3.1 Совершенствование управления дебиторской задолженностью ооо «Строительный мир» на примере внедрения факторинга

В современных условиях ведения бизнеса компания ООО «Строительный мир» вынуждена предоставлять покупателям отсрочку платежа, средний срок отсрочки колеблется в пределах 15-20 дней. Преимущества товарного кредита для покупателя очевидны: нет необходимости выводить из оборота значительные денежные средства, как в случае предоплаты или оплаты по факту; покупатель может планировать график погашения задолженности, а также свести к минимуму риск получения некачественного товара. Однако согласие ООО «Строительный мир» на предоставление товарного кредита приводит к сокращению оборотных средств, ухудшению текущей ликвидности компании, снижению оборачиваемости дебиторской задолженности, возникновению кассовых разрывов и снижению финансовой устойчивости, что в итоге негативно сказывается на рентабельности бизнеса и объемах получаемой прибыли. «Бремя» долга по поставкам с отсрочкой платежа еще больше усугубляется в случае, если покупатель не соблюдает указанные в договоре сроки (как показывает анализ, на предприятии 40% всей дебиторской задолженности просрочено), это приводит к десинхронизации товарных и денежных потоков и кассовым разрывам в платежной системе компании. Тем не менее, предоставление или увеличение отсрочки платежа является серьезным конкурентным преимуществом на рынке, а порой и единственным аргументом, привлекающим покупателей.

На данный момент ООО «Строительный мир» для ликвидации кассовых разрывов и пополнения оборотных средств использует такие финансовые инструменты как краткосрочное кредитование и овердрафт.

На мой взгляд, наиболее эффективным мероприятием по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью является внедрение факторинга.

Сравнительный анализ существующей практики краткосрочного финансирования предприятий позволил выявить и сформулировать основные преимущества факторинга по сравнению с традиционными формами краткосрочного банковского кредитования, которые представлены в таблице 3.11.

Таблица 3.11 - Сравнительный анализ краткосрочного финансирования предприятий по условиям предоставления денежных средств

Условия предоставления денежных средств	Договор факторинга	Кредитный договор	Договор овердрафта
1	2	3	4
Целевой характер предоставления денежных средств	Факторинговое финансирование не предусматривает целевого характера предоставления средств	Кредит, как правило, предусматривает строго целевое использование выданных денежных средств	Овердрафт не предусматривает целевого назначения использования полученных средств
За счет кого происходит погашение денежных средств	Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента	Кредит возвращается Банку заемщиком	Овердрафт возвращается Банку заемщиком
Период, на который предоставляются денежные средства	Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа	Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года	При получении овердрафта устанавливаются жесткие сроки пользования траншем, как правило, не превышающие 30 дней
Продолжение таблицы 3.11
1	2	3	4
Время предоставления денежных средств	Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара	Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день	Срок действия договора по возобновляемой кредитной линии не может превышать 3-6 месяцев
Обеспечение предоставления денежных средств	Для факторингового финансирования обеспечением является уступленное денежное требование	Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа	Овердрафтом предусмотрено поддержание определенного оборота по расчетному счету. Обеспечение в виде залога не требуется
Ограничения при предоставлении денежных средств	Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента	Кредит выдается на заранее обусловленную сумму	Лимит овердрафта устанавливается из расчета 15 - 30% от месячных кредитовых поступлений на расчетный счет заемщика
Дата возврата денежных средств	Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного клиентом товара	Кредит погашается в заранее обусловленный день	Все кредитовые поступления автоматически списываются с расчетного счета в погашение овердрафта и процентов по нему

В рамках факторинга, наряду с финансированием, банк осуществляет управление дебиторской задолженностью поставщика, освобождая последнего от массы аналитической и практической работы. Получая от банка исчерпывающую информацию, достаточную для принятия квалифицированных управленческих решений, сотрудники компании смогут сконцентрировать свои усилия на развитии сбыта, изучении рынков, решении хозяйственных, организационных и других вопросов.

Проведем расчет, который покажет результат внедрения факторинга с октября 2012 г. Для этого на первом этапе проанализируем денежный поток фирмы за четвёртый квартал 2012 г.

