Деньги, кредит, банки. Ответы на экзаменационные вопросы

определенных хозяйственных операций в сфере производст - ва и обращения.

Использование всей совокупности вышеуказанных принципов банковского кредитования позволяет согласовывать общегосударственные интересы с интересами субъектов хо - зяйствования в рыночных условиях функционирования, в том числе учитывать стремление банков к получению максимально возможной прибыли от обслуживания денежного рынка.

7.2.2. Государственный кредит

Государственный кредит отражает кредитные отношения по поводу аккумуляции государством денежных средств на началах возвратности для финансирования государственны х расходов. Кредиторами выступают физические и юридиче- ские лица, заемщиком – государство в лице его органов (министерства финансов, местных органов власти). Для заемщика данная форма кредита позволяет мобилизовать дополнительные денежные ресурсы для покрытия бюджетного дефицита без использования для этих целей бумажноденежной эмиссии, для неинфляционного кредитно-денеж- ного обращения путем операций на открытом рынке, формирования финансового рынка. В условиях развития инфляционного процесса государственные займы у населения вре - менно уменьшают его платежеспособный спрос. Из обращения изымается избыточная денежная масса, т.е. происходит отвлечение средств из денежного оборота на заранее огово - ренный срок. Чрезмерное увеличение государственного дол - га вместе с тем может привести к платежам по обязательствам, сумма которых составит величину бÓльшую, чем поступления от займов, что отрицательно скажется на состоянии финансов государства.

Местные органы власти осуществляют мобилизацию средств на кредитной основе, которые могут использоваться на благоустройство городских и сельских районов, строи - тельство, реконструкцию объектов здравоохранения, культурного, просветительного, жилищно-бытового назначения и др. В результате сокращается спрос указанных органов на средства из государственного бюджета.

Для кредиторов государственный кредит – форма сбережения, инвестирования средств в ценные бумаги, принося-

91

щая дополнительный доход. Рынок государственных ценных бумаг предоставляет первичным инвесторам (кредиторам) ряд уникальных возможностей, таких как: гарантия полноты и своевременности платежей; возможность единовременн о- го размещения практически неограниченных сумм денежных средств; высокая ликвидность; относительно высокая доходность; наличие эффективной системы безналичных рас - четов по бумагам и др.

Республика Беларусь использует займы как краткосроч- ные, так и долгосрочные (облигационные займы). При этом к государственным ценным бумагам относятся:

•государственные краткосрочные облигации Республики Беларусь;

•государственные долгосрочные облигации с купонным доходом;

•государственные облигации с купонным доходом, номинированные в свободно конвертируемой валюте.

Выпуск государственных краткосрочных облигаций осуществляется с целью привлечения временно свободных сред ств юридических лиц, в том числе иностранных, для возмещения дефицита республиканского бюджета.

Инвесторы получают доход в виде разницы между ценами реализации (погашения) и ценами приобретения облигаций.

Выпуск долгосрочных государственных облигаций Республики Беларусь осуществляется с целью снижения темпов инфляции и исполнения республиканского бюджета по расходам со сроком обращения один год и более.

Погашение облигаций производится Национальным банком по номинальной стоимости облигаций, увеличенной на сумму процентной ставки, установленной при выпуске облигаций.

Долгосрочные государственные облигации Республики Беларусь представляют собой источник неинфляционного финансирования дефицита государственного бюджета.

Государственный кредит формирует часть государственного внутреннего долга. Значительная доля государственн о- го долга состоит из внешних займов, которые связаны с развитием международного кредита.

92

7.2.3. Потребительский кредит

Потребительский кредит отражает экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу кредитования конечного потребления. Отличается от ссуд, представ - ляемых предприятиям для производственных целей, по составу участников сделки, объектам, условиям предоставления. Потребительский кредит – средство удовлетворения по - требительских нужд населения. Для населения кредит ускоряет получение определенных благ (товаров, услуг), которые они могли бы иметь (приобрести) только в будущем при условии накопления необходимой суммы денежных средств для покупки данных товарно-материальных ценностей или услуг, строительства и др. Выдача потребительско - го кредита населению, с одной стороны, увеличивает его текущий платежеспособный спрос, повышает жизненный уровень, с другой стороны, ускоряет реализацию товарных запасов, услуг, способствует созданию основных фондов.

Рассрочка погашения кредита позволяет населению постепенно накапливать деньги для платежа. В процессе погашения потребительских ссуд у населения сокращается на соответствующую сумму платежеспособный спрос, что необходимо учитывать при определении объема и структуры товарооборота, платных услуг, динамики доходов и расходов населения, денежной массы в обращении. Таким образом, размер кредитов тесно взаимосвязан с формированием покупательного фонда населения и его соответствия объему и структуре товарного фонда и услуг.

