I.Показатели ликвидности:

1.Показатель абсолютной ликвидности определяется из выражения:

=

=(2914735,2+162868,4)/3988835,8= 0,8

2. Показатель срочной ликвидности определяется по формуле:

=

= (2914735,2+162868,4+1331330,3)/3988835,8 = 1,1

3. Показатель текущей ликвидности определяется:

=

= 5340865,1/3988835,8 = 1,3

3. Показатель финансовой устойчивости определяется из выражения:

819497,2/(3993990,8+532532,1) = 0,18

Нормативные показатели ликвидности (по сравнению с расчетными):

1. Нормативный показатель абсолютной ликвидности –

2. Нормативный показатель срочной ликвидности -

3. Нормативный показатель текущей ликвидности -

Следует отметить, что фактические (расчетные) коэффициенты ликвидности должны превосходить нормативные показатели.

II.Показатели деловой активности:

1.Чистый оборотный капитал определяется из выражения:

NWC = ТА – ТО

NWC = 5340865,1 - 3993990, 8 = 1346874, 3

Другие показатели деловой активности представлены в виде коэффициента оборачиваемости.

2. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов определяется:

ST =

ST = 2662660,5 / 931931,2 = 2,86

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется:

СPR =

СPR = 2662660, 5 / 2662660,5 = 1

4. Коэффициент оборачиваемости основного капитала определяется:

FAT =

FAT = 2662660, 5/ 5155000 = 0,52

5. Коэффициент оборачиваемости всех активов определяется:

TAT =

TAT = 2662660, 5/ 5346020,1 = 0,5

3. Показатели использования ресурсов:

Эти показатели определяются исходя из соотношения прибыли к различным финансовым показателям.

1. Коэффициент рентабельности валовой прибыли определяется по формуле:

GPM = * 100%

GPM = 1017927,7/2662660, 5*100% = 38%

где ВП – валовая прибыль:

ВП =

ВП = 2662660, 5 - 1644732,8 = 1017927,7

2. Коэффициент рентабельности чистой прибыли определяется по формуле:

NPM = * 100%

NPM = 814342,2 / 2662660, 5*100% = 30, 6%

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала определяется:

ROE = * 100%

ROE = 814342,2 / 5974497,2* 100% = 13,6%

4. Коэффициент рентабельности текущих активов определяется по формуле:

RCA = * 100%

RCA = 814342,2 / 5340865,1*100% = 15,2%

5. Коэффициент рентабельности себестоимости продукции определяется:

r = * 100%

r = 814342,2 / 1644732,8 * 100% = 49,5%

гдетекущие затраты, равные сумме всех расходов транспортной фирмы (суммарные расходы от перевозок).

4. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта развития судоходной компании

4.1 Расчет чистой прибыли и амортизационных отчислений

Чистая прибыль и амортизационные отчисления являются важнейшей составной частью денежных потоков транспортной компании идущих на ее развитие.

4.1.1 Расчет чистой прибыли по проекту судна

Чистая прибыль (прибыль после взятия налогов) в курсовой работе определяется по выражению:

_t),

где и–будущие доходы и расходы в текущем году по данному проекту судна.

Для периода бизнес – планирования 5 лет доходы (соответственно по каждому году, первый год =1,15, второй год – 1,25, третий – 1,30, четвертый – 1,35, пятый – 1,40. На эти коэффициенты умножаются ранее рассчитанные доходы по каждому проекту судна (Di).

Будущие доходы

787	680319	782366,9	850398,6	884414,7	918430,7	952446,6
614	1141680	1312932	1427100	1484184	1541268	1626352
2-85	840661,5	966760,7	1050826,9	1092860	1134893	1176926,1

Годовые эксплуатационные расходы по каждому проекту судна (Э_t) определяются с учетом коэффициента инфляции, т.е.

К_{инф =} (1+)

Где i – инфляция в % (Прил.2), в данной работе составляет 11 %

Инфляция

	Кинф	Эi	Э1	Э2	Э3	Э4	Э5
787	1,1	417850,3	463813,8	514833,3	571465	634326,2	704102
614	1,1	661692	734478,1	815270,7	904950,5	1004495,1	1104944,6
2-85	1,1	565190,5	627361,5	696371,3	772972,1	857999	952378,9

Чистая прибыль

787	254842,5	268452,2	250359,8	227283,6	198675,7
614	462763,1	489463,4	463386,8	429418,3	417125,9
2-85	271519,4	283564,5	255910,3	221515,2	179637,8

4.1.2 Расчет амортизационных отчислений по проекту судна

Для курсовой работы амортизационные отчисления определяются:

А_t= 0,1 * К_с

где К_с – строительная стоимость проекта судна

К_с =2,5*Б_i

К_с787= 1835*2,5 = 4587,5

К_с614= 1645*2,5 = 4112,5

К_{с 2-85}= 1675*2,5 = 4187,5

А₇₈₇ = 0,1*4587, 5 = 458,8 тыс. руб. = 458800 руб.

А₆₁₄ = 0,1*4112,5 = 411,3 тыс. руб. = 411300 руб.

А_2-85 = 0,1*4187,5 = 418,8тыс. руб. = 418800 руб.

После определения чистой прибыли ( прибыли после взятия налогов) текущего года и амортизационных отчислений (10% от строительной стоимости судна) она заносятся в таблицу.

Таким образом, компания, покупая суда по строительной стоимости, должна окупить инвестиции за указанный период. Наилучший проект выбирается исходя из сравнения ниже приведенных показателей.