4. Эффект мультипликатора

Данные расчеты показывают, что увеличение первичных совокупных расходов в связи с плановыми инвестициями равными 50 денежных единиц (DIn=50), привело к увеличению объема национального производства на 200 денежных единиц → с 200 до 400 денежных единиц, (DY=200), то есть в большем объеме, чем первичные инвестиции.

Такое влияние изменения инвестиций на уровень национального производства связано с определенным эффектом, так называемым эффектом мультипликатора.

Эффект мультипликатора. Дословно «мультипликатор» означает «множитель». Суть эффекта мультипликатора состоит в том, что увеличение любого из компонентов совокупных расходов (в нашем примере инвестиций) приводит к увеличению национального производства, причем на величину большую, чем первоначальный рост расходов. По приведенным выше расчетам увеличение инвестиций (DIn=50) привело к многократному увеличению объема национального производства и дохода (DY=200).

Числовой коэффициент мультипликатора (М) можно определить как отношение изменения в реальном ЧНП к первоначальному изменению в расходах, то есть М =D ЧНП / DI → М = 200/50 = 4.

Отсюда можно рассчитать прирост национального производства (DЧНП) как произведение дополнительных расходов (инвестиций DI) на коэффициент мультипликатора (М), то есть DЧНП = DI*M = 50*4 = 200.

Эффект мультипликатора можно объяснить на основе двух фактов:

Во-первых, в экономике существует непрерывный поток превращения расходов в доходы и доходов в расходы. Это значит, что средства, потраченные одними субъектами на оплату товаров и услуг, превращаются в равной величине в доходы других субъектов, которые участвовали в создании этой продукции. Соответственно, те, кто получил эти дополнительные доходы, превращают их в расходы на оплату товаров и услуг, то есть предъявляют дополнительный спрос, в результате чего происходит дополнительный рост производства, и так далее. Таким образом, в результате некоторой величины первичных расходов происходит многократное увеличение совокупных расходов, совокупного спроса, объема национального производства и дохода. Если на каждом этапе этого процесса дополнительные доходы будут полностью превращаться в расходы, то увеличение совокупного спроса и объема производства может быть безграничным.

Во-вторых, на каждом этапе превращения доходов в расходы только часть дохода превращается в потребительские расходы, другая часть идет в сбережения. Эта пропорция деления на потребляемую и сберегаемую часть определяется предельной склонностью к потреблению МРС и предельной склонностью к сбережению MPS, которые предполагаются постоянными (в нашем примере МРС=3/4 и МРS=1/4). Поскольку на каждом этапе только часть дополнительного дохода превращается в потребительские расходы, то возрастание совокупного спроса будет происходить в убывающей прогрессии, а значит и возрастание ЧНП будет многократным, но не безграничным. Увеличение ЧНП прекратится, когда дополнительные расходы будут столь незначительны, что практически не вызовут изменения совокупного спроса.

Если предположить, что предельная склонность к потреблению МРС=1, а предельная склонность к сбережению MPS=0, то есть весь дополнительный доход используется на потребление, тогда увеличение совокупного спроса и объема национального производства ЧНП будет бесконечным.

Если предельная склонность к потреблению МРС=0, а предельная склонность к сбережению MPS=1, то есть весь дополнительный доход сберегается, тогда увеличение совокупного спроса и объема национального производства ЧНП будет равно только величине первичных расходов, в нашем примере DЧНП = DIn=50.

Отсюда можно сделать вывод, что чем больше предельная склонность к потреблению и меньше предельная склонность к сбережениям, тем более длительным является цепь превращения доходов в расходы, а, следовательно, тем больше будет рост совокупных расходов, совокупного спроса и объема национального производства.

Таким образом, мультипликативный эффект первичных расходов находится в прямой зависимости от предельной склонности к потреблению МРС и в обратной зависимости от предельной склонности к сбережению MPS.

Поэтому коэффициент мультипликатора можно определить как величину, обратно пропорциональную предельной склонности к сбережению:

1 1

М = ------------- = --------.

