Рынок ценных бумаг

Задание 2. Классифицируйте сделки

1.В зависимости от организации заключения сделки ________…

2.В зависимости от срока исполнения сделок_______________…

Задание 3. Термин-определение

Найдите в правой колонке определение терминов, указанных в левой колонке.

Задание 4. Ответьте «Да» или «Нет».

1.Портфель дохода формируется из акций с умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, облигаций и других видов ценных бумаг с высокими текущими выплатами.

2.Портфель роста и дохода формируется для избежания возможных потерь на фондовом рынке, как от падения курсовой стоимости, так и от низких дивидендных или процентных выплат.

3.Изучение макроэкономических тенденций, воздействующих на движение цен, и их влияния на динамику стоимости ценных бумаг, изучение деятельности эмитентов и причин изменения цен на ценные бумаги, прогнозирование будущей доходности ценных бумаг на основании тенденции движения цен – это технический анализ.

4.«Бычий» тренд характеризуется падением цен.

5.Изучение состояния фондового рынка, т.е. данных о ценах в прошлом, и выявление тенденций для определения динамики цен, их цикличности в настоящем и будущем, установление трендов – это фундаментальный анализ.

121

ИТОГОВАЯ РАБОТА ПО КУРСУ

Задания

1.Рассчитайте рыночную цену акции. Сумма дивиденда составила 300 руб. Размер дивиденда составил 12 %.

2.Инвестор купил акцию за 1500 руб. и через 100 дней продал за 1700 руб. За этот период на акцию был выплачен дивиденд в размере 150 рублей. Определите текущую доходность операций инвестора.

3.Изобразите графически зависимости между рискованностью и доходностью ценной бумаги, доходностью и ликвидностью, рискованностью и ликвидностью ценной бумаги и обоснуйте ее.

4.Российский рынок ценных бумаг – это рынок, который можно охарактеризовать как смешанный. Это означает, что в качестве профессиональных посредников на рынке ценных бумаг могут выступать как коммерческие банки, так и небанковские финансовые институты. Является ли данная модель оптимальной для российских условий? Приведите аргументы «за» и «против» данной модели российского рынка ценных бумаг.

Итоговый тест «Рынок ценных бумаг»

Укажите все правильные ответы

1.Рынок ценных бумаг является частью рынка

1) банковских кредитов;

2) денежного;

3) капиталов;

4) реальных активов

2.Размер дивиденда по привилегированным акциям может быть установлен

1) в твердой денежной сумме;

2) в процентах к номиналу;

3) другим способом, определенным уставом акционерного общества.

122

3.Фьючерсные контракты обращаются

1) только на бирже;

2) только на внебиржевом рынке; 3) как на биржевом, так и на внебиржевом рынке.

4.В Российской Федерации облигации могут погашаться

1) только в денежной форме;

2) в денежной и натуральной форме.

5.Уступка прав требования по именным депозитным сертификатам осуществляется посредством

1) бланкового индоссамента;

2) простого вручения;

3) цессии;

4) записи в реестре владельцев именных ценных бумаг;

6.Деятельность по совершению сделок купли-продажи ценных бумаг, осуществляемая от имени клиента и за счет клиента, называется _________________ деятельностью

1) брокерской;

2) дилерской;

3) депозитарной.

7.Инвестиционный пай предоставляет инвесторам право

1)получать дивиденды;

2)получать проценты;

3)требовать выкупа пая у управляющей компании;

4)участвовать в управлении паевым инвестиционным фондом.

8. В техническом анализе используются

1)трендовые методы;

2)финансовый анализ эмитента

3)осцилляторы;

4)макроэкономический анализ;

5)скользящие средние.

9. Промышленный индексДоу-Джонсарассчитывается набазе

1)индексного метода расчета;

2)средней арифметической;

3)средней геометрической;

4)средней взвешенной.

123

10.Контанго– эторыночнаяситуация, характеризующаясятем, что 1) цены сделок на срок превышают цены спот; 2) цены сделок на срок ниже цены спот.

3) на бирже преобладают кассовые сделки;

4) на бирже преобладают срочные сделки.

11.Обыкновенная акция дает право

1)голоса на общем собрании акционеров;

2)вернуть вклад в уставный капитал акционерного общества;

3)получить часть всех активов общества при его ликвидации;

4)на часть чистой прибыли общества;

5)получать информацию о финансовом состоянии общества.

12. Коносамент эмиссионной ценной бумагой

1)является

2)не является.

13. Депозитные и сберегательные сертификаты обращаться

путем индоссамента

1)могут;

2)не могут.