Таблица 3.12 - Денежный поток ООО «Строительный мир» за четвертый квартал 2012 г, тыс.руб.
Денежные потоки						Остаток денежных средств	4 квартал 2012 г
							октябрь	ноябрь	декабрь
1						2	3	4	5
Приход						326	3 489	3 991	3 748
Денежный поток по операционной деятельности							2 697	3 009	3 094
Поступления от Покупателей							2 621	2 947	3 013
Прочие поступления							76	62	81
Денежный поток по финансовой деятельности							792	982	654
Овердрафт							346	487	382
Кредит (краткосрочный)							446	495	272
Расход							3 375	3 859	3 701
Денежный поток по операционной деятельности							2 657	2 995	3 234
Заработная плата							612	629	597
Продолжение таблицы 3.12
1						2	3	4	5
Расчеты с поставщиками							1 719	1 999	2 325
Платежи в бюджет							326	367	312
Денежный поток по финансовой деятельности							718	864	691
Гашение овердрафт							186	315	328
Гашение кредита (краткосрочный)							446	495	272
Проценты за пользование заемными средствами							86	54	91
Остаток денежных средств всего							440	572	395

Проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы:

1) Для осуществления текущей деятельности в четвертом квартале 2012г. ООО «Строительный мир» вынуждена привлекать заемные средства в виде кредита в размере 2 428 тыс. рублей (см. в денежном потоке сумма за 3 месяца овердрафта и краткосрочного кредита).

2) На конец рассматриваемого периода остаток денежных средств составил 395 тыс. рублей.

Также необходимо отметить, что размер дебиторской задолженности на 31 декабря 2012 г. составляет 9 421 тысяч рублей и за четвертый квартал получена чистая прибыль в размере 1 428 тысяч рублей.

На втором этапе определим сумму, на которую были совершены отгрузки покупателям, и выделим потенциальных контрагентов, которые будут переведены на факторинговое обслуживание.

В четвертом квартале 2012 года были произведены следующие отгрузки покупателям: в октябре на сумму 4 218 тыс.руб., в ноябре 4 113 тыс.руб., а в декабре на 3 964 тыс.руб. Из них покупателям, планируемым для перевода на факторинговое обслуживание в октябре на сумму 2 458 тыс.руб., в ноябре 2 596 тыс.руб., а в декабре на сумму 2 098 тыс.руб.

На третьем этапе проанализируем денежный поток, предполагая следующее:

1) Покупателям, планируемых для перевода на факторинговое обслуживание предлагается отсрочка платежа до 35 дней на условиях увеличения объема и ассортимента приобретаемой продукции.

2) С финансовым агентом заключается договор факторинга, по которому часть покупателей переводятся на факторинговое обслуживание. В качестве факторинговой компании выбираем компанию ООО ФК «Кольцо Урала», так как стоимость обслуживания в этой компании является наименьшей по сравнению с другими компаниями в Екатеринбурге. По договору финансовый агент производит первое (авансовое) финансирование фирмы в объеме 80% уступленной фирмой дебиторской задолженности покупателя в день отгрузки продукции при предъявлении товарной накладной и счет-фактуры. Остальная часть уступленной дебиторской задолженности переводится на счет фирмы на дату инкассирования требований. Плата за факторинговое обслуживание составляет 1,66% от суммы уступленной дебиторской задолженности,после окончания сроков отсрочки платежа по договору поставки и технической отсрочки (при условии, что задолженность не была погашена) стоимость факторингового обслуживания 0,085% в день от суммы финансирования.

3) Фирма отказывается от использования заемных денежных средств в виде кредита и овердрафта.

Проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы:

1) За четвертый квартал 2012г. по договору факторинга фирма получила денежные средства в размере 5 812 тыс. рублей, этих средств оказалось достаточно для осуществления текущей деятельности предприятия.

2) Плата за кредитование по факторинговому договору составила 119 тысяч рублей за три месяца.

3) На конец рассматриваемого периода остаток денежных средств составил 1 580 тыс. рублей.

