Экономическая конфликтология. Учебное пособие

ративах, ряд других актов. Особо следует выделить пакет законодательных актов о приватизации, в частности законы о приватизации государственных и муниципальных предприятий в РФ и др.

Исходя из оценки российских предприятий на 1 января 1992 г. – 1,4 трлн руб. – каждому россиянину на приобретение акций был выделен приватизационный чек в 10 тыс. руб. В течение короткого, два-три года, периода после запуска процесса приватизации большинство россиян (более 60 %) остались и без ваучеров, и без акций, а большинство среди тех, кто сохранил акции, не знают, что с ним делать и не имели от них никакой прибыли66. Реально незначительное меньшинство россиян и составили костяк новой элиты, сосредоточили в своих руках прибыльные акции, собственность и экономическую власть.

Развернувшаяся приватизация государственной собственности привела к тому, что уже на начало 1997 г. 60 % промышленных предприятий страны находились в частной собственности67.

По мнению О. В. Крыштановской, приватизация была официальная и реальная. Она выделяет три этапа: 1) этап обмена власти на собственность (или «номенклатурная приватизация»); 2) «революция менеджеров»; 3) война за собственность между банкирами и директорами68.

На первом этапе государственные чиновники приватизировали то, чем они распоряжались. Кто управлял – стал владеть. Менеджер стал собственником. На втором этапе, после того, как номенклатурная приватизация закончилась, началась приватизация официальная – «ваучеризация» всей страны. В результате предприятия, по сути дела, оказались в полном распоряжении директората, который, однако, не был настоящими собственником. Настоящие собственники возникли, по мнению О. В. Крыштановской, на третьем этапе приватизации. Наиболее активная часть «псевдособственников», скупая акции вверенного им предприятия, закрепляли свой фактический контроль юридически.

Таким образом, в России образовалась одна группа крупных собственников – это директора промышленных предприятий, сумевшие консолидировать акции. В то же время, главным образом в Москве, шел процесс концентрации финансового капитала.

66Согрин В. В. Революция и термидор. К исторической типологии общественно-политического процесса в России 90-х гг. // Вопросы философии. 1998. № 1. С. 10.

67Крыштановская О. В. В чьих руках собственность // Аргументы и факты. 1997. № 5 (860). Апрель.

68Там же.

41

Главное противостояние во второй половине 90-х гг., как отмечает О. В. Крыштановская, это «…противостояние между региональными промышленниками и столичными банкирами»69. Отмеченные в исследовании известного социолога особенности отражают специфику формирования бизнес-элиты на основе номенклатурной собственности.

Современная российская бизнес-элита накопила состояние преимущественно благодаря приближенности к властным структурам и разного рода махинациям. Согласно данным Госкомимущества, 500 крупнейших приватизированных предприятий России с реальной стоимостью не менее 200 млрд долларов были проданы за 7,2 млрд70.

Кроме общетеоретического значения проблемы приватизации представляют интерес как основная форма первоначального накопления капитала. Активнейшую роль в приватизации сыграло государство. Однако в отсутствие последовательной и ориентированной на перспективу государственной политики частный бизнес начинает действовать сам, ставя под свой контроль не только предприятия, но и целые отрасли.

На основе анализа практики передела собственности ученым Б. И. Тихомировым были выделены следующие методы71:

1. Конвертация долгов в акции. Чтобы осуществить конвертацию долгов в акции должника, заинтересованный собственник сначала ставит под свой контроль большую часть задолженности. Это предварительный шаг к последующему захвату собственности. Новые собственники акций (бывшие кредиторы) могут оставить их за собой или перепродать. Перехват собственности наступает, когда кредиторы определяют, в чью пользу производится новая эмиссия. Перевод активов по решению кредиторов и последующая эмиссия акции нового АО – очень распространенный метод, позволяющий лишить собственника активов. Консолидация долгов может сопровождаться скупкой акций, затем осуществляется конвертация долгов в акции и дополнительная эмиссия акций на сумму задолженности АО перед кредиторами. Как следствие кредитор становится акционером, имеющим право продать свои акции, а покупает их заинтересованная группа, затеявшая данную процедуру. С кредиторами, которые не согласны на эту схему, может быть заключено отдельное соглашение по урегулированию долгов и погашению их

69Там же.

70Наумова Т. В. Рыночные реформы в российском измерении // Социологические исследования. 1998. № 1. С. 58.

71Тихомиров Б. И. Конфликты в экономике: учебное пособие. СПб., 2010. С. 37.

42

при необходимости деньгами. В результате подобных действий меняется соотношение долей в капитале бывших собственников.

