5.2Расчет эксплуатационных затрат

Далее проведем расчет суммы годовых эксплуатационных издержек, для этого рассчитаем состав эксплуатационных затрат:

Потребляемая мощность – 16,2 кВт*ч.

Для двигателей мощностью менее 10 кВт/ч расход электрической энергии определяется по формуле (6):

W=  Р_i  Т_ф, кВт  ч/год (6)

где, W- расход электрической энергии, кВтч/год;

Р_i – мощность котлов газовой установки по паспорту, кВт*ч;

Т_ф,- номинальный фонд времени, ч/год.

Длительность плановых предупредительных и капитальных ремонтов и длительность простоев принимаем 10% от номинального фонда времени.

Номинальный фонд времени определяется по формуле (7):

T_{ном =} Т_к  С_сут  t_см (7)

где, Т_к – календарный фонд времени, Т_к = 365 дней/год;

С_сут – продолжительность смены, в сутках;

t_см – количество смен.

График работы на участке круглосуточный в одну смену, продолжительность смены 10 часов выходные в праздничные дней.

Номинальный фонд времени составит:

T_ном = 340 * 10 * 1 = 3400 ч/год

Расход электрической энергии:

W=16,2 *3400 = 74800 кВт  ч/год

Расчет годовых эксплуатационных затрат при установке Очистных сооружений в ООО «Реал-авто» представлен в таблице 18.

Таблица 18 - Расчет годовых эксплуатационных затрат

Статьи затрат	Количество ед.	Цена руб/ед.	Сумма тыс.руб.
1. Электроэнергия	55080	3	165,2
2. Амортизационные отчисления	-	-	61,6
3. Текущий ремонт	-		11,6
4. Прочие расходы	-	-	20
Всего:	-	-	258,4

Сумма годовых эксплуатационных затрат составит 258,4 тыс. руб.

5.3Финансовая оценка проекта

Для проведения финансовой оценки проекта выбирается горизонт планирования 5 лет с интервалом планирования 1 год. Для каждого интервала планирования рассчитываются доходы (притоки) и расходы (оттоки) денежных средств. Чистая стоимость проекта определяется как разница между притоками и оттоками на каждом интервале планирования и оценивается затем по методу дисконтирования (рассчитывается чистая текущая стоимость проекта NPV).

Дисконтирование - процесс, обратный начислению сложных процентов, применяется для более достоверной оценки будущих денежных поступлений и платежей. Следовательно, оценка эффективности капитальных вложений проводится с учетом снижения ценности денег. Таким образом, множитель дисконтирования определяется по формуле (8):

к = 1/(1+ RD)^t (8)

где RD – ставка сравнения, определяется расчетным или экспертным путем.

Чистая текущая стоимость NPV показывает реальную прибыль проекта за все время его существования и рассчитывается по формуле (9):

NPV= NCF (t)/ (1+RD)^{t *} Cл _t-1 ⁿ / (1+RD)¹ (9)

где, NCF(t) - сумма чистых денежных поступлений для каждого года планирования, руб.;

RD – ставка сравнения, определяется расчетным или экспертным путем;

С_л – ликвидационная стоимость проекта, определяется по остаточной стоимости оборудования , руб.

t- интервал планирования;

n- горизонт планирования, лет.

Рентабельность проекта NPVR – следующий критерий оценки инвестиционного проекта, определяемый отношением чистой приведенной стоимости NPV к стоимости первоначальных инвестиций.

NPVR показывает уровень доходности на каждый рубль инвестиций и определяется по формуле (10):

NPVR = NPV/ Кобщ*100% (10 )

Расчет внутренней нормы прибыли проекта IRR позволяет установить, при какой величине RD приведенная стоимость будущих денежных потоков будет равна первоначальной сумме инвестиций. IRR определяется из соотношения (формула 11):

NPV =  NCF (t)ⁿ _t-1 / (1+RD)^t =0 (11)

Значение IRR, при котором проект считается привлекательным, должно превышать принятую в расчете ставку RD.

Период окупаемости (РР) показывает количество лет, в течение которых окупаются инвестиционные затраты (12).

РР = Т + NCF _t/ NPV_t-1 (12)

де, Т – количество полных лет до окупаемости или интервалов планирования, на которых сумма дисконтирования NCF нарастающим итогом имеет отрицательное значение;

NCF _t – дисконтированные NCF на t – м интервале планирования;

NPV_t-1 – значение NPV на интервале t-1.

Расчет чистой текущей стоимости и определения внутренней нормы доходности инвестиционного проекта приведен в таблице 19.

Таблица 19 - Расчет чистой текущей стоимости проекта для ООО «Реал-авто»

Наименование показателя	Значение показателя на интервале планирования, тыс.руб.
	1	2	3	4	5
Прирост выручки
1. Экономический эффект, тыс.руб.	573,3	573,3	573,3	573,3	573,3
2. Ликвидационная стоимость	-	-	-	-	444
3. Итого притоки (стр.1+стр.2)	573,3	573,3	573,3	573,3	1017,3
4. Капитальные затраты	1156	0	0	0	0
5. Текущие затраты	258,4	258,4	258,4	258,4	258,4
6. Итого оттоки (стр.4+стр.5)	1414,4	258,4	258,4	258,4	258,4
7. NCF ,тыс.руб. стр. 3-стр.6)	-884	310,3	310,3	310,3	754,3
8. Множитель дисконтирования (RD=15%)	0,87	0,76	0,66	0,57	0,50
9. Дисконтированные NCF, тыс.руб.(стр.7  стр.8)	-769	236	205	178	377
10. Сумма дисконтированных NCF, тыс.руб.	-769	-533	-328	-150	227
11. Множитель дисконтирования RD=50%)	0,66	0,44	0,29	0,19	0,13
12. Дисконтированные NCF, тыс.руб.(стр.7  стр.11)	-583	137	90	50,9	98,1
13. . Сумма дисконтированных NCF, тыс.руб.	-583	-446	-356	-297	-199
14. Множитель дисконтирования RD=47%)	0,678	0,459	0,312	0,201	0,143
15. Дисконтированные NCF, тыс.руб.(стр.7  стр.14)	-599	145	97	63	108
16. Сумма дисконтированных NCF, тыс.руб.	-599	-454	-357	-294	-186

Чистая текущая стоимость NPV:

NPV= 227 тыс. рублей за 5 лет.

Рентабельность проекта NPVR:

NPVR = 227/1194 • 100% = 19%

Период окупаемости:

РР = 4 + ([ -15 ] /47)=3,6 года.

Рассчитанные показатели проекта сводятся в таблице 20.

Таблица 20 - Показатели инвестиционного проекта для ООО «Реал-авто»

Показатель	Значение
Чистая текущая стоимость, тыс.руб.	227
Внутренняя норма прибыли, %	34%
Рентабельность проекта, %	19
Период окупаемости, лет	3,6

Финансовая оценка показала, что рассматриваемый проект установки Очистных сооружений в котельной МУП «ЖКХ» является рентабельным, окупится за 4,4 года, имеет высокую степень надежности.

Предлагаемое мероприятие по установки Очистных сооружений имеет вполне обоснованное экономическое содержание, его реализация позволит повысить эффективность работы котельной и основных средств в целом.

Таким образом, предлагаемый проект обладает экономической состоятельностью и способен себя окупить через 3,6 года, при этом рентабельность проекта составит 19%.