- •1.1 История возникновения страхования внешнеэкономической деятельности
- •1.2 Участие российских страховщиков на международном страховом рынке
- •1.3 Понятие и объекты страхования внешнеэкономической деятельности
- •1.4 Страхование и нормы международного частного права
- •1.5 Международная торговля. Процесс управления рисками в международной торговле
- •2 Транспортное страхование в системе международно-экономических отношениях
- •2.1 История транспортного страхования
- •2.2 Понятие и виды транспортных средств используемых в системе мэо
- •2.3 Страхование наземного транспорта
- •2.3.1 Страхование автотранспортных средств
- •2.3.2 Зелёная карта
- •2.3.3 Страхование железнодорожного подвижного состава
- •2.4 Морское страхование
- •2.4.1 Понятие морского страхования
- •2.4.2 Страхование судов
- •2.4.3 Страхование ответственности судовладельцев
- •2.4.4 Аварийный комиссар
- •2.4.5 Авария на морском транспорте
- •2.4.6 Характеристика общей и частной аварий и распределение убытков
- •2.5 Авиационное страхование
- •2.5.2 Объекты и субъекты авиационного страхования
- •2.5.3 Правовые аспекты страхования авиационных рисков
- •2.6.2 Виды страхования космической деятельности
- •2.6.3 Сущность, основные понятия и особенности космических рисков
- •2.7 Порядок осуществления проекта страхования космических рисков
- •3.3 Международные нормы и правила, регулирующие перевозочную деятельность
- •3.4 Условия транспортировки и страхования грузов
- •3.5 Классификация по сложности перевозки грузов
- •3.6 Тарифы по страхованию грузов, используемые в отечественной и зарубежной практике
- •3.7 Морская перевозка
- •3.10 Минимизация убытков при транспортировке застрахованных грузов
- •4.1 Объекты страхования, относящиеся к внешнеэкономической деятельности
- •4.2 Страхование строительно-монтажных рисков
- •4.2.1 Причины и необходимость страхования строительно-монтажных рисков
- •4.2.2 Особенности страхования строительно-монтажных рисков
- •4.2.3 Объекты страхования и их оценка. Страховые суммы и лимиты ответственности
- •4.2.4 Страхование после пусковых гарантий
- •5 Страхование ответственности в системе мэо
- •5.2 Сущность и назначение страхования ответственности
- •5.3 Классификация видов страхования ответственности
- •5.4 Договор страхования ответственности
- •5.5 Порядок предоставления иска на возмещение ущерба
- •5.6 Ответственность, страхуемая судовладельцем
- •5.6.1 Ответственность перед третьими лицами
- •5.6.2 Ответственность за столкновения с другими судами
- •5.6.3 Ответственность за утрату и повреждение имущества
- •5.6.4 Ответственность за загрязнение нефтью и другими веществами
- •5.6.5 Ответственность по грузу
- •5.6.6 Ответственность по договорам буксировки
- •5.6.7 Ответственность за удаление остатков кораблекрушения
- •5.6.8 Ответственность за штрафы
- •5.8 Страхование ответственности таможенного перевозчика
- •5.9 Страхование ответственности владельцев воздушных судов перед третьими лицами
- •5.10 Страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств
- •6 Страхование коммерческих, финансовых рисков и рисков неисполнения обязательств в системе мэо
- •6.1 Страхование коммерческих и финансовых рисков. Варианты сбалансированности рисков при осуществлении внешнеэкономических сделок.
