Экономический анализ. Конспект лекций

7. Анализ эффективности использования трудовых ресурсов хозяйствующих субъектов

за выходные и праздничные дни учитываются по предшествующему рабочему дню [6, с. 325].

2. Анализ и оценка структуры персонала организации ведется по следующим направлениям:

•структура персонала организации по категориям (рабочие, руко- водители, специалисты, технические исполнители, МОП, работники охраны);

•структура персонала внутри категории, например, применительно

крабочим анализируют их структуру по составу (основные, вспомогательные); по профессии (токари, слесари, фрезеровщики и др.), применительно к руководителям различают руководителей организации и руководителей структурных подразделений; среди специалистов можно выделить инженерно-технический состав, экономистов, бухгалтеров, юристов, товароведов, среди других категорий, относящихся к служащим, — табельщиков, кассиров.

Анализируя структуру персонала, необходимо выяснить, в каких категориях персонала и каких специальностей организация ощущает наибольший недостаток, выявить причины неукомплектованности, а также увольнений по собственному желанию без уважительных причин.

Производительность труда (Пт) — результативность труда или способность работника производить за единицу рабочего времени определенный объем готовой продукции (работ, услуг).

Этот показатель дает возможность оценить эффективность использования трудовых ресурсов организации.

Уровень производительности труда характеризуется двумя показателями: выработкой продукции в единицу времени и трудоемкостью изготовления продукции [3, с. 92].

Производительность труда рассчитывается по формуле:

По результатам анализа производительности труда выявляются резервы ее роста и разрабатываются мероприятия по повышению ее уровня.

Для расширенного воспроизводства, получения прибыли и рентабельности нужно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста его оплаты. Если такой принцип не соблюдается,

41

Экономический анализ

то происходит перерасход фонда зарплаты, повышение себестоимости продукции и, соответственно, уменьшение суммы прибыли [9, с. 154].

Эффективность использования фонда оплаты труда (ФОТ) организации позволяет проанализировать такие показатели, как зарплато­ отдача Зо; зарплатоемкость Зе:

ФОТ — величина заработной платы персонала организации, руб. Зарплатоотдача позволяет оценить, сколько выручки от продаж

приходится на рубль заработной платы. Рост этого показателя рассматривается как положительная тенденция, то есть выше эффективность средств, затраченных на оплату труда.

Зарплатоемкость — показатель, обратный показателю зарплатоотдача, показывает эффективность расходования средств на оплату труда, уменьшение этого показателя можно оценить как положительную тенденцию.

8. Анализ и оценка платежеспособности организации по данным бухгалтерского баланса

Платежеспособность организации — способность вовремя и полностью рассчитываться по своим обязательствам: удовлетворять платежные требования кредиторов, производить оплату труда персонала, т. е. возможность наличными денежными средствами своевременно погашать свои платежные обязательства [7, с. 32].

Анализ платежеспособности организации проводят в два этапа: анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса организации; анализ и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности.

Первый этап анализа и оценки платежеспособности организации.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса состоит в сравнении средств по активу баланса, сгруппированных по степени убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву баланса, сгруппированные по срокам их погашения (в порядке возрастания сроков погашения).

42

8. Анализ и оценка платежеспособности организации по данным бухгалтерского баланса

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса осуществляется в три этапа.

yy Группировка активов организации по степени убывания их ликвидности осуществляется по четырем группам активов (табл. 10).

Таблица 10. Группировка активов по степени убывания их ликвидности

Первая группа (А1) — наиболее ликвидные активы, могут быть использованы организацией для проведения расчетов немедленно.

Ккраткосрочным финансовым вложениям относятся: сумма займов, предоставленных фирмой на срок менее 12 месяцев (сумма краткосрочных займов, предоставленных фирмой другим хозяйствующим субъектам); прочие краткосрочные финансовые вложения организации (например, инвестиции в краткосрочные ценные бумаги других хозяйствующих субъектов).

Кденежным средствам относятся: денежные средства, находящиеся в кассе организации; денежные средства на расчетных счетах организации; денежные средства на валютных счетах организации; прочие денежные средства, например, суммы денежных средств на специальных счетах организации (аккредитивы, чековые книжки, депозитные счета в банках).

Вторая группа (А2) — активы, для обращения которых в денежные средства требуется некоторое время.

Кдебиторской задолженности относится: задолженность покупателей и заказчиков по отгруженной им готовой продукции (товарам, работам, услугам); задолженность налоговых органов по излишне уплаченным налогам и сборам; задолженность государственных внебюджетных фондов по излишне уплаченным страховым взносам

43

Экономический анализ

вуказанные фонды; штрафы, пени, неустойки; задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал.