Субъектами кредитных отношений являются физические лица (заемщики) и в роли кредиторов выступают банки, внебанковские кредитные учреждения (ломбарды, кассы взаимопомощи, кредитные кооперативы, пункты проката), предприятия и организации. Между банком и населением может существовать посредник, например, торговая организация, однако, при этом содержание потребительского кредита не меняется.

При выдаче потребительских ссуд между заемщиком и кредитором заключается договор (соглашение), где четко опред е- ляются все условия: объект кредита, его сумма, срок, процент, гарантия погашения, ответственность сторон.

93

В качестве гарантии возврата ссуд заемщиком могут выступать: получаемая заработная плата и другие доходы; залог имущества, включая приобретенное за счет ссуды; страх о- вые полисы; заклад сберегательного вклада; гарантия, поручительства третьих лиц и др.

7.2.4. Коммерческий кредит

Коммерческий кредит характеризует кредитную сделку между предприятиями – продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиком). Кредит предоставляется в товарной форме в виде отсрочки платежа за товар (услуги).

При коммерческом кредите участники кредитных отношений регулируют свои хозяйственные отношения и создают платежные средства в виде векселей – оформленных письменных обязательств должника кредитору (или приказов кре - дитора должнику) уплатить указанную сумму в определенный срок. Векселя могут быть использованы повторно для платежей, минуя банк, путем передачи их из рук в руки вместо денег, могут быть учтены в банке, проданы и т.д.

Коммерческий кредит отличается от банковского кредита по составу участников, порядку оформления, величине процента, экономическому содержанию кредитной операции.

Коммерческий кредит предполагает взаимосвязь торговой и кредитной сделок. Окончание торговой (коммерче- ской) операции здесь совпадает с началом кредитной сделки, которая в свою очередь будет завершена при погашении предприятием-заемщиком задолженности по ссуде. Особенностью коммерческого кредита является то, что сделка ссуды не является главной целью: она лишь сопутствует сделке купли-продажи, способствуя быстрейшей реализации товаров. Кредитная сделка оформляется поставщиком и покупателем во время заключения торговой сделки.

При коммерческом кредите объектом сделки является товар, при банковском – временно свободные денежные ресурсы.

Для предприятия-поставщика кредитная сделка переплетается с моментом продажи продукции, оказания услуг и не только ускоряет реализацию, но и приносит дополнительный доход в виде процента, включаемого в стоимость проданных товаров или оказанных услуг.

94

Заемщику по ряду причин выгоднее прибегнуть к товарной форме кредита, чем получить денежный кредит (например, банковский) для немедленной оплаты товарно-ма- териальных ценностей. Потребность заемщика в коммерче- ском кредите обусловлена его желанием получить право соб - ственности на потребительскую стоимость материальных ц енностей, на их использование в процессе производства, для продажи населению и т.д., в то время как платеж в погашение ссуды он может совершить позднее. В момент покупки товаров у заемщика отпадает необходимость в авансирован ии денег в очередной кругооборот фондов, достигается времен - ная экономия денежных средств для расчетов с поставщиком : завершение у покупателя кругооборота фондов, высвобожде - ние стоимости в денежной форме позволит ему погасить коммерческий кредит, как правило, в денежной форме.

Конкретный срок коммерческого кредита зависит от вида товаров, стоимости сделки, финансового состояния покупателя и поставщика, стоимости кредита, наличия долгосрочных связей между поставщиками и покупателями, уровня конкурентной борьбы между производителями, качества товара, предлагаемого разными поставщиками и др. Но независимо от того, что продается на условиях отсрочки платежа – средства или предметы труда – коммерческий кредит имеет краткосрочный характер.

Практика коммерческого кредитования может способствовать ускорению оборачиваемости оборотных средств, так как создаются дополнительные возможности для сокращения запасов и реализации товарно-материальных ценностей , превышающих объективные потребности хозяйства; улуч- шению качества кредитно-расчетного обслуживания на основе расширения видов услуг и возможности большего выбора клиентом наиболее удобных форм кредитных отношений. Коммерческий кредит наряду с несомненными достоинствами имеет и недостатки: ограниченность его направления по времени, размерам, иногда вынужденный со стороны поставщика характер отсрочки платежа в связи с финансовым положением покупателей; наличие риска для поставщика, сильное влияние со стороны банковской сферы при учете векселей. Предоставление коммерческого кредит а может привести к изменениям темпов инфляции, так как замедляется скорость обращения денежной единицы в ре-

зультате отсрочки платежа.