14.К видам профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг относится деятельность

1) эмиссионная;

2) инвестиционная;

3) клиринговая;

4) депозитарная;

5) консультационная.

15.Срочные биржевые сделки – это

1)сделки, которые исполняются немедленно;

2)сделки, которые исполняются в определенный момент в будущем;

3)сделки, предполагающие поставку против платежа;

4)сделки, расчет по которым осуществляется не позднее определенной даты (например, даты Т + 5, где Т – день заключения сделки).

16. Европейский опцион может быть исполнен

1)в момент истечения срока опциона;

2)в любой момент до истечения срока опциона;

3)после истечения срока опциона.

124

17.Биржевая операция депорта применяется при

1) игре на повышение;

2) игре на понижение;

3) хеджировании.

18.Листинг – это

1)список членов фондовой биржи;

2)перечень предприятий, акции которых продаются на бирже;

3)биржевая процедура допуска ценных бумаг к торгам на бирже.

19. Страйк-цена – это

1)текущая цена на рынке;

2)цена исполнения опциона;

3)спот-цена.

20. Эмиссия ценных бумаг – это

1)заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой

переход прав собственности на ценные бумаги;

2)установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

21. Ценные бумаги, закрепляющие права владельца на часть имущества при ликвидации, дающие право на получение части прибыли, информации и на участие в управлении предприятием,

это________________ ценные бумаги

1)долговые;

2)долевые;

3)предъявительские.

125

ПЕРЕЧЕНЬ ТЕМ РЕФЕРАТИВНЫХ (КОНТРОЛЬНЫХ) РАБОТ

1.Анализ российского рынка акций.

2.Акционерное общество и проблемы управления акционерным капиталом.

3.Российский рынок облигаций частных эмитентов.

4.Ключевые проблемы развития рынка ценных бумаг в России.

5.Новые биржевые технологии: мировой и российский опыт.

6.Региональные рынки ценных бумаг: современное состояние

итенденции развития.

7.Привилегированные акции, их разновидности. Примеры использования в международной и российской практике.

8.Биржевой рынок акций в РФ.

9.Рынок корпоративных облигаций в России: количественная

икачественная характеристика современного состояния и проблемы.

10.История, состояние, проблемы и тенденции развития вексельного рынка в России.

11.История, состояние, проблемы и тенденции развития депозитарных и сберегательных сертификатов в мировой и российской практике.

12.Банковская сберегательная книжка на предъявителя – ценная

бумага.

13.Характеристика профессиональных участников рынка ценных бумаг в России.

14.Банковская модель рынка ценных бумаг: плюсы и минусы, проблемы и тенденции развития.

15.Смешанная модель рынка ценных бумаг: плюсы и минусы, проблемы и тенденции развития.

16.Биржевой рынок ценных бумаг: количественная и качественная характеристика ( мировой и российский опыт).

17.ММВБ: история, современное состояние и перспективы раз-

вития.

18.РТС: история, современное состояние и перспективы развития.

126

19.Нью-Йоркская фондовая биржа: история, современное состояние и перспективы развития.

20.Лондонская фондовая биржа: история, современное состояние и перспективы развития.

21.Фондовая биржа в Токио: история, современное состояние

иперспективы развития.

22.История биржевых кризисов в мире и России.

23.Проблемы и тенденции развития внебиржевого рынка в мире

иРоссии.

24.Система регулирования рынка ценных бумаг в США.

25.Система регулированиярынкаценныхбумагвВеликобритании.

26.Система регулирования рынка ценных бумаг в Японии.

27.Саморегулируемые организации нарынкеценныхбумаг вРФ.

28.ФСФР России: статус, функции, сфера ответственности.

29.Методика расчета российских фондовых индексов.

30.Характеристика рынка производных финансовых инструментов в России.

31Характеристика крупнейшихроссийских эмитентов иихакций.

32.Оценка капитализации российского рынка ценных бумаг

33.Роль рынка ценных бумаг в накоплении капитала и перераспределении финансовых ресурсов

127

ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЗАЧЕТУ (ЭКЗАМЕНУ)

1.Понятие, сущность и функции рынка ценных бумаг.

2.Профессиональные участники рынка ценных бумаг.

3.Структура современного рынка ценных бумаг.

4.Рынок ценных бумаг и его роль в современной экономике.

5.Становление и развитие российского рынка ценных бумаг.

6.Система государственного регулирования рынка ценных бумаг в РФ. ФСФР на рынке ценных бумаг.

7.Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг

8.Ценная бумага как экономическая категория. Фундаментальные свойства ценных бумаг.

9.Основные виды ценных бумаг и их характеристика.