2.Блокирование с другими акционерами, региональными администрациями, менеджментом и трудовым коллективом компании. Это позволяет создавать гибкие коалиции по интересам. К согласованным действиям по перехвату контроля над компаниями в пользу какого-то определенного акционера часто прибегают так называемые дружественные фирмы: офшорные компании, трейдинговые фирмы, дочерние структуры, партнеры по перекрестному владению акциями. Эти фирмы, располагая небольшими пакетами акций, могут в нужный момент поддержать партнера, уступив ему свою долю в капитале.

3.Поглощение дочерних компаний путем перегруппировки активов в процессе «реорганизации», или «перехода на единую акцию»

(например, вертикально– интегрированные нефтяные компании). Реорганизация путем присоединения к головной компании дочерних (Добывающих предприятий) может быть проведена как сделка по передаче холдингу (холдинг – компания, контролирующая другие компании с помощью контрольных пакетов их акций) имущественных комплексов дочерних АО. В результате перехода на единую акцию производится дополнительная эмиссия, что позволяет сформировать новую структуру холдинга в интересах головной компании.

4.Передел собственности через процедуру банкротства. В нор-

мальной рыночной экономике банкротство является инструментом естественной реструктуризации капиталов. В России оно стало самостоятельным видом бизнеса у фирм, организующих «банкротство на заказ», в результате которого «лакомые кусочки» вполне жизнеспособных предприятий присваиваются новыми собственниками. Интересы кредиторов, чьи требования используются в целях организации банкротства, различны, а часто и разнонаправлены: властные структуры хотят получить долги по налогам и другим платежам через конкурсное производство, а кредиторы, скажем, пятой очереди, у которых нет реальных перспектив удовлетворения своих требований, больше заинтересованы в оздоровлении предприятия, в восстановлении платежеспособности и получении долгов в будущем. В большинстве же случаев при возбуждении дела о банкротстве у предприятия уже есть определенный «заказчик». Потенциальный покупатель обычно стремится блокироваться с мелкими кредиторами, которые в обмен на гарантии возврата долгов занимают лояльную позицию по отношению к «захватчику». В сговоре нередко состоят внешний управляющий и директор

43

предприятия, способные в короткий срок нарастить долги до критического уровня. Современное законодательство о банкротстве, по существу, не ставит серьезных препятствий и действиям недобросовестных арбитражных управляющих. Возбудить дело о фиктивном банкротстве очень просто: достаточно лишь взять в долг и не отдать его вовремя. Перед началом ложного банкротства его инициаторы, как правило, «уводят» хорошие активы в фирмы, контролируемые заинтересованными в банкротстве лицами.

5. Консолидация акций. Это откровенный захват собственности путем манипуляций с акционерным капиталом. Сначала проводится укрупнение (консолидация) акций, мотивируемая обычно необходимостью «улучшения структуры капитала», при котором фактически исчезают доли мелких держателей и «отсекаются» нежелательные акционеры. Затем проводится дополнительная эмиссия уже в интересах новых собственников. Перехват контроля осуществляется через манипуляции с привилегированными и голосующими акциями. Невыплата дивидендов, которую легко организовать с помощью менеджмента, влечет перевод привилегированных акций, гарантирующих получение дивидендов в определенном размере, в голосующие, дает возможность усилить контроль в АО. После перехвата можно закрепить свои позиции путем дальнейших управленческих манипуляций. Противостоять этому очень сложно из-за изъянов в законодательстве.

В 2000–2001 гг. главными действующими лицами на рынке захватов и переделов собственности стали «новые олигархи», т. е. крупные компании, формирующие новые рыночные империи. Их действия принципиально отличаются от простого захвата привлекательной собственности в начале приватизационного процесса. Выстраивая под своей эгидой «цепочки» взаимосвязанных производств, крупные магнаты промышленного бизнеса приобретают основных поставщиков (и их поставщиков) и потребителей своей продукции, а также устанавливают максимально полный контроль всей системы поставок (с помощью инструментов рыночного давления), позволяющий не форсировать без необходимости скупку акций. В ходе подобного рыночного передела собственности и контроля использовались следующие методы72:

1. Поглощение методом «мелких шагов» – постепенная и поэтапная скупка акций у мелких акционеров, не вызывающая тревоги у руководства АО. Когда пакет доводится до блокирующего (25 % плюс

72 Тихомиров Б. И. Конфликты в экономике: учебное пособие. СПб., 2010. С. 40.

44

одна акция), осуществляется договоренность с другими акционерами с целью добиться перевеса в свою пользу. Затем проводятся изменения в уставе, что позволяет новому участнику занять лидирующее положение

всовете директоров.

