Рынок ценных бумаг. Практикум

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«Оренбургский государственный университет»

В. Э. Балтин, Ю. И. Булатова

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Практикум

Рекомендовано ученым советом федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования «Оренбургский государственный университет» для обучающихся по образовательной программе высшего образования по специальности 38.05.01 Экономическая безопасность

Оренбург

2017

УДК 336.761(075.8)

ББК 65.264я73

Б 20

Рецензент - доцент, кандидат экономических наук М. П. Болодурина

Балтин, В. Э.

Б 20 Рынок ценных бумаг: практикум / В. Э. Балтин, Ю. И. Булатова; Оренбургский гос. ун-т. - Оренбург : ОГУ, 2017.

ISBN 978-5-7410-1950-4

Практикум содержит комплекс контрольных вопросов, тестовых заданий, практических задач и заданий для индивидуальной работы наиболее часто встречающихся в практике функционирования рынка ценных бумаг. К каждой теме представлен пример по решению задач, что обеспечивает возможность самостоятельного выполнения задания.

Практикум предназначен для обучающихся по образовательной программе высшего образования по специальности 38.05.01 Экономическая безопасность, при изучении дисциплины «Рынок ценных бумаг».

УДК 336.761(075.8)

ББК 65.264я73

ISBN 978-5-7410-1950-4

© Балтин В.Э., Булатова Ю.И., 2017

© ОГУ, 2017

Введение

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) является самым динамичным сегментом финансового рынка, внимание к которому приковано большинством субъектов рыночной экономики, включая физических лиц - потенциальных инвесторов. Роль фондового рынка обусловлена специфическими характеристиками обращающихся на нем товаров - разных видов ценных бумаг, формирующимися источниками финансирования инвестиционной деятельности компаний и частных накоплений, информационными возможностями рыночной оценки публичных акционерных обществ и уровня деловой активности в разных сферах экономики. Но для того, чтобы понимать процессы, происходящие на фондовом рынке и правильно их интерпретировать, эффективно пользоваться услугами профессиональных участников рынка, осуществлять инвестиции, необходимы постоянно обновляемые сведения, которые могут стать знаниями и информационной основой инвестиционных решений только в случае, если инвестор или эмитент обладает базовыми знаниями дисциплины «Рынок ценных бумаг».

Данное учебное пособие позволит студенту закрепить знания по основам организации и функционирования финансовых рынков, получить навыки правильной и своевременной оценки ситуации на рынке ценных бумаг, овладеть основами финансовых вычислений эффективности фондовых операций и работы рынка ценных бумаг.

Дисциплина «Рынок ценных бумаг» обеспечивает формирование теоретических знаний и практических навыков в предметной области функционирования и организации фондового рынка и основных финансовых инструментов на рынке ценных бумаг, порядке их выпуска и обращения. Задача практикума по дисциплине заключается в подготовке студентов, способных осуществлять сбор, анализ, оценку и интерпретацию данных, необходимых для принятия инвестиционных решений на финансовых рынках; выполнять необходимые для составления экономических разделов планов расчеты, обосновывать их и

5

представлять результаты работы в соответствии с принятыми стандартами;

проводить инвестиционный анализ фондовых инструментов; использовать различные источники информации для принятия управленческих решений. Владение основными положениями теории с приобретенными навыками анализа конкретных ситуаций и принятия управленческих решений позволит эффективно выполнять обязанности, возлагаемые на экономистов.

Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих компетенций: ОК-7, ПК-4, ПК-28.

Овладение компетенцией ОК-7 характеризуется способностью к логическому мышлению, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь, вести полемику и дискуссии. Уровневое формирование данной компетенции предполагает,

что студент должен:

- знать инвестиционные характеристики ценных бумаг, требования к их выпуску и обращению; механизм функционирования фондового рынка, основные свойства ценных бумаг, принципы классификации ценных бумаг, тенденции развития финансового рынка, факторы, влияющие на развитие процессов секьюритизации,

состав и структуру проспекта эмиссии ценных бумаг;

-уметь проводить инвестиционный анализ фондовых инструментов и использовать его результаты в оценке их стоимости разными группами инвесторов; аргументировано и ясно строить устную и письменную речь, вести полемику и дискуссии по вопросам функционирования рынка ценных бумаг;

-владеть способностью к логическому мышлению; методами оценки стоимости

(цены покупки) финансовых инструментов; методами проведения инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг.

