуется перемещением рабочей силы, как правило, из менее развитых в экономически более развитые страны на временную работу с последующим возвращением на родину.

Мировой опыт свидетельствует, что трудовая миграция обеспечивает несомненные преимущества как принимающим рабочую силу странам, так и поставляющим, но она способна породить и острые социально –экономические проблемы.

Какие положительные последствия трудовой миграции сегодня признаются и используются? Прежде всего учитывается, что процессы трудовой миграции способствуют смягчению условий безработицы, появлению для страны – экспортера рабочей силы дополнительного источника валютного дохода в форме поступлений от эмигрантов, а также приобретению ими знаний и опыта. По возвращению домой они, как правило, пополняют ряды среднего класса, вкладывая заработанные средства в собственное дело, создавая дополнительные рабочие места.

К отрицательным последствиям трудовой миграции следует отнести тенденции роста потребления заработанных за границей средств, желание скрыть получаемые доходы, « утечку мозгов», иногда и понижение квалификации работающих мигрантов и т.п. Для нейтрализации отрицательных последствий и усиления положительного эффекта, получаемого страной в результате трудовой миграции, используют средства государственной политики.

В государственной политике регулирования международной миграции населения стран, куда хотели бы попасть иностранцы в поисках заработка, можно выделить следующие типы:

1. Жесткие ограничения в предоставлении права работы по найму, выдачи вида на жительство.

2. Ежегодное выделение квоты для иностранцев, желающих въехать в страну и получить работу. Квоты эти дифференцированы по странам происхождения мигрантов (например, в Австралии, Новой Зеландии, ЮАР)

3. Предварительный отбор кандидатов на въезд в стране их проживания по критериям специальности, уровня подготовки, семейного положения и ряда других признаков (США, Канада, некоторые страны Ближнего и Среднего Востока.

4. Либерализованный, часто безвизовый въезд иностранцев в условиях реальных трудностей найти работу (Кипр, Мальта, оффшорные территории).

5. Страны, входящие в интеграционные группировки ( например, государствачлены ЕС) и полностью либерализовашие передвижения рабочей силы, так же, как и товаров, услуг, капиталов, информации. Однако полная свобода работы по найму и предпринимательской деятельности только граждан стран, входящих в объединение. Для граждан других стран существуют ограничения разной степени строгости.

Такая свобода миграции постепенно вводится и в других интеграционных объединениях.

131