2.Долгосрочные соглашения магнатов-смежников о согласовании рыночных позиций. Между двумя компаниями (поставщик и потребитель) заключается долгосрочное соглашение о сотрудничестве в области профилирующей деятельности. Затем к холдингу присоединяется еще ряд производств, в первую очередь дочерние и контролируемые компании. Далее осуществляется обмен контрольных пакетов интересуемых предприятий на акции профильных предприятий отрасли. В стратегическом партнерстве заинтересованы обе стороны. Одна получает возможность улучшить организацию поставки продукции одновременно нескольким предприятиям своей отрасли, а также расширить ассортимент. Для второй стороны выигрыш от такого сотрудничества в том, что цены поставок могут быть значительно ниже рыночных.

3.Агрессивное рыночное позиционирование. Чаще всего агрессивные захваты собственности осуществляются с целью расширения своей рыночной ниши за счет установления контроля как над производителями основных видов продукции, так и над их поставщиками. Целенаправленный захват рынков осуществляется путем распространения контроля на базовые предприятия, а также их поставщиков и поставщиков этих поставщиков.

4.Слияние, укрупнение и кооперация под имеющуюся рыночную нишу. Это менее конфликтный метод объединения капиталов крупнейших заводов. Контрольные пакеты быстро переводятся в единую структуру, способную контролировать значительную долю рынка определенного вида продукции. Это осуществляется с целью:

– защиты завоеванных рыночных позиций от потенциальных конкурентов;

– сохранения статуса самостоятельного субъекта рынка (защита от враждебных поглощений);

– соответствия совокупного капитала и производственного аппарата новым, гораздо более высоким требованиям рынка.

5.Объединение на основе вертикальной производственной интеграции. С одной стороны, угледобывающие компании раскупаются крупными промышленными группами, а с другой – акции металлургических предприятий скупаются самими угольными компаниями и фор-

45

мируются энерго-металлургические холдинги. В итоге создается производственная вертикаль, начиная с добычи угля и кончая производством готового проката. Выгода при этом заключается в гарантированном сбыте угля.

В России продолжается процесс расширения бизнеса промышленных компаний, что вызвало оживление на рынке корпоративных слияний и поглощений. Взаимопроникновение различных видов бизнеса обусловлено двумя причинами:

–необходимостью сокращения издержек за счет рационализации производственной кооперации;

–потребностью в активной рыночной экспансии в условиях, когда многие компании уточняют и расширяют свое рыночное позиционирование.

При этом нередко интересы как «захватчиков», так и поглощаемых хорошо согласуются. Именно сейчас за долги можно сравнительно легко получить контроль над предприятиями и вовлечь их в сферу своего бизнеса, перехватить финансовые потоки, захватить пакеты акций, чтобы позднее выгодно перепродать их собственникам других формирующихся финансово-промышленных империй. Что касается интересов «покупаемых», то они получают возможность решить многие свои проблемы. Контроль со стороны более сильного бизнеса поможет урегулировать проблемы задолженности, обеспечить поставки сырья в условиях развала сложившихся ранее производственно-хозяйственных связей.

Одна из самых опасных тенденций последнего времени – появление рейдерских схем захвата предприятий, приводящих не только к кардинальному изменению условий труда, но и к полному прекращению производственной деятельности73, – как считает российский исследователь Б. И. Тихомирнов. Рейдерство – не российское изобретение. Оно было распространено, например, во времена Великой депрессии в США, когда многие американские фирмы стали жертвами мафиозных структур и коррумпированных полицейских.

Отметим, что рейдерские захваты в России идут с начала 1990-х гг., когда распространилась частная собственность на средства производства. По словам Т. А. Нестик, «причина возникновения рейдерства как явления кроется в отношении к собственности, которое сегодня культивируется в нашем обществе. Провозглашается постулат, что собственность, деньги – это свобода. Тогда как в остальном мире

73 Тихомиров Б. И. Конфликты в экономике: учебное пособие. СПб., 2010. С. 40.

46

принято считать, что деньги – это обязанность. Ты должен работать, чтобы приумножать свой капитал, чтобы оставить собственность своим детям, которые также должны работать на приращение капитала. У нас же иметь много собственности считается признаком того, что «жизнь удалась», и можно вообще не работать»74.

