Логистика. Практикум

3 Оценка финансовой устойчивости логистических процессов

3.1 Краткое теоретическое введение

Безубыточность – это такое состояние, когда логистический бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков (то есть выручка от оказания логистических услуг (реализации продукции) равна издержкам (или затратам) на оказание данных услуг (производство продукции)).

Маржинальная прибыль предприятия (маржинальный доход предприятия) – это разница между выручкой и переменными издержками.

Зона безопасности (зона прибыли, или запас финансовой прочности) – это разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж. Чем больше зона безопасности, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Порог рентабельности – это значение выручки в точке критического объема реализации (или в точке безубыточности).

Наличие постоянных затрат, не изменяющихся при изменении объема производства в данном периоде (арендная плата за складские площади и основные средства, коммунальные платежи, оплата услуг сторонних организаций, повременная часть заработной платы производственного персонала и т.п.), приводит к тому, что в некотором интервале изменения продаж от 0 до Вкор производство является убыточным, так как выручка от реализации меньше суммарных издержек.

В логистике переменные затраты зависят, а условнопостоянные затраты не зависят от размера партии (таблица 3.1).

Если за рассматриваемый период произведены и проданы изделия в количестве В = Вкор, то выручка от реали-

31

зации равна суммарным издержкам и, следовательно, прибыль от реализации равна нулю.

Таблица 3.1 – Условно-постоянные и переменные затраты в логистических процессах

Производство и продажа за рассматриваемый период изделий в количестве В > Вкор позволяют получить прибыль, т.е. производство становится рентабельным.

Графически указанные зависимости отражаются с помощью графика безубыточности (рисунок 3.1).

˃̨̦̦̼

Рисунок 3.1 – Модель безубыточности

32

Используя зависимость переменных и постоянных издержек от объема производства и приравнивая объемы выручки и суммарных затрат, получим формулу для определения критического объема реализации (точки безубыточности):

где УПРгод – годовая сумма условно-постоянных расходов, руб.; Ц – цена единицы продукции, руб./т;

ПРед – переменные расходы на единицу продукции, руб./т.

Показатели финансовой устойчивости

Маржинальная прибыль логистической компании (маржинальный доход логистической компании) – это разница между выручкой и переменными издержками:

где РПгод – годовая выручка от реализации продукции, руб.; ПРгод – годовая сумма переменных расходов, руб.

Маржинальную прибыль логистической компании можно также определить как сумму годовых условно-посто- янных расходов и годовой прибыли:

где Пгод – годовая прибыль, руб.

Используя понятие маржинальной прибыли, определим коэффициент покрытия:

Тогда критический объем продаж в стоимостном выражении (порог рентабельности) РПкор можно найти по формуле

33

Зона безопасности (зона прибыли, или запас финансовой прочности) – это разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж. Чем больше зона безопасности, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Запас финансовой прочности в натуральном выражении показывает, на сколько предприятие может снизить объем производства и реализации в натуральном выражении, не выходя из зоны прибылей, и рассчитывается по формуле

где Вгод – годовой объем производства в натуральном выражении.

Запас финансовой прочности в стоимостном выражении показывает, на сколько предприятие может снизить выручку от реализации продукции, оставаясь в зоне прибыли, и рассчитывается по формуле

где РПкор – порог рентабельности, руб.

Запас финансовой прочности в процентном выражении рассчитывается по формуле

Целевой уровень прибыли. Для определения объема реализации продукции с целью получения определенной суммы прибыли используются следующие формулы:

где Пзгодаложенная – целевой годовой уровень прибыли, руб.

Вискомый = (УПРгод) / (Цед – ПРед – Пзгодаложенная ), (3.10)

где Пзгодаложенная – целевой уровень прибыли на единицу продукции, руб./т.

34

3.2 Контрольные вопросы

1 Как рассчитывается точка безубыточности?

2 Чему равна маржинальная прибыль в точке критического объема реализации (точке безубыточности)?

3 Как используется показатель запаса финансовой прочности для оценки риска?

4 На основе какой информации принимается решение «производить самим или закупать»? Как используется информация модели безубыточности при принятии данного решения?