Овладение компетенцией ПК-4 характеризуется способностью выполнять необходимые для составления экономических разделов планов расчеты,

обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми стандартами. Уровневое формирование данной компетенции предполагает, что студент должен:

6

- знать характеристику системы раскрытия информации на рынке ценных бумаг; типовые мотивы поведения различных участников рынка ценных бумаг; современные подходы и методы оценки финансовых инструментов для разных целей;

-уметь определять доходность операций на рынке ценных бумаг; использовать нормативные правовые документы, регулирующие выпуск и обращение ценных бумаг и организацию работы фондового рынка; формировать рациональные отношения организации (инвестора) с финансовыми институтами и определять их эффективность;

-владеть навыками использования результатов анализа финансовой информации для оценки принятых инвестиционных решений и эффективности функционирования фондового рынка; навыками подготовки необходимых для составления экономических разделов планов расчеты и обосновывать их; методами проведения расчетов доходности финансовых инструментов, определения стоимости ценных бумаг.

Овладение компетенцией ПК-28 характеризуется способностью осуществлять сбор, анализ, систематизацию, оценку и интерпретацию данных, необходимых для решения профессиональных задач. Уровневое формирование данной компетенции предполагает, что студент должен:

-знать отечественные и зарубежные источники информации по вопросам организации и развития рынка ценных бумаг; текущее положение на российском и международном рынке ценных бумаг; особенности обращения ценных бумаг на рынке и рыночный механизм ценообразования на финансовые инструменты;

-уметь использовать отечественные и зарубежные источники информации для сбора необходимых данных об операциях на фондовом рынке; формировать информационную базу для принятия инвестиционных решений на финансовых рынках;

-владеть навыками обобщения и критической оценки результатов, полученных

7

направлениям; навыками анализа и использования различных источников информации для принятия управленческих решений.

Практикум по дисциплине «Рынок ценных бумаг» включает контрольные вопросы, тестовые задания и практические задания и задачи по основным темам.

Практикум охватывает такие вопросы, как понятие и фундаментальные свойства ценных бумаг; сущность, функции и виды рынка ценных бумаг и особенности его функционирования в современных условиях; инвестиционная характеристика эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг; рынок долговых и производных ценных бумаг; коллективные инвестиции; профессиональная деятельность на фондовом рынке и механизм принятия решений на рынке ценных бумаг.

В ходе подготовки контрольных вопросов и выполнения тестовых заданий по каждой теме приведен список рекомендуемой литературы, изучение которой позволит студенту дать правильный ответ и сформулировать верное решение.

Практические задачи в данном учебном пособии сформулированы таким образом,

чтобы студент мог работать в максимальной степени самостоятельно.

8

1 Роль и функции рынка ценных бумаг

1.1 Понятие и фундаментальные свойства ценных бумаг

Изучение темы предполагает рассмотрение следующих вопросов:

1 Понятие ценной бумаги и ее свойства.

2 История появления и развития ценных бумаг.

3 Роль ценных бумаг в рыночной экономике.

4 Ценная бумага как способ удостоверения имущественных и неимущественных прав.

5 Современная классификация ценных бумаг.

6Долговые и долевые ценные бумаги: характеристика, особенности.

7Ценные бумаги, допущенные к обращению в Российской Федерации.

8Риск и доходность ценных бумаг.

9Стоимость денег во времени. Простые и сложные проценты.

1.1.1 Контрольные вопросы

1 Что такое ценная бумага? Когда и с какой целью появились ценные бумаги?

2 Охарактеризуйте сущность ценной бумаги с точки зрения экономического и юридического подходов.

3 Какие объекты гражданских прав законодательство Российской Федерации относит к ценным бумагам?

4 В чем заключается особый способ удостоверения имущественных прав ценной бумагой и чем она отличается от других имущественных договоров?

5 Перечислите и раскройте содержание фундаментальных свойств ценной бумаги.

6 Каким образом осуществляется кругооборот ценных бумаг?

7 Какие показатели характеризуют потребительскую стоимость и качество ценной бумаги?

9

8 Что такое стоимость ценой бумаги? Какие виды стоимости существуют и как они определяются?

9 Что такое «форма ценной бумаги»? Чем отличается документарная форма ценной бумаги от бездокументарной?

10 Дайте характеристику различным видам ценных бумаг и выделите особенности их выпуска и обращения.

11 Какие ценные бумаги выпускают в Российской Федерации?

12 Охарактеризуйте сущность основных и производных финансовых инструментов.

13 Какие функции выполняют ценные бумаги в настоящее время?

14 Что представляет собой система ценных бумаг? С какой целью ее формируют?

15 Какое значение имеют показатели риска и доходности ценных бумаг? Каким образом они определяются и как взаимосвязаны?

16 Что представляет собой теория изменения стоимости денег во времени?

17 Охарактеризуйте сущность и особенности применения простых и сложных процентов.

1.1.2 Тестовые задания

1 В зависимости от особенности передачи прав выделяют следующие виды ценных бумаг:

а) именные;

б) ордерные;

в) на предъявителя;

г) основные;

д) производные.

2 Допускает ли действующее в России законодательство бездокументарную

10