Рынок ценных бумаг. Практикум

форму именной ценной бумаги?

а) да;

б) нет;

в) в определенном соотношении к величине уставного капитала хозяйственного общества;

г) да, если ценная бумага является производной;

д) нет, кроме исключений, определенных законодательством.

3 Ордерными ценными бумагами являются:

а) депозитарные сертификаты;

б) переводные векселя;

в) простые векселя;

г) облигации;

д) чеки.

4 Документы, которые удостоверяют обязательственные и иные права,

осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении - это:

а) документарные ценные бумаги;

б) бездокументарные ценные бумаги;

в) именные ценные бумаги;

г) ценные бумаги на предъявителя.

5 Форма существования капитала, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке и приносить доход:

а) ценная бумага;

б) акция;

в) облигация;

г) документарная ценная бумага.

11

6 Качество ценной бумаги характеризуется следующими показателями:

а) ликвидность;

б) доходность;

в) прибыль;

г) ставка дивиденда;

д) риск.

7 Сумма средств, которую представляет ценная бумага при обмене на действительный капитал при выпуске или погашении:

а) номинальная стоимость;

б) рыночная стоимость;

в) ликвидационная стоимость;

г) реальная стоимость.

8 Стоимость ценной бумаги, возникающая в процессе капитализации ее имущественных прав:

а) номинальная стоимость;

б) рыночная стоимость;

в) ликвидационная стоимость;

г) реальная стоимость.

9 Экономические реквизиты ценной бумаги включают:

а) номинал;

б) период обращения;

в) подписи и печати;

г) порядковый номер;

д) форму существования.

10 Технические реквизиты ценной бумаги включают:

12

а) номинал;

б) период обращения;

в) подписи и печати;

г) порядковый номер;

д) форму существования.

11 Ценные бумаги, владельцы которых зафиксированы в реестре собственников:

а) именные;

б) ордерные;

в) на предъявителя;

г) основные;

д) производные.

12 Ценная бумага, передача прав по которой осуществляется простым вручением:

а) именная;

б) ордерная;

в) на предъявителя;

г) основная;

д) производная.

13 Характеристики ценной бумаги включают:

а) временные характеристики;

б) пространственные характеристики;

в) рыночные характеристики;

г) стоимостные характеристики;

д) характеристики риска.

13

14 Пространственные характеристики ценных бумаг содержат:

а) срок существования;

б) форму существования;

в) форму выпуска;

г) вид эмитента;

д) вид номинала.

15 Рыночные характеристики ценных бумаг содержат:

а) срок существования;

б) форму существования;

в) форму выпуска;

г) вид эмитента;

д) национальную принадлежность.

16 По форме выпуска ценные бумаги можно разделить на:

а) документарные и бездокументарные;

б) эмиссионные и неэмиссионные;

в) государственные и негосударственные;

г) регистрируемые и нерегистрируемые.

17 По объему предоставляемых прав ценных бумаги бывают:

а) государственные и негосударственные;

б) основные и производные;

в) рыночные и нерыночные;

г) доходные и бездоходные.

18 Срочные ценные бумаги, по которым не установлен срок погашения, а

определен порядок выкупа:

а) основные;

14

б) производные;

в) отзывные;

г) рыночные;

д) нерегистрируемые.

19 Ценные бумаги, которые являются объектом для вложения денег как капитала - это:

а) основные бумаги;

б) инвестиционные бумаги;

в) рыночные бумаги;

г) эмиссионные бумаги;

д) государственные ценные бумаги.

20 Ценные бумаги, обслуживающие денежные расчеты на рынках:

а) основные бумаги;

б) неинвестиционные бумаги;

в) рыночные бумаги;

г) эмиссионные бумаги;

д) производные бумаги.

21 По форме существования ценные бумаги можно разделить на:

а) документарные и бездокументарные;

б) эмиссионные и неэмиссионные;

в) государственные и негосударственные;

г) регистрируемые и нерегистрируемые.