3.3 Типовые задачи с решениями

Задача 3.1

Даны следующие показатели:

Fцена продукции 4160 руб./шт.;

Fсебестоимость продукции 3200 руб./шт.;

Fгодовой объем производства и реализации продукции 120 тыс. шт.;

Fдоля переменных расходов в себестоимости продукции 80%.

Вся продукция реализуется, остатков нет.

Определите:

F значение минимально возможного объема выпуска продукции, при котором обеспечивается безубыточная работа предприятия, тыс. шт.;

Fкритический объем выручки от реализации, млн руб.;

Fразмер маржинальной прибыли при годовом выпуске продукции, млн руб.;

Fзапас финансовой прочности в натуральном, процентном и в стоимостном выражении.

Решение

1 Находим точку безубыточности:

Fуравнение выручки

у= Ц · В;

35

F уравнение суммарных издержек

у = УПРгод + ПРед · В.

Найдем точку пересечения линии выручки и линии издержек – это и будет точка безубыточности.

Решив систему, получим:

Вкор. = УПРгод / (Ц – ПРед); Сгод = 3200 · 120 · 103 = 384 млн руб.;

УПРгод = 384 · 0,2 = 76,8 млн руб.;

ПРед = 3200 · 0,8 = 2560 руб.; Вкор = 76,8 · 106 / (4160 – 2560) = 48 тыс. т.

2 Находим критический объем выручки от реализации:

РПкор = Вкор · Ц = 48 · 103 · 4160 = 199,68 млн руб.,

Вгод = 120 тыс. шт.;

Сгод = 384 млн руб. (найдено в п. 1); РПгод = 4160 · 120 · 103 = 499,2 млн руб.;

Пгод = 499,2 – 384 = 115,2 млн руб.

3 Маржинальная прибыль:

Рмарж = РПгод – ПРгод =

= 499,2 · 106 – 2560 · 120 · 103 = 192 млн руб.

Либо через прибыль (П) и условно-постоянные расходы (УПР):

Рмарж = УПРгод + Пгод = 76,8 + 115,2 = 192 млн руб.

4 Запас финансовой прочности:

Знат = Вгод – Вкор;

Зстоим = РПгод – РПкор;

З% = ((РПгод – РПкор) / РПгод) · 100% = = ((Вгод – Вкор) / Вгод) · 100%;

36

Знат = 120 – 48 = 72 тыс. шт.;

Зстоим = 499,2 – 199,68 = 299,52 млн руб.;

З% = (120 – 48) / 120 = 0,6 (60%).

Задача 3.2

Цех промышленного предприятия реализует продукцию по цене 8000 руб./шт., суммарные затраты на сырье, материалы, топливо, энергию и прочие переменные расходы составляют 5800 руб./шт. Постоянные затраты цеха за плановый период составят 44 млн руб. Определить, каков в этом случае должен быть минимальный расчетный объем производства, чтобы работа цеха была безубыточной.

Решение

Уравнение выручки: y = Цед · x.

Уравнение издержек: y = УПРгод + ПРед · x.

Тогда x – точка безубыточности, которая будет достигнута при равенстве выручки и издержек:

Цед · x = УПРгод + ПРед · x;

Цед · x – ПРед · x = УПРгод;

х· (Цед – ПРед) = УПРгод; x = УПРгод / (Цед – ПРед) =

=44 · 106 / (8000 – 5800) = 20 тыс. шт.

Ответ: минимальный расчетный объем производства равен 20 тыс. т.

Задача 3.3

Годовые условно-постоянные расходы равны 460 млн руб., цена единицы продукции – 31 тыс. руб./шт., удельные переменные расходы составили 26 тыс. руб./шт.

Определите годовой объем реализации продукции, при котором предприятие:

а) получит годовую прибыль 120 млн руб.; б) получит удельную прибыль 0,4 тыс. руб./шт.

37

Решение

а) по формуле (3.9):

Вискомый = (460 + 120) / (31 – 26) = 116 тыс. шт.

б) по формуле (3.10):

Вискомый = 460 / (31 – 26 – 0,4) = 100 тыс. шт.

