- •Общие положения
- •Цели и задачи курсовой работы
- •1.2 Исходные данные к курсовой работе
- •2. Определениеоперативных показателей работы флота
- •2.2 Определение расчетной фрахтовой ставки, уровня ее рентабельности, тайм-чартерного эквивалента и себестоимости перевозок
- •Финансовый анализ судоходной компании
- •3.1 Определение безубыточной работы проектов судов
- •Анализ финансового состояния и построение матрицы бухгалтерского баланса компании
- •Определение финансовых показателей компании
- •I.Показатели ликвидности:
- •Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта развития судоходной компании
- •Экономические характеристики проектов судов
- •Проект 787тип “Ладога”
- •Проект 614тип “Сормовский”
- •Проект 2-85тип “Ладога”
- •Дисконтированный период окупаемости инвестиционного проекта и выбор наилучшего проекта судна
- •Заключение
Проект 2-85тип “Ладога”
Годы |
СF1, $ |
(1+β)t |
1 / (1+β)t |
NCFt |
PV |
1 |
690319,4 |
1,14 |
0,88 |
605543,3 |
2292279,8
|
2 |
702364,5 |
1,30 |
0,77 |
540280,4 | |
3 |
674710,3 |
1,48 |
0,68 |
455885 | |
4 |
640315,2 |
1,69 |
0,59 |
378884,7 | |
5 |
598437,8 |
1,92 |
0,52 |
311686,4 |
Коэффициент прибыльности (доходности) рассчитывается по формуле:
Id 787 = 2412990,9/5213068,2 = 0,5
Id 614 = 2979559,3 / 4673295,5= 0,6
Id 2-85 = 2292279,8 / 4758522,7= 0,5
Рентабельность проекта рассчитывается из выражения:
Ri = Id-1
Ri787 = 0,5 – 1 = - 0,5
Ri 614 = 0,6 – 1 = - 0,4
Ri 2-85=0,5 – 1 = - 0,5
Ни один из трех проектов не является рентабельным, т.к. коэффициент рентабельности отрицателен.
Дисконтированный период окупаемости инвестиционного проекта и выбор наилучшего проекта судна
NPVtпервого года рассчитывается как отрицательное значение капитальных затрат, к которым прибавляется значение NCFt (дисконтированные денежные потоки текущего (первого) года. NPV2 значение второго года определяется по формуле:
K + NCF1 + NCF2
Для определения каждого последующего значения NPVt добавляется новое значение NCFt нарастающим итогом, и расчет сводится в таблице.
Сроки окупаемости проектов судов
Проект 787 тип “Ладога”
Год |
Инвестиции (К) |
NCFt |
NPVt нарастающим итогом |
0 |
- 5 213 068,2 |
- |
- |
1 |
|
626002,2 |
- 4 587 066 |
2 |
|
559 424,8 |
- 4 027 641,2 |
3 |
|
479 162 |
- 3 548479,2 |
4 |
|
405 966,6 |
- 3 142512,6 |
5 |
|
342 435,3 |
- 2 800 077,3 |
Сроки окупаемости проектов судов
Проект 614 тип “Сормовский”
Год |
Инвестиции (К) |
NCFt |
NPVt нарастающим итогом |
0 |
- 4673295,5 |
- |
- |
1 |
|
766722 |
- 3 906 573,5 |
2 |
|
692894,9 |
- 3 213 678,6 |
3 |
|
591004,6 |
- 2 622 674 |
4 |
|
497466 |
- 2 125 208 |
5 |
|
431471,8 |
- 1 693 736,2 |
Сроки окупаемости проектов судов
Проект 2-85 тип “Сормовский”
Год |
Инвестиции (К) |
NCFt |
NPVt нарастающим итогом |
0 |
- 4758522,7 |
- |
- |
1 |
|
605543,3 |
- 4 152 979,4 |
2 |
|
540280,4 |
- 3 612 699 |
3 |
|
455885 |
- 3 156 814 |
4 |
|
378884,7 |
- 2 777 929,3 |
5 |
|
311686,4 |
- 2 466 242,9 |
Дисконтируемый период окупаемости определяется по формуле:
= Т +
ГдеТ – год последнего отрицательного значения NPVt
Дробное значение, которое добавляется к целому, рассчитывается как отношение модуля последнего отрицательного значения NPVt, к сумме модуля этого значения и следующего за ним положительного значения
Наши расчеты показывают, что ни один из выбранных проектов не окупит себя в течение 5 лет, следовательно, вычислить дисконтированный период окупаемости не представляется возможным.
Однако по произведенным вычислениям можно сделать вывод, что наиболее приближен к окупаемости проект № 614 тип судна “Сормовский”, т.к. его NPV наибольший по сравнению с двумя другими проектами.
Выбор наилучшего проекта судна
№ проекта судна |
Наибольшее NPV |
Наибольшее Id |
Наибольшее R |
Наименьшее DPB |
787 |
- 2 800 077, 3 |
0,5 |
- 0,5 |
|
614 |
- 1 693 736, 2 |
0,6 |
- 0,4 |
|
2-85 |
- 2 466 242, 9 |
0,5 |
- 0,5 |
|