Прочие оборотные активы — по этой строке отражается величина оборотных активов, не нашедших своего отражения по другим статьям раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса (например, стоимость испорченных материальных ценностей и недостачи, источник возмещения по которым пока не определен, собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников) в целях перепродажи).

Третья группа (A3) медленно реализуемые активы, представляющие собой наименее ликвидные активы среди оборотных активов. К этой группе относятся:

yy запасы: стоимость сырья, материалов и иных аналогичных ценностей; животные на выращивании и откорме; величина незавершенного производства (НЗП), представляющего собой стоимость продукции, не прошедшей все стадии обработки, а также работ, не принятых заказчиком; себестоимость остатка произведенной готовой продукции или товаров, приобретенных для перепродажи; расходы будущих периодов. Это расходы, понесенные организацией в отчетном периоде, но относящиеся к будущим периодам (например, затраты на получение лицензии на право осуществления определенного вида деятельности);

yy НДС по приобретенным ценностям: отражается сумма налога на добавленную стоимость (НДС), указанная поставщиками в счетахфактурах и товаросопроводительных документах, по которой организацией пока не получен налоговый вычет.

Четвертая группа (А4) труднореализуемые активы — это внеоборотные активы организации — итог раздела I «Внеоборотные активы» бухгалтерского баланса, в том числе: нематериальные активы (НМА); результаты исследований и разработок, показывающих затраты фирмы на завершенные научно-исследовательские и опытноконструкторские работы (НИОКР), давшие положительный результат, но не относящиеся к НМА; основные средства; доходные вложения

вматериальные ценности, в том числе стоимость имущества, предназначенного для сдачи в аренду, в лизинг, в прокат; долгосрочные финансовые вложения, срок погашения которых превышает 1 год после отчетной даты.

Группировка пассивов бухгалтерского баланса по степени убывания срочности их оплаты организацией осуществляется также по четырем группам пассивов (табл. 11).

44

8. Анализ и оценка платежеспособности организации по данным бухгалтерского баланса

Таблица 11. Группировка пассивов бухгалтерского баланса по степени убывания срочности их оплаты организацией

Первая группа (П1) — наиболее срочные обязательства, включает: задолженность перед поставщиками и подрядчиками; задолженность перед персоналом по оплате труда; задолженность по начисленным, но не перечисленным платежам в государственные внебюджетные фонды РФ; задолженность по всем видам платежей в бюджет; задолженность перед прочими кредиторами (в том числе задолженность перед подотчетными лицами; по начисленным, но не перечисленным штрафам и пеням и т. п.).

Вторая группа (П2) — краткосрочные пассивы (обязательства), являющиеся менее срочными к возврату организацией, чем обязательства группы П1, включают:

yy заемные средства: сумма краткосрочных займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;

yy прочие обязательства: прочие краткосрочные обязательства организации, не нашедшие отражения по другим строкам раздела V «Краткосрочные обязательства» пассива бухгалтерского баланса.

Третья группа (ПЗ) — долгосрочные обязательства, включают:

yy итог раздела IV бухгалтерского баланса. Отражается сумма долгосрочных обязательств организации (сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в период более чем 12 месяцев после отчетной даты), прочие долгосрочные обязательства;

yy доходы будущих периодов, например, полученная вперед арендная плата, а также плата за коммунальные услуги, уплаченные вперед; yy оценочные обязательства: резервы предстоящих расходов, в том числе на дорогостоящий ремонт основных средств; выплату работни-

ку отпускных.

45

Экономический анализ

Четвертая группа (П4) — постоянные, или устойчивые пассивы, включают — итог раздела III «Капитал и резервы» пассива бухгалтерского баланса: величина уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного года.

Бухгалтерский баланс организации считается абсолютно ликвидным, а организация абсолютно платежеспособной, если одновременно выполняются следующие четыре неравенства [8, с. 78]: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; A3 ≥ ПЗ; А4 ≤ П4.

Второй этап анализа и оценки платежеспособности организации.

Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности.

Для более подробного анализа платежеспособности организации рассчитывают финансовые коэффициенты платежеспособности. При этом оценивается соответствие фактических значений рассчитанных коэффициентов нормативу, установленному для каждого коэффициента, а также анализируется их динамика (табл. 12).

Таблица 12. Финансовые коэффициенты платежеспособности [13, с. 132, 133]

46

9. Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости организации по данным

бухгалтерского баланса. Анализ финансовых результатов и показателей рентабельности...

Показатель L1 показывает, сколько рублей всех оборотных активов приходится на один рубль всех обязательств организации.

Показатель L2 показывает, сколько рублей наиболее ликвидных активов приходится на 1 рубль текущих обязательств.

