Курс по экономическому анализу
.pdf
26 АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАПАСОВ
Производственные запасы — это мате риальные ресурсы, предназначенные для произ водственного потребления. В их комплекс входят сырье и материалы (основные и вспомогательные), полуфабрикаты, топливо, тара и упаковка, запас ные части, инвентарь и др. Производственные за пасы могут формироваться за счет поступления из внешней среды или за счет собственного про изводства. Предприятие должно создавать произ водственные запасы, чтобы обеспечить беспере бойную производственную деятельность в периоды между поставками продукции, а также в непредви денных ситуациях (например, при задержках поста вок сырья и материалов или значительном увели чении спроса на определенный вид продукции). Производственные запасы являются частью обо ротных активов предприятия и должны нормиро ваться. Нормирование производственных запасов осуществляется расчетным путем по специаль ным формулам или по статистическим данным предприятия за несколько лет.
Финансовое положение предприятия су щественно зависит от состояния производствен ных запасов. Анализ производственных запасов способствует его улучшению и повышению эффек тивности хозяйственной деятельности. Основная его задача — снижение авансированных в запасы средств.
Анализ начинается с изучения структуры
производственных запасов в количественном и стоимостном выражении и определения тех эле ментов, которые составляют наибольший удель ный вес. Сравнение фактических значений осу
ществляется с данными предшествующих перио дов и нормативными значениями.
Немаловажное значение имеет определение доли производственных запасов в общем объеме оборотных средств предприятия. Наличие больших запасов указывает на спад активности предприя тия. Наличие у предприятия меньших по объему запасов при большей их оборачиваемости указы вает на то, что в запасы инвестирована меньшая сумма денежных ресурсов.
Для предприятий важно снижать сверхнорматив ные производственные запасы, так как за счет это го уменьшается потребность в их авансировании. Ускорение оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы, позволяет высвобож дать часть этих средств и направлять их на допол нительный выпуск продукции. Чем выше скорость оборота, тем меньше ему требуется производ ственных запасов, что приводит к высвобождению денежных ресурсов, вложенных в эти запасы. В ре зультате улучшается финансовое состояние пред приятия и повышается его платежеспособность. Анализ оборачиваемости проводят на основании расчета коэффициента оборачиваемости и скоро сти оборота в днях. Расчет практически основан на соотношении объема выпуска продукции и средне годового остатка производственных запасов.
27 АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
Активы предприятия — это имущество, принад лежащее ему на правах собственности или владе ния, имеющее денежную стоимость и отражаемое в активе баланса. Они используются в его хозяй ственной деятельности с целью получения прибыли.
По характеру участия в хозяйственной деятель ности активы делятся на оборотные и внеоборотные.
Оборотные активы — это имущество, пол ностью потребляемое в течение одного производ ственно коммерческого цикла и переносящее всю свою стоимость на продукцию. К ним относятся денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги, дебиторская задолженность, товарно материальные запасы, расходы будущих периодов.
Внеоборотные активы — это имущество, многократно участвующее в хозяйственной дея тельности. Их стоимость переносится на продук цию по частям. К ним относятся основные сред ства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и др.
По форме активы подразделяются на:
1)материальные — основные средства (ОС), про изводственные запасы сырья и оборудования, незавершенное производство и др.;
2)нематериальные (НМА), т.е. не имеющие ве щественной формы (патентные права, «ноу хау», товарные знаки, торговые марки и др.);
3)финансовые — различные финансовые инстру
менты (денежные активы, дебиторская задолжен ность, финансовые вложения).
Чистыми активами называются активы, сфор мированные только за счет собственного капита ла предприятия.
Для любого предприятия важно определить, какие виды активов и в каком объеме требуются для его нормального функционирования. Анализ активов осуществляется по структуре и стоимости. Анализ структуры заключается в оценке величи ны, структуры и соотношения внеоборотных и обо ротных активов предприятия и динамики их эле ментов. В результате анализа определяется величина текущих (краткосрочных) и основных (долгосрочных) активов; выявляются виды акти вов, растущие опережающими темпами; рассчи тывается доля «замороженных» запасов и просро ченной дебиторской задолженности.