- •6.2 Финансовые и коммерческие риски
- •6.3 Управление финансовым риском – одна из функций страхования
- •6.4 Общая характеристика и порядок страхования риска неплатежа
- •6.5 Страхование кредита в системе международных торговых, коммерческих и инвестиционных сделок
- •6.6 Страхование внешнеэкономических инвестиционных проектов
- •6.7 Мировая практика страхования финансовых инвестиций
- •6.8 Страхование ответственности за неисполнение обязательств
- •6.10 Страхование финансовых рисков, связанных с потерей работы
- •6.11 Страхование от политических и экономических рисков
- •6.12 Страхование лизинговых операций
- •7 Хеджирование финансовых рисков – как инструмент страхования без участия страховщиков
- •7.1 Хеджирование финансовых рисков – финансовый инструмент внешнеторговых сделок
- •7.2 История хеджа
- •7.3 Хеджирование
- •7.4 Хеджирование продажей
- •7.5 Хеджирование покупкой
- •7.6 Использование хеджирования на международных торговых площадках
- •7.7 Что дает хеджирование
- •7.8 Опционы как один из инструментов хеджирования
- •7.9 Хеджирование ценовых и курсовых рисков
- •7.10 Хеджирование процентных рисков
- •7.11 Хеджирование рисков по опционным позициям
- •8.3 Основные виды страхования и перестрахования, осуществляемые зарубежными страховщиками
- •8.10 Содержание договора перестрахования и виды договоров
- •8.10.1 Договор перестрахования принцип возмездности
- •8.10.2 Сущность договоров факультативного и облигаторного перестрахования
- •8.11 Активное и пассивное перестрахование
- •8.12 Пропорциональное перестрахование
- •8.13 Непропорциональное перестрахование
- •9 Страхование выезжающих за границу
- •9.1 Необходимость и виды страховых услуг для выезжающих за границу
- •9.2 Страхование медицинских расходов при выезде за границу
- •9.3 Страхование от несчастных случаев.
- •9.4 Страхование багажа
- •9.5 Страхование расходов, связанных с невозможностью совершить поездку
7 Хеджирование финансовых рисков – как инструмент страхования без участия страховщиков
7.1 Хеджирование финансовых рисков – финансовый инструмент внешнеторговых сделок
В настоящее время страхование финансовых и коммерческих рисков входит в число наиболее интенсивно развивающихся сфер деятельности не только предприятий, производящих продукцию, но и финансовых институтов. Одним из видов страхования ценового риска с помощью торговли фьючерсными контрактами является хеджирование, которое уже многие десятилетия в мировой практике используют производители и потребители сельскохозяйственной продукции. В современных условиях процесс хеджирования тесно связан с общим управлением активами и пассивами компании и охватывает всю совокупность действий, направленных на устранение или, по крайней мере, уменьшение финансовых рисков.
Ни одна страхования компания не сможет предоставить предприятию страховку от неблагоприятного изменения цен. Защититься от ценового риска дает возможность фьючерсная биржа. Хеджирование подразумевает покупку или продажу контрактов на срок по товару, цену которого необходимо застраховать.
В условиях международных торговых и коммерческих контрактов прослеживаются определенные либо периодические сроки поставки товаров, сырья, готовой продукции, оборудования по конкретно оговоренным ценам, либо ценам, приуроченным к срокам поставки.
Мировой рынок, его ценовые эквиваленты недостаточны, особенно в предкризисных и кризисных ситуациях, просматриваются значительные колебания цен.
В заключаемых международных контрактах и торговых сделках с фиксированными ценами, возможны варианты свободных плавающих цен, обусловленных коньюктурой мирового рынка в конкретные периоды выполнения условий поставки по договорам. И в первом и во втором случаях стороны сделки не гарантированы от финансовых рисков.
Естественно в условиях колебания цен на мировом рынке хеджирование можно определить как использование фьючерсного рынка для снижения ценового риска на наличном рынке. Оно означает совершение фьючерсной сделки, которая является временной заменой соответствующей сделки на наличном рынке. Эта фьючерсная позиция является противоположной нетто-позиции на наличном рынке и служит для уменьшения ее риска. В этом случае позиции на наличном и фьючерсном рынках должны быть равны по количеству и совпадать по сроку.
Хеджирование необходимо в первую очередь для устранения неопределенности будущих денежных потоков (как отрицательных, так и положительных), что позволяет получить представление о будущих доходах и расходах, возникающих в процессе финансовой или коммерческой деятельности. Также при использовании хеджирования существенно снижается ценовой риск торговли товарами или финансовыми инструментами. Хотя полностью устранить риск невозможно, хорошо выполненный хедж на рынке с относительно прочным базисом устраняет большую долю опасности, стабилизируя финансовую сторону бизнеса и минимизируя колебания прибыли, вызванные изменением цен как сырье, процентные ставки или курсы валют. Одним из немаловажных факторов является и то , что хедж нее пересекается с обычными операциями и позволяет обеспечить постоянную защиту цены без необходимости менять политику запасов или вовлекаться в негибкую систему форвардных соглашений. Во многих случаях хедж облегчает привлечение кредитных ресурсов: банки учитывают захеджированные залоги по более высокой ставке. Это же относится и к контрактам на поставку готовой продукции.