Задача 3.4

Определите порог рентабельности (в млн руб.), если известно, что предприятие за год реализовало продукции на сумму 1016,6 млн руб., удельные переменные расходы составили 4375 руб./шт., а прибыль на единицу продукции составила 525 руб./шт. Доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции 12,5%.

Решение.

1 Удельные условно-постоянные расходы:

ПРед – 4375 руб./шт. – 87,5%

УПРед – x – 12,5%

x = УПРед = 4375 · 12,5 / 87,5 = 625 руб./шт.

2 Себестоимость единицы продукции:

Cед = ПРед + УПРед = 4375 + 625 = 5000 руб./шт.

3 Цена единицы продукции:

Цед = Сед + Пед = 5000 + 525 = 5525 руб./шт.

4 Годовой объем производства продукции:

Вгод = РПгод / Цед = 1016,6 · 106 / 5525 = 184 тыс. шт.

5 Годовые условно-постоянные расходы:

УПРгод = УПРед · Вгод = 625 · 184 · 103 = 115 млн руб.

6 Критический объем реализации (в натуральном выражении):

38

Вкор = УПРгод / (Цед – ПРед) = = 115 · 106 / (5525 – 4375) = 100 тыс. шт.

7 Порог рентабельности (или критический объем реализации в стоимостном выражении):

РПкор = Вкор · Цед = 100 · 103 · 5525 = 552,5 млн руб.

Ответ: порог рентабельности равен 552,5 млн руб.

Задача 3.5

Известны следующие показатели отчетного года: уровень затрат составляет 0,92 руб. на рубль реализованной продукции; себестоимость единицы продукции – 46 тыс. руб./шт.; годовой объем производства и реализации продукции – 1090 тыс. шт.; доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции равна 15%. В плановом году цена единицы продукции снизилась на 1,8%. Определите:

а) критический объем реализации в отчетном году в натуральном выражении, тыс. шт.;

б) цену единицы продукции в плановом году, тыс. руб./шт.;

в) критический объем реализации в плановом году в стоимостном выражении, млн руб.

Решение.

а) рассчитаем показатели для отчетного периода:

Вкор = УПРгод / (Ц – ПРед).

Переменные расходы на единицу продукции:

ПРед = 46 · (1 – 0,15) = 39,1 тыс. руб./шт.

Цена единицы продукции рассчитывается на основе показателя уровня затрат на рубль реализованной продукции:

З1рРП = Сед / Цед;

Цед = Сед / З1рРП;

Цед = 46 / 0,92 = 50 тыс. руб./шт.

39

Условно-постоянные расходы на единицу продукции:

УПРед = 46 · 0,15 = 6,9 тыс. руб./шт.

Условно-постоянные расходы на годовой выпуск:

УПРгод = 6,9 · 1090 = 7521 млн руб.

Критический объем реализации (точка безубыточности):

Вкор = 7521 · 106/ (50 – 39,1) · 103 = 690 тыс. шт.

б) Цед = 50 · 0,982 = 49,1 тыс. руб./шт.

в) Критический объем реализации (точка безубыточности) в плановом периоде:

Вкор = 7521 · 106/ (49,1 – 39,1) · 103 = 752,1 тыс. шт.

Критический объем выручки от реализации (порог рентабельности) в плановом периоде:

РПкор = Вкор · Цед = 752,1 · 103 · 49,1 · 103 = = 36928,11 · 106 руб. = 36 928,11 млн руб.

Ответ: критический объем реализации в отчетном году составил 690 тыс. шт.; цена единицы продукции в плановом году будет равна 49,1 тыс. руб./шт.; критический объем реализации в плановом году прогнозируется в сумме 36 928,11 млн руб.

Задача 3.6

Промышленное предприятие выпускает оборудование, производство которого требует использования комплектующих деталей.

1 Детали можно изготовить у себя на предприятии, при этом переменные расходы составляют 86 тыс. руб. на один комплект, постоянные расходы составляют 114,8 млн руб. в год.

2 Детали можно приобрести на стороне по цене

100 тыс. руб. за комплект.

40