Стоимость активов — это их ценность в де нежном выражении. По балансовой стоимости ак тивы учитываются в балансе. Она равна разнице между первоначальной стоимостью и накоплен ной амортизацией. В балансе активы группируют ся по степени их ликвидности. Они подразделяют ся на долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные) активы. Актив баланса содержит информацию о размещении капитала предприя тия, т.е. показывает, сколько денег и в какой фор ме (денежной и материальной) вложено в основ ные и оборотные средства, в сферу производства или сферу обращения. Финансовое состояние организации и результаты его предприниматель ской деятельности во многом зависят от этого. Поэтому анализ и оценка изменений в составе и структуре активов имеют большое значение.
28 АНАЛИЗ СОБСТВЕННОГО И ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА
Любое предприятие для осуществления своей деятельности должно обладать капиталом. Капи тал на предприятии формируется за счет собствен ных и заемных источников.
Основным источником финансирования дея тельности хозяйствующего субъекта является капитал. Капитал, представленный в виде уставного
инакопленного капитала (резервного, добавочного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка)), называют собственным. Сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельно сти называется уставным капиталом. Добавочный капитал образуется в результате продажи предприя тием собственных акций выше номинальной стоимости или в результате переоценки собствен ных основных фондов. Резервный капитал форми руется за счет чистой прибыли организации. Чистая прибыль организации — это основной источник по полнения собственного капитала, она остается у ор ганизации в качестве внутреннего самофинансиро вания долгосрочного характера. Амортизация НМА
иОС в составе внутренних источников имеет значи тельный вес, а также является средством его реин вестирования.
Заемный капитал — это кредиты банков, ли зинг, займы у предприятий, кредиторская задол женность и многое другое.
Отраженные в пассиве бухгалтерского баланса данные позволяют определить, какие произошли изменения в структуре заемного и собственного капитала, сколько предприятие привлекло за от четный период долгосрочных и краткосрочных заемных средств.
Если на предприятии за определенный период времени увеличилась сумма заемного капитала, это свидетельствует о повышении степени финан совой зависимости предприятия от внешних ин весторов и кредиторов, и наоборот.
Привлеченные средства организации способ ствуют временному улучшению ее финансового состояния. Составом и структурой заемных средств предприятия является соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обя зательств, которые оказывают огромное влияние на ее финансовое состояние.
Анализируя структуру привлеченного капитала, изучают состав, наличие, причины формирования просроченной задолженности перед поставщика ми ресурсов, персоналом по оплате труда, бюд жетными и иными фондами. Кредиторская задол женность — это источник покрытия дебиторской задолженности. Если кредиторская задолжен ность меньше дебиторской, это говорит о иммо билизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.
Соотношение собственных и заемных средств предприятия показывает рациональность разме щения капитала предприятия. Эта информация важна для внешних, внутренних потребителей и для самого предприятия, так как на ее основе опреде ляется перспективный вариант организации фи нансов и вырабатывается финансовая стратегия.
29 АНАЛИЗ ОСНОВНОГО И ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА
Имущество длительного пользования (иммоби лизованные активы) — это основной капитал, он делится на длительно иммобилизованные активы (основные фонды, НМА) и временно иммобилизо ванные активы (капитальные вложения, долгосроч ные финансовые вложения).
От качественного состояния и динамики основ ных средств предприятия зависит его финансовое положение. Существуют показатели, которые при%
меняются для анализа качественного состоя% ния основных фондов:
1)коэффициент износа показывает, какая часть стоимости основных фондов уже перенесена на готовую продукцию, какова степень изношенно сти действующих основных фондов;
2)коэффициент годности — характеризует состоя ние основных фондов на определенную дату и рассчитывается путем отнесения неизношен ной их части к полной первоначальной стои мости;
3)коэффициент обновления основных фондов по казывает, какой удельный вес имеют введен ные в действие основные фонды в их первона чальной стоимости на конец анализируемого периода;
4)коэффициент выбытия основных фондов рассчи тывается как отношение выбывших основных фондов за расчетный период к первоначальной стоимости всех основных фондов на начало рас четного периода.
