2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности

6. 2.1 Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты предприятия. Оценка результатов работы любого предприятия включает в себя анализ его финансового положения.

Различают внутренний и внешний анализ.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятия. Его результаты используются для планирования, контроля и прогноза финансового положения.

Внешний анализ проводится на основе публикуемой финансовой отчетности. Содержание его определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.

Основными задачами внутреннего и внешнего анализа являются:

• Общая оценка финансового положения и факторов его изменения;

• Определение рационального размещения финансовых ресурсов и эффективности их использования;

• Установление положения предприятия на финансовом рынке и количественное измерение его финансовой конкурентоспособности;

• Соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

• Определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

• Оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов;

• Долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения;

• Выявление проблем управления производственной деятельностью.

Анализ финансового положения занимает все большее место в принятии экономических решений. Он может представлять интерес для различных пользователей финансовых данных, которые преследуют свои цели и имеют свои критерии оценки финансового положения.

Кредиторы используют анализ для оценки целесообразности кредитования, усиления гарантий возврата кредита, оценки доверия к предприятию как к клиенту.

Инвесторы (владельцы) вкладывают деньги в собственный капитал предприятия. Им необходимо определить увлечение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия.

Руководство предприятия определяет по данным отчетности потребность в финансовых, материально-технических и трудовых ресурсах.

Налоговые органы и аудиторы на основе представленных данных осуществляют ревизию деятельности предприятия и правильность расчетов с бюджетом.

Служащие предприятия интересуются данными отчетности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив их работы на данном предприятии.

Покупатели и продавцы изучают отчетность для прогнозирования динамики цен или в поисках более широких возможностей снабжения.

Пресса, информационные агенты и торгово-производственные ассоциации используют отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития отдельных предприятий и отраслей, анализа деятельности производственных звеньев, расчета обобщающих статистических показателей и сравнительного анализа оценки результатов на отраслевом уровне.

Профсоюзы заинтересованы в информации анализа для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится соответствующее предприятие.

Из всех пользователей финансовой информации можно выделить три основные группы: кредиторы, управляющие и пользователи.

Классификация показателей финансовой деятельности по сферам и группам пользователей представлена в табл.2.1.

Таблица 2.1 - Основные показатели по группам пользователей

ГРУППА ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ
Кредиторы	Управляющие	Владельцы
Ликвидность - коэффициенты ликвидности - коэффициент покрытия Финансовая устойчивость - обязательства к собствен-ному капиталу - коэффициент устойчи-вости экономического роста - доля реинвестированной прибыли в балансовой прибыли Обслуживание долга -обеспеченность процент-ных - погашение основных сумм долга	Эффективность (прибыль-ность) деятельности -показатель рентабельности продаж - показатель рентабельности затрат на производство продукции Деловая активность -оборачиваемость капитала -оборачиваемость производственных запасов - оборачиваемость дебиторской задолженности Доходность капитала -чистая прибыль на капитал	Доходность капитала - прибыль на собственный капитал - прибыль на одну обыкновенную акцию - рыночный курс акции Распределение прибыли - дивиденды на одну обыкновенную акцию - коэффициент выплат по обыкновенным акциям - коэффициент обеспеченности дивидендов Рыночные индикаторы - прирост рыночной стоимости (цены) акции