Анализ финансово-экономической деятельности и оценка финансовой безопасности хозяйствующего субъекта. Учебно-методическое пособие
.pdfТаблица 3.12
Методика рейтинговой оценки уровня финансовой безопасности предприятия (Н. Г. Сапожникова, М. В. Ткачева) [9, с. 74]
|
Высокий уровень |
Средний уровень |
Низкий уровень |
Наименование показателя |
финансовой |
финансовой |
финансовой |
|
безопасности |
безопасности |
безопасности |
|
|
|
|
1. Коэффициент финансовой неза- |
> 0,5 |
0,3–0,5 |
< 0,3 |
висимости (коэффициент концен- |
|
|
|
трации собственного капитала, |
|
|
|
автономии)* |
|
|
|
|
|
|
|
2. Коэффициент финансовой |
> 0,6 |
0,3–0,6 |
< 0,3 |
устойчивости* |
|
|
|
|
|
|
|
3. Коэффициент финансового |
< 1 |
1,0–2,3 |
> 2,3 |
рычага (плечо финансового рычага, |
|
|
|
коэффициент соотношения привле- |
|
|
|
ченного и собственного капитала)* |
|
|
|
|
|
|
|
4. Коэффициент текущей ликвид- |
≥ 1,5 |
1,0–1,5 |
< 1,5 |
ности* |
|
|
|
|
|
|
|
5. Коэффициент срочной (быстрой) |
> 0,8 |
0,4-0,8 |
< 0,4 |
ликвидности* |
|
|
|
|
|
|
|
6. Коэффициент абсолютной лик- |
> 0,2 |
0,1–0,2 |
< 0,1 |
видности* |
|
|
|
|
|
|
|
7. Чистая рентабельность активов, % |
> 10 |
5–10 |
< 5 |
|
|
|
|
8. Чистая рентабельность соб- |
> 15 |
10–15 |
< 10 |
ственного капитала, % |
|
|
|
|
|
|
|
9. Коэффициент оборачиваемости |
> 1,6 |
1,0–1,6 |
< 1,0 |
совокупных активов (общая капи- |
|
|
|
талоотдача) |
|
|
|
|
|
|
|
10. Коэффициент обеспеченности |
> 0,25 |
0,1–0,25 |
< 0,1 |
собственными оборотными сред- |
|
|
|
ствами (доля СОС в общей сумме |
|
|
|
оборотных средств)* |
|
|
|
|
|
|
|
11. Доля нераспределенной при- |
> 0,1 |
0,05–0,1 |
< 0,05 |
были |
|
|
|
|
|
|
|
12. Запас финансовой прочности, % |
> 25 |
10–25 |
< 10 |
|
|
|
|
Примечание: * п. 1 — п. 6; п. 10 — для сопоставимости данных показателей рекомендуется брать значения показателей на конец периода.
81
Основные показатели для рейтинговой оценки уровня финансовой безопасности предприятия рекомендуется представить в виде табл. 3.13.
Таблица 3.13
Рейтинговая оценка уровня финансовой безопасности предприятия по финансовым показателям за 20__–20__ гг.
(Н. Г. Сапожникова, М. В. Ткачева)
|
|
|
|
|
|
|
Уровень |
|
|
|
Ед. |
n-й |
(n +1)-й |
Абс. |
Отн. |
финансовой |
|
|
|
безопасности |
||||||
|
Показатели |
изм., |
||||||
|
|
изм. |
период |
период |
изм. |
% |
|
|
|
|
n-й |
(n +1)-й |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
период |
период |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1. |
Коэффициент финансовой неза- |
доли |
|
|
|
|
|
|
висимости (коэффициент концен- |
ед. |
|
|
|
|
|
|
|
трации собственного капитала, |
|
|
|
|
|
|
|
|
автономии)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
2. |
Коэффициент финансовой |
доли |
|
|
|
|
|
|
устойчивости* |
ед. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. |
Коэффициент финансового |
доли |
|
|
|
|
|
|
рычага (плечо финансового |
ед. |
|
|
|
|
|
|
|
рычага, коэффициент соотноше- |
|
|
|
|
|
|
|
|
ния привлеченного и собствен- |
|
|
|
|
|
|
|
|
ного капитала)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4. |
Коэффициент текущей ликвид- |
доли |
|
|
|
|
|
|
ности* |
ед. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5. |
Коэффициент срочной |
доли |
|
|
|
|
|
|
(быстрой) ликвидности* |
ед. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6. |
Коэффициент абсолютной лик- |
доли |
|
|
|
|
|
|
видности* |
ед. |
|
|
|
|
|
|
|
7. |
Чистая рентабельность активов |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8. |
Чистая рентабельность соб- |
% |
|
|
|
|
|
|
ственного капитала |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9. |
Коэффициент оборачиваемости |
об. |
|
|
|
|
|
|
совокупных активов (общая капи- |
(руб./ |
|
|
|
|
|
|
|
талоотдача) |
руб.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10. Коэффициент обеспеченности |
