Анализ финансово-экономической деятельности и оценка финансовой безопасности хозяйствующего субъекта. Учебно-методическое пособие

РП, тыс. руб.

В том числе

IV кв.

Рис. 1.1. Динамика показателя объема реализованной продукции (РП) за отчетный период

2.Сопоставить(графическиипоиндексам)динамикуследующихпоказателей:

—фондовооруженности (fВ) и производительности труда (ПТ);

—производительности труда и средней заработной платы;

—затрат на рубль и рентабельности продукции;

—объема реализации и себестоимости продукции;

—прибыли от продаж и объема реализации и др.

Графическаяинтерпретацияназванныхпоказателейможетбытьпредставлена следующим образом (рис. 1.2).

Рис. 1.2. Динамика показателей фондовооруженности и производительности труда за анализируемый период (в соответствующих единицах измерения)

11

Индексы соотношения названных показателей за отчетный период рассчитываются по следующим выражениям:

и т. п.

После построения графиков и расчета индексов сделать соответствующие выводы.

Третий — основной этап экспресс-анализа — экономическое чтение и ана-

лиз отчетности. Его цель — обобщенная оценка имущественного и финансового состояния объекта по данным отчетности.

В данном разделе проводится анализ ресурсов и их структуры, результатов финансово-экономическойихозяйственнойдеятельности,эффективностиисполь- зованияисточниковфинансирования,выявление«больных»статейвотчетности и изучение динамики их изменения. Цель экспресс-анализа — получение оперативной и наглядной оценки финансового благополучия и динамики развития предприятия с помощью небольшого числа достаточно важных и сравнительно простых при расчетах показателей. Один из вариантов выбора аналитических показателейдляопределенияэкономическогопотенциалапредприятияиоценки результатов его деятельности приведен в табл. 1.2.

Большинствоизприведенныхвтабл.1.2показателей,такжекакитенденции их изменения, имеют достаточно очевидную экономическую интерпретацию, поэтому ограничимся лишь некоторыми комментариями.

1.Коэффициент износа, превышающий 50 %, считается нежелательным.

2.Финансовое состояние предприятия с точки зрения краткосрочной перспективыоцениваетсяпоказателямиликвидностииплатежеспособности,тоесть способностью своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочнымобязательствам.Условноенормативноезначениекоэффициентатекущей ликвидностисоставляетот1,5до2,0,аразумныйроствдинамикерассматривается как благоприятная тенденция.

Важнейшими признаками платежеспособности предприятия являются:

— наличиенарасчетномсчетеденежныхсредств,достаточныхдляпокрытия текущей кредиторской задолженности (по условиям договора);

— отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

3.Финансовое состояние предприятия в долгосрочном периоде можно охарактеризовать структурой капитала, или источников средств, или, по-другому, степеньюзависимостиотвнешнихсобственниковфинансовыхресурсов(впервую очередь кредиторов). Доля собственного капитала должна быть не менее

50 %.

Результаты расчета и анализа системы показателей, характеризующих различные аспекты финансово-хозяйственной деятельности анализируемого предприятия, рекомендуется представить в форме табл. 1.3.

12

Таблица 1.2

Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности

13

Продолжение табл. 1.2

14

Окончание табл. 1.2

Примечания:

1.При выполнении курсового и дипломного проектов в табл. 1.2 не указывается формула расчета показателей и информационное обеспечение, а приводятся значения перечисленных показателейзаn и(n +1)-йпериодыиихдинамика(рассчитываютсяихабсолютныеиотносительные изменения).

2.При определении значения показателей 2.1.4, 2.2.1, 2.2.2, 2.3.1, 2.3.2 в знаменателе дроби необходимо рассчитывать средние значения показателей по данным отчетности с использованием формулы средней арифметической.

3.Данные о «больных» статьях отчетности, таких как просроченная задолженность, могут содержаться в пояснительной записке.