95

7.2.5. Лизинговый кредит

Лизинговый кредит – это отношения между юридически самостоятельными лицами по поводу передачи в аренду основных средств производства или товаров в длительное пол ь- зование, а также финансирования, приобретения движимого и недвижимого арендуемого имущества. Лизинг рассматривается, с одной стороны, как альтернатива капиталовложений, а с другой – как альтернатива финансированию. Лизинг представляет собой форму имущественного (товарного) кредита и является одним из видов инвестирования в оборудование, недвижимость и прочие основные фонды.

Объектом лизинга может выступать любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным фондам и являющееся предметом купли-продажи. Объекты лизинговой сделки не уничтожаются в производственном цикле.

Субъектами лизинга выступают лизингодатель, пользователь, производитель. Лизингодатель-арендодатель – это субъект хозяйствования, являющийся собственником объекта лизинга и предоставляющий его в аренду. В качестве арендодателя может выступать специализированная лизинговая организация (фирма). Лизинговые организации могут быть дочерними фирмами коммерческих банков.

Пользователь (арендатор) – сторона, договаривающаяся с лизингодателем на аренду, которая наделяется правом вла - дения, пользования и распоряжения объектом лизинга в пределах, установленных лизинговым договором. Пользователем (арендатором) могут быть все субъекты хозяйствования. В качестве производителя выступают предприятия, организации и другие субъекты хозяйствования, осуществляющи е производство или реализацию товарно-материальных ценно - стей, это так называемые поставщики объектов сделки.

Лизингодатели, лизингополучатели, поставщики – это прямые субъекты лизинговой сделки. Косвенными участниками сделки могут быть банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

Классификация лизинга осуществляется по различным признакам: составу участников; типу имущества; степени окупаемости арендуемого имущества; условиям амортизации; объему обслуживания; сектору рынка; типу финансирования и др.

96

При прямом лизинге собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). При косвенном лизинге передача имущества происходит через посредника (поставщик – лизингодатель – лизингополуча- тель). При крупных, сложных сделках число участников может увеличиваться. При групповом лизинге при сдаче в аренду крупномасштабных объектов в роли лизингодателя выступает несколько компаний, в том числе это могут быть фирмы-изготовители совместно с лизинговой компанией или банком. Генеральный лизинг дает право лизингополучателю дополнять список арендуемого оборудования без заключе- ния дополнительных контрактов к основному.

В зависимости от особенности сдаваемого в лизинг объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества. Лизинг движимого имущества наиболее распространен .

Лизинг не вытесняет традиционные формы финансирования и кредитования основных фондов, а является их дополнением.

Лизинг как альтернативная форма кредитования усиливает конкуренцию между банками и лизинговыми компаниями, оказывает понижающее влияние на ссудный процент, что, в свою очередь, стимулирует приток капиталов в производственную сферу.

Для производителя (поставщика) лизинг способствует ускорению реализации продукции, доведения ее до потребителя, получения платежа. Для кредитора (лизинговой фирмы) лизинговые операции – источник получения доходов

âвиде арендного платежа, сумм, полученных от продажи арендатору арендуемого имущества и различного рода комиссионных вознаграждений за услуги. Лизингодатель обыч но застрахован от риска, так как для погашения обязательств может отобрать имущество, отдать его в лизинг другому лицу или продать.

Различия лизинга с прокатом (арендой) средств бытовой техники и инвентаря заключаются в составе участников сде л- ки, в объектах проката, стоимости объектов, сроках договор а,

âотсутствии при прокате возможности после окончания сро ка проката приобрести объект аренды пользователем.

97

7.2.6. Ипотечный кредит

Ипотека – залог земли, недвижимого имущества. Ипотека оформляется договором между залогодателем и залогодержателем, по которому залогодатель обеспечивает недвижимостью какое-либо финансовое обязательство перед залогодержателями, соглашается, что такая недвижимость может являться предметом претензий залогодержате - ля в связи с погашением финансового обязательства.

Ипотекой обеспечиваются следующие виды финансовых обязательств:

кредиты юридических, а также физических лиц в денежной форме, полученные в банках;

коммерческие кредиты юридических и физических лиц; иные договорные отношения по финансовым обязатель-

ствам (купля-продажа, найм, причинение вреда, подряд). Залог – способ обеспечения исполнения обязательств, при

котором кредитор (залогодержатель) имеет право в случае невыполнения должником (залогодателем) обеспеченного залогом обязательства получить удовлетворение своего требования из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами, за исключением случаев, предусмотренных законодательством.