10.Акции: понятие, виды акций. Стоимостная оценка акций.

11.Облигации: понятие и разновидности, погашение облигаций.

12.Вексель. История возникновения. Понятие и виды векселей.

13.Государственные ценные бумаги.

14.Производные финансовые инструменты: сущность, виды

15.Сущность и виды сделок на рынке ценных бумаг.

16.Понятие, виды, этапы эмиссии ценных бумаг.

17.Фондоваябиржа: понятие, функции. Фондовые биржи России.

18.Долевые ценные бумаги и долговые ценные бумаги

19.Коммерческие банки на рынке ценных бумаг. Банковские ценные бумаги.

20.Товарораспорядительные ценные бумаги.

21.Операции АО на рынке ценных бумаг.

22.Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг.

23.Технический анализ рынка ценных бумаг.

24.Виды рисков на рынке ценных бумаг.

25.Фондовые индексы: международная и российская практика.

26.Проблемы формирования портфеля ценных бумаг.

128

ГЛОССАРИЙ

Термины фондового рынка

Акцепт (от лат. acceptus – принятый) – обязательство (подтверждение согласия) плательщика оплатить в установленный срок переводной вексель (тратту), выставленный на оплату счет, удовлетворить другие требования об оплате.

Акции (гол. actie, нем. aktie) – ценные бумаги, выпускаемые акционерными обществами без установленного срока обращения. Акция удостоверяет внесение ее владельцем доли в акционерный капитал (уставный фонд) общества. Акция дает следующие права: на получение части прибыли в виде дивидендов; на продажу акции на рынке ценных бумаг; на участие в управлении акционерным обществом (обыкновенные акции); на получение части имущества акционерного общества или стоимости этой части имущества при ликвидации общества. Привилегированные акции дают право на получение заранее установленных дивидендов, но лишают права участвовать в управлении посредством голосования в ходе принятия решений на собраниях акционеров. Обыкновенные акции позволяют получать дивиденды, определяемые по итогам хозяйственной деятельности года и дают право голоса на собрании акционеров.

Акционер – владелец акции; лицо, обладающее акцией и пользующееся всеми вытекающими из этого правами. Акционеры мажоритарные обладают основными долями акционерного капитала, крупными пакетами акций. Акционеры миноритарные обладают небольшими долями акционерного капитала, в связи с чем они не могут оказывать существенное влияние на решение руководящих органов акционерного общества, проводимую ими политику.

Акционерное общество – хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций. Акционеры отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций; орган управления акционерного общества – совет директоров, избираемый общим собранием. Закрытое акционерное об-

129

щество распространяет свои акции в форме закрытой подписки по решению учредителей. Открытое акционерное общество распространяет свои акции посредством открытой продажи.

Афиллированные лица – физические и юридические лица, способные оказывать влияние на деятельность юридических и физических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность

Бенефициар (от франц. benefice – прибыль, польза) – лицо, которому предназначен денежный платеж, получатель денег, выгоды, прибыли, доходов. Возможноенаписаниетермина – бенефициарий.

Биржа (от нем. Вörse, лат. bоrsa – кошелек, касса) – регулярно функционирующий, организационно определенный оптовый рынок однородных товаров, на котором заключаются сделки купли-продажи крупных партий товара. Биржа, играя роль посредника в торговых операциях, способствует установлению контактов между продавцами ипокупателями товара и формированию оптовых рыночных цен посредством биржевых торгов. В зависимости от вида представленных на бирже товаров различают: товарные биржи, торгующие материальными ценностями; фондовые биржи, торгующие ценными бумагами; валютные биржи, торгующие валютой; универсальные биржи, торгующие разнообразными товарами; биржи труда, способствующие трудоустройству безработных и лиц, желающихсменить место работы.

Биржевая котировка – установление курса ценных бумаг на фондовых биржах и цен на товары, представленные на товарных биржах; курсы регистрируются специальной котировальной комиссией биржи и отражают складывающуюся на биржевых торгах конъюнктуру, соотношение спроса и предложения.

Биржевая спекуляция – совершение на бирже сделок с ценными бумагами в целях получения спекулятивной прибыли от разницы между курсами в момент заключения и исполнения сделки. Основной метод биржевой спекуляции – купля-продажа ценных бумаг на срок, причем завершается сделка не фактической передачей ценных бумаг контрагенту, а лишь выплатой разницы в ценах.

Брокер (англ. broker) – лицо, биржевой работник, участник рынка, агент рыночных отношений, выступающий в роли посредника между продавцами и покупателями товаров, ценных бумаг, валюты.

130