Таблица 3.13 - Денежный поток ООО «Строительный мир» за четвертый квартал 2012 г после внедрения факторинга, тыс.руб.
Денежные потоки	Остаток денежных средств	4 квартал 2012 г
		октябрь	ноябрь	декабрь
1	2	3	4	5
Отгрузка покупателям, находящимся на факторинговом обслуживании		2 458	2 596	2 098
Отгрузка всего		4 218	4 113	3 964
Приход	326	4 015	4 008	4 166
Денежный поток по операционной деятельности		3 223	3 026	3 512
Поступления от Покупателей		3 147	2 964	3 431
Поступления от покупателей, находящихся на факторинговом обслуживании		2 067	2 024	1 721
1. Стройдвор		218	-	313
2. Стройполимеркомплект		762	612	498
3. Инси		134	-	303
4. Агрострой		482	582	321
5. Промснабсбыт		471	830	286
Факторинг (Аванс)		1 674	1 578	1 411
Факторинг (Остаток)		-	-	671
Прочие поступления		76	62	81
Продолжение таблицы 3.13
1	2	3	4	5
Денежный поток по финансовой деятельности		-	-	-
Овердрафт		-	-	-
Кредит (краткосрочный)		-	-	-
Расход		3 375	3 859	3 701
Денежный поток по операционной деятельности		2 784	3 092	3 360
Заработная плата		612	629	597
Расчеты с поставщиками		1 719	1 999	2 325
Платежи в бюджет		326	367	312
Прочие услуги		86	54	91
Комиссия за факторинг		41	43	35
Денежный поток по финансовой деятельности		-	-	-
Гашение овердрафт		-	-	-
Гашение кредита (краткосрочный)		-	-	-
Остаток денежных средств всего		966	1 115	1 580

Также необходимо отметить, что размер дебиторской задолженности на 31 декабря 2012 г. после внедрения факторинга сократился на 961 тыс.руб. и составил 8 460 тыс. рублей.

Исходя из выше сказанного, практическое использование факторинга на предприятии ООО «Строительный мир» обеспечит повышение эффективности функционирования за счет следующих элементов:

1) Предприятие получает финансирование сразу после отгрузки или в определенный договором факторинга день. Таким образом, предприятие сможет поставлять продукцию своим покупателям с большей отсрочкой платежа (35-45 дней). Так как ООО «Строительный мир» нацелено на увеличение объемов продаж, то использование факторинга даст возможность поддерживать оборотный капитал на необходимом уровне и при этом конкурировать с другими поставщиками за клиентов, предоставляя отсрочку платежа. Также компания, заключив договор факторинга, заранее будет знать, в какой день деньги поступят на его счет. Необходимо отметить, что на практике, предоставив отсрочку платежа своим покупателям, компания не может быть полностью уверена в том, что дебитор полностью и в срок исполнит свои платёжные обязательства по контракту.

Кроме того, механизм факторинга имеет ряд неоспоримых преимуществ, среди которых, в первую очередь, следует отметить следующие:

• финансирование осуществляется на протяжении всего срока работы предприятия-поставщика с дебиторами;

• в отличие от классического кредита поставщику не нужно аккумулировать средства для дальнейшего погашения долга, в случае факторинга сумма финансирования будет погашена из платежей покупателей;

• объёмы финансирования автоматически увеличиваются по мере роста объемов продаж.

2) В комплекс услуг факторинга также входит работа, связанная с отслеживанием состояния дебиторской задолженности, работа с дебиторами, которые задерживают оплату поставленной продукции. Как правило, в условия обслуживания включается пункт о том, что факторинговая компания по первому требованию поставщика предоставляет ему отчет о состоянии дебиторской задолженности, включающий в себя информацию обо всех совершенных поставках и платежах его покупателей. Кроме того, в случае безрегрессного факторинга фактор берет на себя заботу о взыскании долгов с дебиторов, что особенно актуально для небольших предприятий, не располагающих собственными ресурсами для инкассации. Это позволяет предприятию-поставщику экономить трудовые и финансовые ресурсы, связанные с взысканием просроченной дебиторской задолженности.

3) Факторинговые компании, накопившие длительный опыт работы на рынке, располагают всей необходимой информацией о деловой репутации и наличии прецедентов несвоевременного выполнения обязательств дебиторами. В связи с этим факторинговые компании могут рассматриваться как своеобразные кредитные бюро, имеющие информацию о платежной дисциплине хозяйствующих субъектов. Кроме того, факторинговые компании используют различные эффективные методы оценки платежеспособности потенциальных покупателей поставщика.

4) Факторинговые компании, по сути, осуществляют страхование рисков предприятия, связанных с поставкой товаров с отсрочкой платежа, в том числе риска неполучения платежа от покупателя в срок. В результате у предприятия могут возникать проблемы, связанные с недостаточностью оборотного капитала и, соответственно, с расчетами с его кредиторами.

Анализ показал, что внедрение факторинга положительно повлияло бы на эффективность использования оборотного капитала, повысилась бы эффективность использования ДЗ, организация полностью отказалась бы от использования заемными средствами.