доли |
|
|
|
|
|
|
|
собственными оборотными сред- |
ед. |
|
|
|
|
|
|
|
ствами (доля СОС в общей сумме |
|
|
|
|
|
|
|
|
оборотных средств)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
82
Окончание табл. 3.13
|
|
|
|
|
|
Уровень |
|
|
Ед. |
n-й |
(n +1)-й |
Абс. |
Отн. |
финансовой |
|
|
безопасности |
||||||
Показатели |
изм., |
||||||
|
изм. |
период |
период |
изм. |
% |
|
|
|
n-й |
(n +1)-й |
|||||
|
|
|
|
|
|
период |
период |
|
|
|
|
|
|
|
|
11. Доля нераспределенной при- |
доли |
|
|
|
|
|
|
были |
ед. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12. Запас финансовой прочности, |
% |
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Примечание: * — показатели рассчитываются на конец периода. Составлено по [9].
3.5. Методика интегральной оценки финансовой безопасности О. Г. Блажевича
С целью определения интегрального значения финансовой безопасности О. Г. Блажевич предложил методику, с помощью которой определяется обобщающая оценка финансовой безопасности предприятия [10, с. 29].
Последовательностьпримененияданнойметодикиможнопредставитьввиде следующих этапов:
Первыйэтап.Наданномэтаперассчитываютсяпоказатели,характеризующие финансовую безопасность предприятия.
Второй этап. Для каждого i-го показателя определяется пороговое (критическое) значение.
Третий этап. Определяется степень отклонения фактического значения каждого i-го показателя от порогового по следующим формулам:
— если направление оптимизации показателя max (или показатель должен увеличиваться):
ai |
; |
|
xi = ain |
(3.41) |
— если направление оптимизации показателя min (или показатель должен снижаться):
xi = ain |
, |
(3.42) |
ai |
|
|
где ai — фактическое значение показателя; ain — пороговое значение показателя.
83
Четвертый этап. На данном этапе рассчитывается общая интегральная оценка уровня финансовой безопасности предприятия по следующей формуле:
Rфб = x1 ± x2 ± x3 ± ... ± xn. |
(3.43) |
Степеньотклоненияфактическихзначенийпоказателейпредприятияотпороговых значений по методике О. Г. Блажевича проводится с помощью табл. 3.14.
Таблица 3.14
Основные показатели финансовой безопасности предприятия по методике О. Г. Блажевича [11, с. 30]
Показатель |
Способ расчета |
|
Пороговое |
Динамика |
|
значение |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели ликвидности |
|
|
|
|
|
|
|
|
1. Коэффициент абсолют- |
Денежные средства |
|
0,2 |
Увеличение |
ной ликвидности* |
и денежные эквиваленты / |
|
|
|
|
Краткосрочные обязатель- |
|
|
|
|
ства |
|
|
|
2. Коэффициент промежу- |
(Денежные средства + |
|
1 |
Увеличение |
точной (быстрой) ликвид- |
+ Дебиторская задолжен- |
|
|
|
ности* |
ность) / Краткосрочные |
|
|
|
|
обязательства |
|
|
|
3. Коэффициент текущей |
Оборотные активы / Крат- |
|
2 |
Увеличение |
ликвидности* |
косрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели финансовой устойчивости |
|
|||
|
|
|
|
|
4. Коэффициент автономии |
Собственный капитал / |
|
0,5 |
Увеличение |
(концентрации собствен- |
Общая величина активов |
|
|
|
ного капитала)* |
|
|
|
|
5. Коэффициент финансо- |
Заемный капитал / Соб- |
|
1 |
Уменьшение |
вой активности (соотноше- |
ственный капитал |
|
|
|
ния привлеченного и соб- |
|
|
|
|
ственного капитала)* |
|
|
|
|
6. Коэффициент обеспе- |
Собственные оборотные |
|
0,1 |
Увеличение |
ченности СОС (доля СОС |
средства / Оборотные |
|
|
|
в общей сумме оборотных |
активы |
|
|
|
средств)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели деловой активности |
|
|
||
|
|
|
|
|
7. Темп роста прибыли |
Чистая прибыль текущего |
|
Темп |
Увеличение |
|
периода / Чистая прибыль |
|
роста |
|
|
базового периода |
|
выручки |
|
|
|
|
|
|
84
Окончание табл. 3.14
Показатель |
Способ расчета |
Пороговое |
Динамика |
|
значение |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