15

1.2. Детализированный (углубленный) анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

Детализированныйанализконкретизирует,дополняетирасширяетотдельные процедурыэкспресс-анализа.Цельдетализированногоанализа—болееподроб- наяхарактеристикаимущественногоифинансовогоположенияхозяйствующего субъекта,результатовегодеятельностивотчетномпериоде,атакжевозможностей его развития на перспективу.

Вобщемвидепрограммадетализированногоанализафинансово-хозяйствен- нойдеятельностихозяйствующегосубъектавключаетвсебяследующиеразделы:

1.Предварительныйобзорэкономическогоифинансовогоположенияхозяйствующего субъекта.

1.1.Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

1.2.Выявление и оценка «больных» статей отчетности.

2.Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

2.1.Оценка и анализ имущественного положения предприятия.

2.1.1.Построение аналитического баланса.

2.1.2.Вертикальный анализ баланса.

2.1.3.Горизонтальный анализ баланса.

2.1.4.Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

2.2.Оценка и анализ финансового положения организации.

2.2.1.Анализ и оценка финансовой устойчивости в краткосрочной перспек-

тиве (ликвидности и платежеспособности).

2.2.2. Анализ и оценка финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.

3.Оценкаианализрезультативностифинансово-хозяйственнойдеятельности предприятия.

3.1.Оценка эффективности текущей деятельности (деловой активности).

3.2.Анализ прибыли и рентабельности.

3.3.Оценка положения организации нарынкеценных бумаг(рыночной привлекательности). Этот раздел анализа выполняется только для крупных организаций, котирующих свои акции на фондовых биржах.

Предварительныйобзорэкономическогоифинансовогоположенияхозяйству-

ющегосубъекта. Процедурыэтогоразделавписываютсяврассмотреннуювыше методику экспресс-анализа и поэтому не требуют дополнительного пояснения.

1.2.1.Оценка и анализ имущественного положения предприятия

Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятие. Активы динамичныпосвоейприроде.Впроцессефункционированияпредприятияивеличина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

18

Стоимостная оценка имущества фирмы, его структуры, а также суждение о произошедших за рассматриваемый период изменениях могут быть получены либо по балансу в исходном формате, либо по так называемому аналитическому балансу. Последний получается путем перегруппировки и агрегирования статей и подразделов баланса в формат, рассматриваемый аналитиком, во-первых, как болеенаглядныйдлявыявлениявзаимосвязейизакономерностей,свойственных даннойфирме,и,во-вторых,какболееудобныйдлярасчетааналитическихкоэф- фициентов. При необходимости может осуществляться дополнительная очистка баланса от регулятивов, однако в действующем формате регулирующие статьи не играют существенной роли, поэтому процедура очистки не является значимо необходимой.

Устойчивость финансового положения в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Впроцессефункционированияпредприятиявеличинаактивов,ихструктурапретерпевают постоянные изменения, данные о динамике которых можно получить

спомощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Спомощью вертикального анализа определяется структура активов предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям (разделам) рассматриваются в процентах к общей сумме активов (валюте баланса).

Выделяютчерты,обуславливающиенеобходимостьицелесообразностьпроведения вертикального анализа баланса:

— относительные показатели в некоторой степени позволяют сгладить негативное воздействие инфляции, что затрудняет в динамике сопоставление абсолютных показателей;

— применение относительных показателей дает возможность проводить межхозяйственные сравнения деятельности различных предприятий, отличающихся по величине используемых активов и другим количественным показателям.

Вертикальныйанализможетбытьпроведенлибопоотношениюкобычному бухгалтерскому балансу, либо к модифицированному аналитическому балансу (с укрупненной или агрегированной номенклатурой статей). При проведении анализа структуры баланса следует обратить особое внимание на следующие элементы:

— статьи, которые имеют наибольшую долю в каждом разделе баланса;

— статьи, удельный вес которых менялся скачкообразно;

— соотношениетемповростасобственныхизаемныхисточниковфинансирования;

— соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. Вертикальный анализ баланса может быть проведен с помощью табл. 1.4. Наосноверезультатовданнойтаблицыделаютвыводыодинамикеизменений в структуре актива и пассива, а также определяют причины, повлиявшие на эти

изменения.

19