В качестве залогодателя или залогодержателя могут выступать граждане или юридические лица. Залогодателем при залоге имущества может быть лицо, которому предмет залога принадлежит или будет принадлежать на праве собственности, праве полного хозяйственного ведения.

Под предметом ипотеки понимается зарегистрированная в соответствующем реестре недвижимость, идентифицированная договором об ипотеке.

Ипотечный кредит – особый тип экономических отношений по поводу предоставления долгосрочных ссуд под залог недвижимого имущества. Участниками кредитной сделки могут быть банк-кредитор, заемщик, продавец имущества при совершении финансовой сделки ку- пли-продажи и владелец закладной на имущество, если она имеется.

Кредитором по ипотеке выступают ипотечные банки или специальные ипотечные компании, ассоциации, кредитные общества, а также обычные коммерческие банки, специа-

98

лизирующиеся на предоставлении долгосрочных кредитов под залог недвижимости. Кредитными ресурсами ипотечных кредитных учреждений могут быть вклады (депозиты) клиентов, выпуск и продажа ипотечных облигаций, перепродажа закладных свидетельств и т.д.

Заемщиком являются физические и юридические лица, имеющие в собственности объект ипотеки. Особенностями залога являются, во-первых, наличие у заемщика собственности, во-вторых, чтобы эта собственность приносила доход ее владельцу, в-третьих, пользовалась спросом на рынке. При залоге недвижимого имущества должник номинально сохраняет свое право собственника.

В зависимости от способа обеспечения обязательств (ссуды) имуществом различают виды ипотеки: стандартная (обычная), объединенная, чужого имущества, общая, условная. Стандартная ипотека, при которой залогодатель исполнение одного конкретного обязательства осуществляет путем залога одного конкретного своего имущества. Объединенная ипотека, при которой залогодатель исполнение одного конкретного обязательства осуществляет путем од - новременного залога нескольких своих имущественных объ - ектов. Ипотека чужого имущества, при которой залогодатель исполнение своего залогового обязательства осущес твляет посредством залога имущества третьего лица. Общая ипотека, при которой для исполнения одного долгового обязательства под залог отдается несколько принадлежащих о т- дельным собственникам объектов. Условная ипотека вступа - ет в силу с момента исполнения предусмотренного договором условия. Если условие не исполняется, ипотека может быть отменена. Условие может устанавливаться в отношении как залогодержателя, так и залогодателя.

Развитие ипотечного кредита позволяет включить в оборот недвижимость и мобилизовать капитал для реконструкции действующих и строительства новых объектов основных средств. Однако ипотечное кредитование требует значи - тельного объема аналитической и технической работы. Развитие этого вида кредита возможно при стабильном экономическом развитии страны, невысокой инфляции, наличии рынка капиталов и недвижимости. Сегодня в Беларуси в целом сформированы необходимые условия для развития ипотечного кредитования.

99

7.2.7. Международный кредит

Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов во времен - ное пользование на условиях их платности, срочности, гара н- тии погашения, целенаправленности.

Субъектами кредитных отношений выступают государства, банки, международные и региональные валют- но-кредитные и финансовые организации, отдельные юридические лица. Международный кредит предоставляется за счет средств государства, фирм, предприятий, коллективных ссудных фондов, аккумулированных в международных валютно-кредитных и финансовых организациях.

Кредитные отношения оказывают непосредственное влияние на процесс расширенного воспроизводства как в стране кредитора, так и в стране заемщика. Предоставление кредита с точки зрения процесса воспроизводства означает, что часть созданного прибавочного продукта, образующего фон д накопления, изымается из национальной экономики страны кредитора и поступает в страну-заемщика. Для кредитора это влечет за собой необходимость либо увеличения свер х внутренних потребностей производства товаров, которые о н обязался поставить в счет кредита, либо использования для этого ранее накопленных резервов, не только товарных, но

èденежных. Для заемщика же кредит представляет собой дополнительный источник расширенного воспроизводства.

Позитивная роль международного кредита заключается в ускорении развития производительных сил путем обеспече- ния непрерывности процесса воспроизводства и его расшир е- ния. Кредит стимулирует внешнеэкономическую деятельнос ть страны, повышает эффективность внешней торговли, создает благоприятные условия для зарубежных инвестиций, обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций, перераспределяет ссудные капиталы между странами. Негативная роль международного кредита может проявляться в формировании диспропорции общественного воспроизводства, укреплении позиций страны-кре- дитора на мировых рынках, воздействии на экономический

èполитический режим страны-должника и др.

Международный кредит может быть межгосударственный на двусторонней и многосторонней основе, банковский, ком-

100