8. Темп роста выручки |
Выручка текущего пери- |
Темп |
Увеличение |
|
|
ода / Выручка базового |
роста |
|
|
|
периода |
активов |
|
|
|
|
|
|
|
9. Темп роста активов |
Активы на конец пери- |
1 |
Увеличение |
|
|
ода / Активы на начало |
|
|
|
|
периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
10. Оборачиваемость деби- |
Выручка / Средняя вели- |
12 |
Увеличение |
|
торской задолженности |
чина дебиторской задол- |
|
|
|
|
женности |
|
|
|
|
|
|
|
|
11. Оборачиваемость кре- |
Себестоимость реали- |
12 |
Увеличение |
|
диторской задолженности |
зованной продукции / |
|
|
|
|
Средняя величина креди- |
|
|
|
|
торской задолженности |
|
|
|
|
|
|
|
|
12. Диверсификация поку- |
Доля отдельного покупа- |
10 % |
Уменьшение |
|
пателей |
теля в выручке |
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели эффективности экономической деятельности |
||||
|
|
|
|
|
13. Чистая рентабельность |
Чистая прибыль / Средняя |
Индекс |
Увеличение |
|
совокупного капитала, % |
сумма активов × 100 % |
инфля- |
|
|
|
|
ции |
|
|
|
|
|
|
|
14. Чистая рентабельность |
Чистая прибыль / Средняя |
15 % |
Увеличение |
|
собственного капитала, % |
сумма собственного капи- |
|
|
|
|
тала × 100 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
15. Чистая рентабельность |
Чистая прибыль / |
5 % |
Увеличение |
|
продаж, % |
Выручка от реализации × |
|
|
|
|
× 100 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
Примечание.
* п. 1 — п. 6 — для сопоставимости данных показателей рекомендуется брать значения показателей на конец периода.
Анализ показателей финансовой безопасности предприятия по методике О. Г. Блажевича рекомендуется представить в виде табл. 3.15.
85
Таблица 3.15
Анализ показателей финансовой безопасности предприятия за 20__–20__ гг. по методике О. Г. Блажевича
|
|
Ед. |
Пороговое |
n-й |
(n+1)-й |
Абс. |
Отклонения |
|
|
Показатели |
изм. |
значение |
период |
период |
изм. |
n-й |
(n +1)-й |
|
|
|
|
|
|
|
период |
период |
|
|
Показатели ликвидности |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
||
1. |
Коэффициент абсолютной |
доли |
≥ 0,2 |
|
|
|
|
|
ликвидности* |
ед. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. |
Коэффициент промежу- |
доли |
≥ 1 |
|
|
|
|
|
точной (быстрой) ликвид- |
ед. |
|
|
|
|
|
|
|
ности* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. |
Коэффициент текущей |
доли |
≥ 2 |
|
|
|
|
|
ликвидности* |
ед. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели финансовой устойчивости |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
||
4. |
Коэффициент автономии |
доли |
≥ 0,5 |
|
|
|
|
|
(концентрации собственного |
ед. |
|
|
|
|
|
|
|
капитала)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5. |
Коэффициент финансовой |
доли |
≤ 1 |
|
|
|
|
|
активности (соотношения |
ед. |
|
|
|
|
|
|
|
привлеченного и собствен- |
|
|
|
|
|
|
|
|
ного капитала)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6. |
Коэффициент обеспе- |
доли |
≥ 0,1 |
|
|
|
|
|
ченности СОС (доля СОС |
ед. |
|
|
|
|
|
|
|
в общей сумме оборотных |
|
|
|
|
|
|
|
|
средств)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели деловой активности |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
||
7. |
Темп роста прибыли |
доли |
IПч > IРП |
|
|
|
|
|
|
|
ед. |
|
|
|
|
|
|
8. |
Темп роста выручки |
доли |
IРП > IБА |
|
|
|
|
|
|
|
ед. |
|
|
|
|
|
|
9. |
Темп роста активов |
доли |
IБА > 1 |
|
|
|
|
|
|
|
ед. |
|
|
|
|
|
|
10. Оборачиваемость деби- |
Об. |
≥ 12 |
|
|
|
|
|
|
торской задолженности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11. Оборачиваемость креди- |
Об. |
≥ 12 |
|
|
|
|
|
|
торской задолженности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
86
Окончание табл. 3.15
|
|
Ед. |
Пороговое |
n-й |
(n+1)-й |
Абс. |
Отклонения |
|
|
Показатели |
изм. |
значение |
период |