Врезультате приватизации многие работники бывших государственных предприятий стали акционерами. Акции распылились, и консолидированный пакет не был создан. Повальная невыплата заработной платы в 1990-е гг. привела к увольнению и сокращению работников и неконтролируемой скупке акций, в результате чего появился виртуальный пакет акций, достигающий опасного количества голосов. Именно этот пакет и представляет «лакомый кусок» для рейдеров. Такое предприятие обычно находится в плачевном финансовом состоянии, но зато владеет большим имущественным комплексом, десятками тысяч квадратных метров. Если умножить это богатство хотя бы на тысячу долларов, то образуются десятки миллионов. Следовательно, чтобы завладеть данным комплексом, вовсе не требуется вкладывать в пакет акций миллионы долларов, достаточно гораздо меньшей суммы. При этом бизнес не интересует рейдера, ему нужны, прежде всего, земля и недвижимость, которые потом можно выгодно реализовать. Само предприятие с данной ситуацией справиться не может в связи с неподготовленностью менеджмента к внешним агрессивным воздействиям. Таким образом, можно сказать, что предприятие финансово обречено, поскольку ему противостоит рейдер – высокоспециализированная структура с большим штатом юристов и финансистов75.

Внашей стране расцвет рейдерства связывают с введением в

2001 г. закона о банкротстве, который позволял признать компанию банкротом при наличии весьма незначительного долга – 50 тыс. руб.76

Внастоящее время закон претерпел определенные изменения и данная возможность для рейдерского захвата пресечена.

Взгляд на рейдерство неоднозначен. Как правило, рейдерские атаки приводят к различным проблемам для руководителей и собственников предприятия и для его простых работников, рейдерские захваты парализуют бизнес (останавливается любая коммерческая и производ-

74Нестик Т. А. Экономический конфликт в аспекте его нематериальных ресурсов // Современная конфликтология в контексте культуры мира: материалы I Международного конгресса конфликтологов. М.: УРСС, 2001.

75Тихомиров Б. И. Влияние трансформации собственности на изменение условий труда. С. 125–127.

76Шестакова М. Ю. Реструктуризация российской экономики, методы и средства преобразования организаци- онно-правовой формы предприятия через передел собственности и контроля // Вестник ТИСБИ. 2002. № 3.

47

ственная деятельность предприятия). В ряде случаев рейдеры не брезгуют силовым захватом собственности. Однако, с другой стороны, рейдерство в той или иной форме присутствует почти в каждой стране с активно развивающейся экономикой. Существуют отдельные примеры роста эффективности работы компаний уже после их захвата. Однако гораздо больше примеров обратного: рейдерский захват приводит к отчуждению наиболее ценных активов (прежде всего, недвижимости), разорению предприятия и последующему банкротству.

Современное рейдерство начинает принимать все более изощренный характер. Несмотря на то, что по фактам захвата возбуждаются уголовные дела, немногие из них доходят до суда. Данное обстоятельство подтверждает необходимость принятия предприятиями превентивных мер – тщательная подготовка и ведение документов, консолидация пакетов акций, создание средств защиты основных фондов – и рейдеру делать на предприятии нечего. Но, к сожалению, сейчас пошла «новая волна» рейдерства, когда захватывают мелкие предприятия: торговые точки, предприятия общественного питания, небольшие спортзалы. Даже этот, казалось бы, малоинтересный бизнес становится объектом для рейдерства.

Сегодня, многие политологи считают, что с приходом к власти Путина обещанного им устранения олигархов от реальной политики не произошло. «По свидетельству близких к президенту источников, в его сегодняшнем окружении особое влияние имеют представители «Альфа-групп» и некоторых других финансово-промышленных структур, в частности имеющих петербургские корни... Глава «Сибнефти» и многих других лакомых кусков бывшей советской собственности Роман Абрамович встал во главе Чукотки, а соратник олигарха Потанина Александр Хлопонин, гендиректор «Норильского никеля», возглавил Таймыр... Похоже «равноудаление» олигархов свелось к акциям устранения Гусинского и Березовского... Положение всех прочих, в общем-то, не особо переменилось...», – писали тогда77. Таким образом, другая точка зрения заключается в том, что большая часть «олигархов» не ликвидированы и даже не ослаблены в занимаемых позициях. Напротив, в период президентства Владимира Путина их власть и аппетиты возросли. Как констатирует «Московский комсомолец»: «…через три года после ухода Бориса Ельцина группа

77 Овруцкий Л. Считать по-русски // Московский комсомолец в Татарстане. 25.12.2002–05.01.2003.

48

людей, которую принято называть «семьей», завладела порядка 30 процентов всей экономики страны»78.