1 - МРС МPS

В нашем примере M = 1/ MPS = 1/0,25 = 1/1/4 = 4, что соответствует величине мультипликатора, определенного выше расчетным способом.

Мультипликативный эффект можно пояснить с помощью таблицы (табл. 12.2) и алгебраически.

Таблица 12.2. Расчет эффекта мультипликатора

Этапы превращения доходов в расходы	Изменения в доходе	Изменения в потреблении (МРС=3/4)	Изменения в сбережениях (МРS=1/4)
Предполагаемый рост инвестиций	50,0	37,5	12,5
Второй этап	37,5	28,1	9,4
Третий этап	28,1	21,1	7,0
Четвертый этап	21,1	15,8	5,3
Пятый этап	15,8	11,9	3,9
Все другие этапы	47,5	35,6	11,9
Итого	200,0	150,0	50,0

Общее увеличение совокупных расходов и объема национального производства и дохода будет равно DЧНП = 50+ 50*3/4 + (50*3/4)*3/4 + (50*3/4*3/4)*3/4 + … = 50*(1+3/4 + 3/4² + 3/4³ + …+ 3/4ⁿ), где 50 – это величина DIn =50, а 3/4 – это МРС.

Выражение в скобках, обозначим его k - представляет собой бесконечную геометрическую прогрессию (убывающую), которую можно записать в виде k = 1 + r + r² + r³ + + r ⁿ, где абсолютная величина r < 1 и r – это МРС = 3/4.

Известно, что сумма убывающей геометрической прогрессии равна 1/ 1- r. Отсюда k = 1/ 1- r.

Поскольку r – это не что иное, как МРС, то k = 1/ 1- МРС = 1/ МРS. По своему экономическому значению k = 1/ МРS означает величину мультипликатора М = 1/ МРS. То есть k =1/ МРS = М = 1/1/4 = 4.

Следовательно, общее увеличение совокупных расходов и объема национального производства ЧНП и дохода будет равно DЧНП = 50* k = 50*(1/1- r) = 50 * 1/ МРS = 50 * М = 50 * 4 = 200.

Таким образом, первичные расходы вызвали многократное увеличение совокупного спроса и всего объема ЧНП.

Следует обратить внимание, что объем сбережений, возникших в результате многократного увеличения ЧНП равен величине первичных инвестиций S = DIn = 50 (табл. 12.2). Это значит, что возросший уровень ЧНП будет равновесным, так как инъекции (инвестиции) в точности равны изъятиям (сбережениям), соответствующим данному уровню национального производства.

Если известен коэффициент мультипликатора и определен желаемый прирост ВНП, то на основе вышеприведенных формул можно определить необходимый рост инвестиционных расходов: DIn = DЧНП/ М.

Итак, основные формулы для определения коэффициента мультипликатора, роста ЧНП и роста дополнительных расходов (инвестиций):

М = 1/ МРS; DЧНП = DIn* М; DIn = DЧНП/ М.

Необходимо учитывать, что мультипликативный эффект возрастания ЧНП зависит от двух факторов – от величины первичных расходов (инвестиций) и от величины коэффициента мультипликатора. В свою очередь, коэффициент мультипликатора М зависит от предельной склонности к потреблению МРС и предельной склонности к сбережению МРS.

Чем больше склонность к потреблению и меньше склонность к сбережению, тем больше мультипликативный эффект, так как именно склонность к потреблению способствует многократному изменению расходов, и, соответственно, уровня национального производства и дохода. Если МРС =3/4, то МРS =1/4, М = 4; если МРС = 9/10, М = 10.

Если склонность к сбережению МРS=0, то М=1/МРS= ¥, и увеличение национального производства может быть бесконечным DЧНП = DI*¥. Если склонность к потреблению МРС = 0, то МРS=1 и мультипликатор М= 1. Тогда увеличение национального производства произойдет на величину инвестиций, то есть DЧНП = DI*1=DI = 50.