период |
изм. |
n-й |
(n +1)-й |
|
|
|
|
|
|
|
период |
период |
12. |
Диверсификация поку- |
% |
Доля |
|
|
|
|
|
пателей |
|
одного |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
поку- |
|
|
|
|
|
|
|
|
пателя |
|
|
|
|
|
|
|
|
≤ 10 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели эффективности экономической деятельности |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
||
13. |
Чистая рентабельность |
% |
≥ I |
|
|
|
|
|
активов (совокупного капи- |
|
инфляции |
|
|
|
|
|
|
тала) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14. |
Чистая рентабельность |
% |
≥ 15 % |
|
|
|
|
|
собственного капитала |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15. |
Чистая рентабельность |
% |
≥ 5 % |
|
|
|
|
|
продаж |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Примечание: * — показатели рассчитываются на конец периода. |
|
|
|
||||
|
Составлено по [10]. |
|
|
|
|
|
|
|
Совокупная интегральная оценка уровня финансовой безопасности предприятия по методике О. Г. Блажевича может быть проанализирована в виде табл. 3.16.
Таблица 3.16
Интегральная оценка уровня финансовой безопасности предприятия за 20__–20__ гг. по методике О. Г. Блажевича
Показатель |
n-й (n +1)-й |
Абс. |
|
период период |
изм. |
||
|
1.Интегральный показатель ликвидности
2.Интегральный показатель финансовой устойчивости
3.Интегральный показатель деловой активности
4.Интегральный показатель эффективности деятельности Совокупная интегральная оценка финансовой безопасности
Примечание. Составлено по [10].
В результате проведенного анализа необходимо дать общую оценку уровня финансовой безопасности предприятия на основе рассмотренных методик.
87
4. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ КУРСОВОГО ПРОЕКТА
4.1.Цельвыполнениякурсовогопроектаиегосодержание
Методические указанияпо курсовомупроектированиюпредназначены для студентов,обучающихсяпоспециальностям38.05.01 «Экономическая безопасность» и 38.05.02 «Таможенное дело».
Целью выполнения курсового проекта по дисциплине «Финансово-эконо- мическая диагностика и оценка коррупционной составляющей деятельности организаций (предприятий)» является углубление и закрепление теоретических знанийстудентовпокурсу,развитиенавыковсамостоятельнойработы,применение на практике некоторых методов финансово-экономического анализа.
Курсовой проект выполняется на основе данных, собранных студентами при прохождении практики, или опубликованной финансовой отчетности предприятий, находящейся в свободном доступе. Курсовой проект представляется студентаминарецензированиевписьменномвидеспоследующейустнойзащитой с оценкой и состоит из двух основных частей — теоретической и практической.
Оформленный курсовой проект должен быть представлен в виде аккуратно и грамотно написанной, сброшюрованной пояснительной записки с учетом требований стандартов и с использованием общепринятых сокращений.
4.2. Структура курсового проекта
Пояснительная записка курсового проекта имеет следующую структуру: Титульный лист Содержание Введение
1.Теоретическая глава
2.Анализфинансово-экономическойдеятельностиифинансовогосостояния хозяйствующего субъекта
2.1.Анализ основных показателей финансово-экономической деятельности организации
2.2.Детализированный анализ финансово-хозяйственной деятельности организации
Заключение Библиографический список Приложение
88
Краткое содержание составных частей курсового проекта
Титульный лист содержит название университета, института и кафедры, на которой выполняется курсовой проект, наименование темы проекта, а также инициалы исполнителя, нормоконтролера и руководителя проекта.
Содержаниекурсовогопроектавключаетвсевыделенныевтекстезаголовки глав и разделов с указанием начальных страниц, включая список литературы
иприложения. Название глав и разделов должны полностью соответствовать указанным в тексте.