Процесс обновления основных фондов пред приятий обеспечивается их амортизацией. Аморти% зация — процесс перенесения стоимости основ
ных средств на производимую продукцию или услуги по мере их износа. Показатели интенсив ности движения ОС:
1)коэффициент износа — отношение суммы из носа к первоначальной стоимости ОС;
2)коэффициент годности — это разность между единицей и коэффициентом износа;
3)коэффициент выбытия — отношение стоимости выбывших ОС за отчетный период к стоимости ОС на начало периода;
4)коэффициент обновления — отношение стои мости поступивших ОС в течение периода к стои мости ОС на конец периода.
Оборотный капитал — это оборотные сред ства, которые находятся в материальных, произ водственных запасах, денежных средствах, деби торской задолженности.
Оборотный капитал организации делится на оборотные производственные фонды (сырье, тара, топливо и др.) и фонды обращения (готовая про дукция, денежные средства в кассе и на расчет ном счете).
Состав и структура оборотных средств зависят от влияния экономического, организационного
ипроизводственного порядка. Эффективное ис пользование оборотных средств способствует по вышению финансовой устойчивости предприятия
иего платежеспособности.
Длительность одного кругооборота средств
называют оборачиваемостью оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства предприятия про ходят все три фазы оборота, тем больше продукции оно может произвести с той же суммой оборотных средств.
АНАЛИЗ ПРИМЕНЕНИЯ 30 В ПРОИЗВОДСТВЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО
ОБОРУДОВАНИЯ
Хозяйствующие субъекты для эффективного производства должны проводить анализ работы оборудования предприятия с помощью ряда ос новных показателей. Данные показатели характе ризуют использование численности средств труда, а также времени его работы и мощности. На пред приятиях принято делить технологическое оборудование на группы:
1)наличное;
2)установленное (оборудование, сданное в эксп луатацию);
3)используемое в производстве;
4)находящееся в ремонте;
5)находящее на модернизации;
6)резервное оборудование.
Существуют показатели, которые характери
зуют степень привлечения наличного обору% дования в производство:
1)коэффициент использования парка наличного оборудования = количество действующего обо рудования / количество наличного оборудования;
2)коэффициент использования парка установлен ного оборудования = количество действующе го оборудования / количество установленного оборудования;
3)потенциальный резерв роста производства продукции за счет увеличения количества дей
ствующего оборудования = (наличное оборудо вание – установленное оборудования) × плано вая среднегодовая выработка продукции на
единицу оборудования.
Для характеристики степени экстенсивной за грузки оборудования изучаются показатели вре
мени работы. Максимально возможное время ра боты оборудования называют календарным фон дом времени.
Время работы оборудования, которое необхо димо для производства запланированного выпус ка продукции, называют плановым фондом.
Режимный фонд времени = количество единиц установленного оборудования ×количество рабочих дней отчетного периода × количество часов еже дневной работы с учетом коэффициента сменности.
Эффективный фонд времени = режимный фонд времени – время на ремонт и модернизацию обо рудования.
Показатели, характеризующие использова% ние времени работы оборудования:
1)коэффициент использования календарного фонда времени = Тф / Тк;
2)коэффициент использования режимного фон да времени = Тф / Тр;
3)коэффициент использования планового фонда времени = Тф / Тп,
где Тф, Тп, Тр, Тк — фактический, плановый, ре жимный и календарные фонды рабочего вре мени оборудования.
Выпуск продукции за единицу времени в сред нем на 1 машину называют интенсивной загруз% кой оборудования.
Показатель интенсивности работы обору% дования — это коэффициент интенсивности его за грузки, который рассчитывается как отношение фак тической выработки оборудования за 1 машиночас к плановой выработке оборудования за 1 машиночас.
Изучив план выполнения инновационных меро приятий, можно установить причины изменения среднечасовой выработки оборудования и его влия ние на объем производства.