22 Ценные бумаги, которые обычно выпускаются большими сериями, в

которых все бумаги идентичны, называются:

а) государственные бумаги;

15

б) инвестиционные бумаги;

в) рыночные бумаги;

г) эмиссионные бумаги;

д) производные бумаги.

23 Упорядоченное единство ценных бумаг как представителей капитала,

титулами которого они являются:

а) система ценных бумаг;

б) структура ценных бумаг;

в) классификация ценных бумаг;

г) секьюритизация ценных бумаг;

д) форма ценных бумаг.

24 К эмиссионным ценным бумагам относятся:

а) акции;

б) облигации;

в) векселя;

г) опционы эмитента;

д) закладные.

25 Ценные бумаги, которые могут быть досрочно возвращены эмитенту,

обязанному их выкупить, называются:

а) отзывными;

б) возвратными;

в) рыночными;

г) гибридными.

16

1.1.3 Задания для индивидуальной работы

Пример. Пенсионер планирует через 5 лет накопить на депозите 260 тыс. р.

Какую сумму для этого необходимо положить на депозит сегодня при ежеквартальном начислении сложных процентов по ставке 14 % годовых?

Решение.

Для определения суммы, которую нужно положить на счет сегодня, чтобы в будущем получить необходимую величину, необходимо использовать формулу текущей стоимости единицы:

где PV - текущая стоимость единицы; FV - будущая стоимость единицы; R - ставка доходности;

n - срок вложения средств;

m - периодичность начисления процентов.

Подставляем известные значения в формулу и находим ответ:

Следовательно, сегодня необходимо положить на депозит 130667 рублей,

чтобы через пять лет получить 260 тысяч рублей.

1 Используя учебную, периодическую и нормативную правовую литературу,

найдите разные определения понятия «ценная бумага» с древности и до наших дней.

Проанализируйте, как менялись данные определения со временем, какие сущностные признаки и свойства ценных бумаг выделяли авторы. Результаты оформите в виде таблицы.

17

2 Проведите сравнительную характеристику основных ценных бумаг с позиции вида и формы капитала, срока и формы существования, вида эмитента, формы обращения, наличия дохода и уровня риска. Результаты анализа оформите в виде таблицы. Какие ценные бумаги на Ваш взгляд являются наиболее инвестиционно привлекательными? Обоснуйте свою позицию.

3 Объясните причины роста выпуска именных ценных бумаг по сравнению с предъявительскими на отечественном и международном рынках с позиции эмитента,

государства и владельца ценной бумаги (инвестора). В чем основные преимущества именных ценных бумаг?

4 Какая сумма будет накоплена на депозите к концу периода, если в начале периода положить на депозит, приносящий 8 % годовых, 300 единиц? Начисления ежеквартальные, период начисления 7 лет.

5 Определите сумму, которую необходимо положить на счет сегодня, чтобы в будущем получить 500 единиц при накоплении по сложному проценту в 6 % годовых через 7 лет, при условии, что начисления производятся раз в полгода.

6 Аренда офиса принесет его владельцу в течение первых двух лет доход в 220

тыс. р. ежегодно, в течение следующих трех лет доход в 380 тыс. р. в год. Определите реальную текущую стоимость совокупного дохода, если номинальная ставка дисконта равна 14 % годовых, ставка инфляции в месяц - 0,2 %.

7 Что выгоднее 1 млн р. сегодня, или 1,3 млн р. через 4 года при средней ставке инфляции 8 % в год?

8 Какую сумму получит вкладчик через 10 лет, если сегодня положит на депозит под 12 % годовых при ежемесячном начислении процентов 1 миллион рублей? Определите ее реальную стоимость, если предполагается, что ежегодная средняя ставка инфляции составит 4 %.

9 Гражданин положил 100 тысяч рублей на депозит под 7 % годовых. По истечении срока вклада он получил 222835 рублей. Определите на какой срок был открыт депозит.