Во Введении в первую очередь должна быть обоснована актуальность темы работы (а также темы, выбранной в теоретическом разделе), перечисляются формы документов, лежащих в основе разработки курсового проекта. Далее необходимо четко сформулировать цель и задачи, решаемые в работе; пояснить, чем обусловлен выбор темы курсового проекта; перечислить вопросы, которые предполагаетсярассмотретьвтеоретическойчасти,атакжеразработатьирешить в практической.
Теоретическая глава. Тема выбирается студентом самостоятельно и согласовывается с руководителем проекта. Теоретическая глава посвящается одной из актуальных проблем теории и практики финансовой деятельности хозяйствующегосубъектаиготовитсяполитературнымисточниками/илипопубликациям впериодическойпечати.Примерныйпереченьтемтеоретическойглавыприведен вПриложении2.Втеоретическойчастиследуетобязательнорасставлятьссылки на используемые источники информации. Дословное цитирование допускается только при условии, что указан автор текста, который включен в текст проекта. Такие ссылки оформляются квадратными скобками. Например, [3] означает, что в списке библиографических ссылок под номером три будет приведен автор
иназвание статьи или учебника, откуда взята цитата.
Анализ финансово-экономической деятельности и финансового состояния хозяйствующего субъекта. Данный раздел представляет собой практическую часть,внемпроводитсяанализосновныхфинансово-экономическихпоказателей, характеризующих отдельные аспекты деятельности хозяйствующего субъекта по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. Последовательная методика осуществления такого анализа приведена в разделе 1 настоящего учебнометодического пособия. Для проведения расчетов рекомендуется использовать шаблоныаналитическихтаблиц.Послекаждойтаблицыследуетформулировать выводы, включающие в себя анализ динамики основных показателей. В конце всего практического раздела необходимо сделать общий вывод об изменениях в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта, эффективности его деятельности.
ВЗаключениирекомендуетсяподвестиитоги,краткосформулироватьоснов- ныепроблемы,выявленныеврезультатепроведенияфинансово-экономического анализа и предложить ряд направлений для улучшения сложившейся ситуации на предприятии.
89
Библиографический список должен содержать список учебников, учебных пособий,статей,электронныхресурсовииныхисточников,которымивоспользовалсястудентпривыполнениикурсовогопроекта.Литература,котораярегулярно обновляется (например, Налоговый кодекс РФ) должна иметь по возможности последнююверсиюнамоментнаписаниякурсовогопроекта.Приссылкевтексте налитературныйисточникизпредложенногоспискаприводитсяегопорядковый номер, заключенный в квадратные скобки.
Порядок оформлениясписка источниковприведенв методических указания по оформлению курсовых и дипломных проектов.
ВПриложенияпомещаетсяисходнаяинформациядлявыполнениякурсового проекта — данные, собранные по формам бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия № 1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1, табл. П.1.2), № 2 «Отчет о финансовых результатах» (Приложение 1, табл. П.1.1) и № 5 «Пояснения к бухгалтерскому балансу» (Приложение 1, табл. П.1.3) за два или три отчетных периода.
Проект должен быть оформлен письменно с обязательным применением печатнойтехникинаоднойсторонелиста.Курсовойпроектдолженбытьоформлен в соответствии с разработанными правилами оформления, сброшюрован и вложен в папку.
4.3. Подготовка курсового проекта, его проверка и порядок защиты
После написания курсового проекта он сдается руководителю на проверку. Руководитель проверяет соблюдение требований к содержанию и оформлению работы. При условии соблюдения всех требований работа может быть допущена к защите. Руководитель может отправить работу на доработку или исправление, изложив в письменной форме замечания к работе. Защита курсового проекта проводится на зачетной неделе до начала экзаменационной сессии. Защита курсового проекта проводится в устном виде коллегиально. Обязательным членом комиссии призащитеявляетсяруководителькурсовогопроекта.Защитапроисходитвследующемпорядке:заслушиваетсядокладстудентаопроделаннойработеиполученных результатахвтечение5–7минут,членыкомиссиизадаютвопросыивыслушивают на них ответы, после этого члены комиссии совещаются и выставляют оценку.
Критериями оценки за выполнение и защиту курсового проекта являются степень самостоятельности выполнения курсового проекта; степень творчества студента;уровеньраскрытиявопросовпопрофилюдисциплины;полнотаохвата научнойлитературы;правильностьпроведениярасчетов;научнаяобоснованность выводовирекомендаций;стильиграмотностьизложения;использованиессылок; соблюдениеправилоформления,аккуратность;знаниематериалаиправильность ответов на вопросы во время защиты.