Большую роль в обогащении современных бизнесменов, приближенных к власти, играет система государственных заказов. Например, журнал «Forbes» опубликовал список «друзей Путина», из года в год получающих самые крупные государственные заказы в России79. В рейтинг вошли 10 человек, получивших наибольшее количество денег из 5 трлн руб, направленных за последние 4 года на выполнение госконтрактов, либо через госкорпорации. Среди них: президент холдинга «Стройгазконсалтинг» Зияд Манасир, получивший за 4 года господрядов на сумму 728 млрд руб., владелец «УГМКХолдинга» Искандер Махмудов, владелец Трубной металлургической компании и Группы «Синара» Дмитрий Пумпянский, Геннадий Тимченко, Олег Дерипаска, Вазген Геворкян. Самым главным «другом» Путина издание называет миллиардера Аркадия Ротенберга (сумма госконтрактов 889 млрд руб.).

Согласно выводам Forbes, короли госзаказа могут сейчас уверенно смотреть в будущее. Владимир Путин, акцентируя внимание на развитии инфраструктуры, обещает «десятилетку большой стройки»80. Только на строительство дорог до 2020 г. государство потратит 20 трлн руб. В свою очередь, чтобы избежать «топливных кризисов», правительство готово потратить на строительство трубопроводов более 350 млрд руб. Грандиозны и планы госмонополий. Объем инвестиционного бюджета ОАО «РЖД» только на 2012 г. был запланирован в размере 428,4 млрд руб. В свою очередь, «Газпром» реализовывал на 2012–2013 гг. инвестпрограмму на сумму 4 млрд долларов.

Одобренный Госдумой так называемый «закон Тимченко», заключающийся в том, что бизнесмены, из-за объявленных в отношении их ограничительных мер были вынуждены вернуться в нашу страну и вследствие этого пострадали в финансовом плане, смогут теперь смело объявлять себя резидентами каких угодно государств и платить налоги по ставкам, действующим на их территории, т. е. освобождающий подпавших под западные санкции

78Хахулина Л. А. Распределение доходов: бедные и богатые в постсоциалистических обществах (некоторые результаты сравнительного анализа) // Экономические и социальные перемены: мониторинг общественного мнения. Информационный бюллетень. М.: ВЦИОМ, 1995. № 1. С. 21.

79Десять «друзей Путина» – королей госзаказа [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://ura.news/news/1052140318.

80Ахмадуллин И. Р. Делегитимизация элит через призму антикоррупционного законодательства // Socio time / Социальное время. 2019. № 1 (17). С. 82–90.

49

российских бизнесменов от уплаты налогов на доходы, полученные за рубежом, подтверждают факт, что самые богатые россияне, как и раньше, получают основную прибыль через офшоры, – считает издание «Московский комсомолец»81.

Согласно исследованию, проведенному еженедельником The Economist, более 70 процентов ВВП России, составляющего 330 млрд. долларов, приходится на 20 ведущих конгломератов. Восемь олигархических кланов контролируют 85 процентов совокупной стоимости 64 ведущих частных компаний страны, а оборот всего 12 ведущих частных российских компаний превышает доходную часть правительственного бюджета82. «После дикой приватизации Анатолия Чубайса, реализованной под лозунгом «приватизационные чеки в обмен на акции», они теперь намерены прибрать к рукам последние «сокровища», остающиеся в руках государства: производство и распределение электроэнергии, а также нефтепроводы. Пока не находится под угрозой газовый гигант «Газпром»… Что касается военно-промышленного комплекса, то он был частично приватизирован и сейчас находится в руках лиц, контролируемых спецслужбами»83.

При этом некоторые специалисты считают, что процесс приватизации в современной России намеренно затягивается в пользу определенных лиц. «А куда делись доходы от продажи почти 11 % ВТБ»? – вопрошают на радио «Эхо Москвы». Это на порядок больше запланированной в бюджете годовой суммы. Может, их нет в бюджете потому, что эта продажа произойдет по симпатичной для Костина схеме, как уже бывало, через доп. эмиссию акций. Госдоля в банке размоется, но бюджет (читай: народ) не получит от этого ни копейки. Зачем нам такая приватизация? Да, в общем, незачем… Она нужна только самому банку ВТБ и его руководству. И тем, кто с них «кормится»... Зато набирает обороты другая приватизация – скрытая, секретная. Необъявленная, вне правительственных планов. Например, только в прошлом, 2019 г., 6,5 % акций «Газпрома» были проданы его дочками в два приема неизвестным покупателям с большим дисконтом к рынку… Об открытой честной приватизации остается только мечтать. В моде сейчас секретные приватизации, мутные схемы с офшорами и

81«Друзьям Путина» дали «добро» на уход в офшоры [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.mk.ru/economics/2017/03/26/druzyam–putina–dali–dobro–na– ukhod–v–ofshory.html.

82Аппетиты российских олигархов растут // Восточный экспресс. 2003. 21–27 февраля.

83Там же.

50