29. Характеристика денежных потоков на финн рынке прямым способом, через инвестиционных и финн посредников

Потоки ден ср-в м/у заемщиком и кредитором могут осущ-ся 3 способами:

1. Способ - Прямой ЦБ

Заемщик кредитор

(эмитент) (инвестор)

Ден ср-ва

Инвестор может приобретать ЦБ преследуя 1 из 2 целей:

1. Сохранение и приумножение своего кап-ла (портф инф)

2. Цель контроля над деят эмитента (стратегич инв)

2. Способ - Через инвест посредников

Заемщик инв кредитор

(эмитент)посредн (инвестор)

ЦБ заемщ ЦБ заемщ

Доход посрндн

Кроме брокеров в роли инвест посредн могут выступать финн-е консультанты и инвест банки. Положит роль инвест посредн закл в том, что они делают ЦБ заемщика более доступными для инвестрова, а отрицат момент-цена ЦБ повышается.

2. Способ-

Заемщик финн кредитор

(эмитент) поср(банки) (инвестор)

Деньги деньги

Привлекая ден ср-ва банки выпускают чеки, векселя, депозитн и сберегат сертификаты, на операц с ними банк должен иметь лицензию ЦБРФ.

На приобрет ЦБ на р-ке у банка д.б. лицензия федер комиссии по р-ку ЦБ. Отличит особ-ю банков как финн посредн могут выступать т.ж. паевые инвест фонды (ПИФы- коллект финн поср). Риск связ с владением этими ЦБ снижается за счет диверсификации. Отличит особ-ю инв фондов явл то, что риск сниж-я стоим и доходн ЦБ (измен) эмитента лежит на инвесторе. Контактно-страховые посредники (негос пенс фонды и срахов комп).

30. Способы финансирования предпринимательской деятельности

Имеется два типа финансирования: внутренний и внешний. Внутренне в этом случае средства могут поступать из нескольких источников: прибыли, продажа активов, сокращение оборотного капитала, кредиты у поставщиков, дебиторская задолженность. Иногда необходимые средства можно получить, продавая малоиспользуемые активы. По возможности в стартовой ситуации, пока условия благоприятствуют, каждый актив лучше брать в аренду, нежели приобретать в собственность. Другой краткосрочный источник средств можно получить, сокращая краткосрочные активы: запасы, наличность и прочие элементы оборотного капитала внешние источники финансирования деятельности организации

Внешнее финансирование предусматривает использование средств государства, финансово-кредитных организаций, нефинансовых компаний и граждан. Кроме того, оно предполагает использование денежных ресурсов учредителей предприятия. Такое привлечение необходимых финансовых ресурсов часто бывает наиболее предпочтительным, так как обеспечивает финансовую независимость предприятия и облегчает в дальнейшем условия получения банковских кредитов.

Выделяют такой вид финансирования предпринимательской деятельности как государственное финансирование. Государственное финансирование осуществляется в нескольких формах. Субсидии - это вид неоплачиваемой помощи, которая предоставляется в основном крупным фирмам. Субсидии для малых предприятий имеют региональный характер. Они выдаются местными властями и имеют целевое назначение. Наиболее распространённые из них: - предоставление бюджетных средств на оплату товаров, работ, услуг; - предоставление дотации, субсидии, субвенции физическим и юридическим лицам, а также бюджетам других уровней бюджетной системы; - предоставление бюджетных ассигнований казенным предприятиям, в случае недостаточности собственных средств на выполнение плана-заказа.

32.Оценка кредитоспособности заемщика. Банковский кредит является одной из форм финансирования суще-ния которого имеет поло-ый стороны для всех участников процесса. Кредитный риск банка зависит от уровня креди-ти заем-ка для его опре-ия прово-ся качественный и количественный анализ рисков услв которого опред-ть возмо-ть размер и условия предоставления кредита. Качественный анализ предпологает оценку 1)отраслевыз рисков состояния отрасли в целом уровень конкуренции наличие гос поддержки. Значимость пред-тия в масштабе региона во вторых акцтонерыне риски связаны с риском передела акционерного капитала согласованное с позиции акционеров. Риски связанные с регу-ем деяте-ти пред-тия (изменения законно-ва, льгот иност-ых санкции. Риски связанные с банком с которым открыты счета. Для оценки кредит-ти заемщика может быть исполь-ан подход основанный на 5-ти ключевых пока-ях 3-х коэ-ов ликви-ти. Коэ-ты соотношения соб-ных и заемных источников, коэ-та рента-ти продаж Кабсл=ДС+ЦБ/КО; Кпром=ДС+ЦБ+ДЗ/КО; Кт.лОА/КО при расчете коэ-та ликв-ти соблюдая стоимости ценных бумаг принимается = стоимость ценных бумаг Сьербанка россии из числителей исчисляется безнадежная ДЗ и трудно реализуется запасы. Для повышения дост-ти оценки кред-ти необ-мо расчм-ть в динамике по данным четырем предшествующим кварталам в дополнении к данным коэ-та рассч-ся пока-ли обор-ть оборотных активов запасов ДЗ и рентаб-ть вложения пред-тия.На основании проведенного анализа проводится решение овыдаче кредита , а по сомнительным заемщиком положительное решение о может быть принято при наличии обеспечения в качестве которого могут выступать залог или поручи-во в кредита в форме ссуды или контакорента. Ссуда это опр-я выплата в опр-ном размере на опр-ный срок . Контакорент это договор о взаимном креди-ии на основании которого открывается единый счет клиента в банке по которому прово-ся все расчеты и ве кредитные операции по Д счета все платежи клиента а по кредиту внесенные им суммы и пост-я от третьих лиц.