Показатель L3 показывает, сколько рублей текущих активов организации приходится на 1 рубль текущих обязательств организации.

Показатель L4 показывает, сколько рублей всех оборотных активов приходится на 1 рубль ее текущих обязательств.

Показатель L5 показывает долю оборотных средств организации в ее активах и в значительной степени зависит от вида экономической деятельности.

9. Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости организации по данным бухгалтерского баланса. Анализ финансовых результатов и показателей рентабельности организации. Диагностика вероятности банкротства

Финансовая устойчивость — степень независимости организации от заемных источников.

С повышением доли заемных источников в общей величине пассива бухгалтерского баланса организации степень ее финансовой устойчивости понижается.

Цель анализа финансовой устойчивости — оценка степени независимости организации от заемных источников.

Основное условие обеспечения финансовой устойчивости любой организации — это рост выручки от продаж, за счет которой возмещаются текущие затраты, а также формируется прибыль, необходимая для нормального функционирования организации.

Для анализа финансовой устойчивости наиболее часто используют следующие показатели (табл. 13).

Таблица 13. Показатели финансовой устойчивости [13, с. 140, 141]

Продолжение табл. 13  

47

Экономический анализ

Продолжение табл. 13

Коэффциент U1показывает, сколько рублей заемных средств в целом приходится на 1 рубль собственных пассивов.

Коэффициент U2 показывает, сколько рублей собственных источников приходится на 1 рубль оборотных активов организации после предварительного финансирования за счет собственных источников внеоборотных активов, являющихся наиболее тяжело реализуемыми.

U3 показывает, долю собственных источников в общей величине пассивов бухгалтерского баланса организации.

Показатель U4 дает возможность оценить, сколько рублей собственного капитала приходится на один рубль заемного капитала.

Показатель U5 показывает долю устойчивых источников в общей величине пассивов бухгалтерского баланса организации.

Финансовые результаты хозяйственной деятельности организации характеризуются суммой полученной прибыли (убытка), а также показателями рентабельности (прибыльности).

Прибыль — положительный финансовый результат хозяйственной деятельности организации.

Убыток — отрицательный финансовый результат деятельности организации.

Прибыль (убыток) рассчитывается как разность между всеми доходами организации и всеми ее расходами.

48

9. Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости организации по данным

бухгалтерского баланса. Анализ финансовых результатов и показателей рентабельности...

Прибыль — один из важнейших показателей, оценивающих результаты хозяйственной деятельности организации, источник формирования доходов бюджетов всех уровней (федерального, регионального, местного), а также источник стимулирования развития организации. Как следствие, поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач практически в любом виде экономической деятельности.

Анализ финансовых результатов деятельности организации: 1) исследование изменения каждого показателя, влияющего на финансовый результат, во времени (горизонтальный анализ); 2) исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ); 3) изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов.

В процессе анализа финансовых результатов наиболее часто рассчитываются следующие показатели:

yy абсолютное отклонение прибыли (∆П):

П1 — величина прибыли отчетного периода, руб.; П0 — величина прибыли базисного (предшествующего) периода, руб. yy темп роста величины прибыли Тпр:

Прибыль — абсолютный показатель, на величину которого оказывают влияние различные факторы, которые можно разделить на две группы:

49

Экономический анализ

Прибыль, как уже говорилось, — абсолютный показатель, влияние на который оказывают различные факторы, в силу этого прибыль не может служить единственным показателем, оценивающим деятельность организации. Для этого применяется система показателей рентабельности.

Показатели рентабельности (прибыльности, доходности) характеризуют экономическую эффективность хозяйственной деятельности организации.

Эти показатели являются относительными показателями, так как рассчитываются путем деления различных видов прибыли организации на показатели, по отношению к которым рассчитывается рентабельность (например, к выручке от продаж; к среднегодовой стоимости активов организации; к затратам на производство и продажу продукции (товаров, работ, услуг).

Источниками информации для расчета и последующего анализа показателей рентабельности организации являются: бухгалтерский баланс; отчет о финансовых результатах.

Рассчитываются и анализируются следующие показатели рентабельности: рентабельность продаж R1; общая рентабельность R2; чистая рентабельность R3; экономическая рентабельность R4; рентабельность собственного капитала R5; затратоотдача R6; рентабельность перманентного капитала R7:

где:

Пп — прибыль от продаж; Пдн — прибыль до налогообложения; Пч — чистая прибыль;

Аср — средняя стоимость активов; Кср с — средняя стоимость собственного капитала; Сп — полная себестоимость;

Кп ср — средняя стоимость перманентного (постоянного) капитала.

50