10 Доход от аренды квартиры составляет 140 тысяч рублей в год, ежегодно

18

арендная плата растет на 5 %. Определите реальную текущую стоимость совокупного дохода за 7 лет, если номинальная ставка дисконта составляет 16 % годовых,

ежеквартальная ставка инфляции - 1,2 %.

11 ООО «Гамма» планирует через три года провести замену оборудования,

стоимость которого по оценкам составит 2,5 млн рублей. Какую сумму организация должна сейчас положить на счет под 8 % годовых, чтобы полученной суммы хватило на ремонт? Проценты начисляются ежеквартально.

12 Студент в начале учебы открыл счет в банке, положив на него 200 тыс.

рублей. Какую сумму он получит через 4 года, если процентная ставка по вкладу - 11

% годовых?

13Определите годовой уровень инфляции, если известно, что ежемесячная инфляция составляет 1,2 %.

14Какую сумму получит владелец вклада 01.02.2017 г., если 01.02.2015 г. он положил на него 1 миллион рублей? На вклад начисляются ежеквартальные проценты по ставке 8,5 % годовых.

15Рассчитайте реальную ставку дисконтирования, если известно, что номинальная ставка составляет 22 % годовых, а ежемесячная инфляция - 1,5 %.

1.1.4 Рекомендуемая литература

1 Абрамова, Е. Именные и обыкновенные именные ценные бумаги: о разграничении понятий / Е. Абрамова // Право и экономика, 2016. - № 10. - С. 37-42.

2 Галанов, В. А. Рынок ценных бумаг : учебник / В. А. Галанов. - М. : ИНФРА-

М, 2012. - Гл. 2.

3 Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1 [Электронный ресурс] :

Федеральный закон Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ // ГАРАНТ.

- Гл. 7.

4 Косорукова, И.В. Оценка стоимости ценных бумаг и бизнеса : учебник / И.В. Косорукова, С.А. Секачев, М.А. Шуклина ; под ред. И.В. Косоруковой. - Москва :

19

Московский финансово-промышленный университет «Синергия», 2016. - 904 с. : ил.

- (Университетская серия). - Библиогр. в кн. - ISBN 978-5-4257-0213-5 ; То же [Электронный ресурс]. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=429483. -

Гл. 1 - 2.

5 Лубягина, Д. В. Возникновение ценной бумаги как сделка и специфика совершения сделок с ценными бумагами / Д. В. Лубягина // Законы России: опыт, анализ, практика, 2017. - № 3. - С. 53-62.

6 О рынке ценных бумаг [Электронный ресурс] : Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ // ГАРАНТ. - Гл. 1, 4 - 6.

7 Рынок ценных бумаг : учебник / Е.Ф. Жуков, Н.Д. Эриашвили, А.Б. Басе и др. ; под ред. Е.Ф. Жукова. - Москва : Юнити-Дана, 2015. - 567 с. - Библиогр. в кн. - ISBN 978-5-238-01495-1 ; То же [Электронный ресурс]. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=117764. - Гл. 2.

8 Самигулина, А. Особенности и признаки эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг / А. Самигулина // Право и экономика, 2015. - № 2. - С. 44-51.

9 Самигулина, А. Правовые особенности классификации ценных бумаг в Российской Федерации / А. Самигулина // Право и экономика, 2015. - № 5. - С. 35-38.

10 Хабаров, С. Вопросы признания производных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг / С. Хабаров // Право и экономика, 2015. - № 7. - С. 52-58.

1.2 Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг и особенности его

функционирования в современных условиях

Изучение темы предполагает рассмотрение следующих вопросов:

1 Понятие, структура и роль финансового рынка.

2 Секьюритизация и глобализация финансовых рынков.

3 Классификация финансовых рынков.

4 Сущность, структура рынка ценных бумаг и его взаимосвязь с другими видами рынков.

20