Мультипликатор действует как в направлении расширения, так и сжатия национального производства. В зависимости от увеличения или сокращения инвестиций мультипликативный эффект способствует росту производства, вызывая новые инвестиции, создавая новые рабочие места, или ведет к многократному сокращению объема национального производства и дохода. Однако инвестиции – чрезвычайно изменчивый и трудно предсказуемый элемент совокупных расходов, поскольку зависят от множества факторов, в том числе субъективных. Они могут быть недостаточны для достижения полной занятости Qf, тогда в экономике сохраняется рецессионный (дефляционный) разрыв. Или они могут быть чрезмерны, и вызывать инфляцию (номинальный ЧНП больше Qf), тогда в экономике возникает инфляционный разрыв.

Рецессионный разрыв – это величина, на которую совокупные расходы меньше уровня производства при полной занятости, и они должны быть увеличены для достижения полной занятости Qf. Инфляционный разрыв – это величина, на которую совокупные расходы превышают уровень ЧНП при полной занятости Qf, и должны быть снижены.

Поскольку инвестиции неустойчивы, кейнсианская теория рекомендует применять государственное регулирование совокупных расходов посредством государственных расходов G на закупку товаров и услуг и налогов Т, то есть рекомендует применять фискальную политику (тема 13).

Графически по методу «совокупные расходы – объем производства» увеличение государственных расходов приводит к смещению графика совокупных расходов (C+In+G) вверх и увеличению равновесного уровня национального производства (рис. 12.4а). По методу «изъятия – инъекции» государственные расходы (G) - это элемент инъекций в экономику, они дополняют инвестиции (In+G) и возмещают изъятия из потока доходов, что ведет к росту уровня производства и дохода (рис. 12.4б). Влияние налогов будет рассмотрено в теме «Фискальная политика».

Условие равновесия в случае увеличения государственных расходов будет иметь вид:

1) по методу «совокупные расходы – объем производства» С+In + G=Y;

2) по методу «изъятия – инъекции»: In + G = S.

Совокупные расходы могут быть также дополнены расходами на чистый экспорт. Положительная величина чистого экспорта увеличивает совокупные расходы и равновесный уровень производства, отрицательная – ведет к снижению. На графике (рис. 12.4а) влияние чистого экспорта смещает линию совокупных расходов (С+In + G+ Xn) вверх или вниз в зависимости от того, положительный или отрицательный чистый экспорт. На графике «изъятия – инъекции» (рис. 12.4б) влияние чистого экспорта на уровень национального производства показано как соотношение экспорта и импорта. Экспорт X, то есть расходы иностранных субъектов на национальном рынке увеличивают инъекции в экономику (на рис. 12.4б - это смещение линии инъекций вверх) и обеспечивают рост производства. Импорт М, то есть закупки на иностранном рынке, увеличивает изъятия из экономики (на рис. 12.4б это выглядит как увеличение изъятий, то есть смещение графика изъятий влево вверх), что ведет к сокращению производства. Положительная разница между возрастанием инъекций и изъятий ведет к росту национальной экономики, отрицательная – к снижению равновесного уровня национального производства.

Условия равновесия с учетом соотношения экспорта и импорта будет иметь вид:

1) по методу «совокупные расходы – объем производства» С+In+G+Xn =Y;

2) по методу «изъятия – инъекции»: In + G + X = S + М, где X – это экспорт, а М – импорт.

Согласно кейнсианской теории все элементы совокупных расходов вызывают мультипликативный эффект, который зависит как от величины первоначальных расходов, так и от склонности к потреблению и сбережению. Даже небольшие изменения в совокупных расходах могут привести к значительным колебаниям уровня национального производства. В том случае, если экономика находится близко к состоянию полной занятости, то изменение, например, инвестиций, усиленное действием мультипликатора, может привести либо к экономическому спаду, либо вызвать инфляционный рост. Поскольку экономическая система, с кейнсианской точки зрения, не обладает автоматическим механизмом саморегулирования, то депрессия или инфляция могут длиться годами. Поэтому значительная роль в кейнсианской теории отводится государству, которое, учитывая эффект мультипликатора, может управлять совокупными расходами и, таким образом, способно обеспечивать экономическую стабильность.