Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«Хабаровский государственный университет экономики и права»

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЁТА И НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

Монография

Хабаровск 2015

1

ББК У 052

Т 35

Терешко З. А. Теория и практика бухгалтерского учета и налогообложения ценных бумаг : монография / З. А. Терешко, Л. В. Масюкова, Н. А. Пономарёва. – Хабаровск : РИЦ ХГУЭП, 2015. – 174 с.

Рецензенты: А.В. Барчуков, д- экон. наук, доцент, профессор кафедры финансов и бухгалтерского учета ФГБОУ ВП

«Дальневосточный государственный университет путей сообщения» М.М. Третьяков, д-р экон. наук, профессор, завкафедрой маркетинга и коммерции

ФГБОУ ВПО «Тихоокеанский государственный университет»

В монографии рассматриваются теоретические и практические аспекты проведения операций с ценными бумагами, отражение их в бухгалтерском учёте и налогообложении. Авторами рассмотрены различные точки зрения в данном направлении и высказывается собственное мнение. Подробно изучены риски потерь и пути их минимизации. Показана методика учёта операций с ценными бумагами у эмитентов и инвесторов ценных бумаг.

Монография может быть полезна широкому кругу исследователей проблем, возникающих при бухгалтерском учёте и налогообложении ценных бумаг, научным и практическим работникам, студентам.

© Хабаровский государственный университет экономики и права, 2015

2

Оглавление

Введение………………………………………………………………………........…4

1 Организация учёта и налогообложения эмиссионных ценных бумаг…......8 1.1 Характеристика рынка ценных бумаг и порядок обращения акций, выпускаемых

1.3Налогообложение и порядок бухгалтерского учёта при формировании и изменении уставного капитала акционерного общества……………………………36

1.4Особенности бухгалтерского учёта операций, связанных с формированием и увеличением уставного капитала коммерческого банка………………….………48

1.5Бухгалтерский учёт и налогообложение дивидендов, выплачиваемых акционерам

(участникам)……………………………………..............................................………54

2 Ценные бумаги третьих лиц как объект бухгалтерского учёта и нало-

2.4Бухгалтерский учёт и налогообложение операций с ценными бумагами тре-

тьих лиц………………………………………………………. ………………….89

2.5Особенности отражения в бухгалтерском учёте кредитных организаций операций

3 Методика организации бухгалтерского учёта и налогообложения операций по

3.1Сущность и значение доверительного управления……….………………….119

3.2Классификация доверительных операций и их роль в современном

3

ВВЕДЕНИЕ

Рынок ценных бумаг является составной частью рыночной экономики. Развитость и степень регулирования его со стороны государства выступают важнейшими индикаторами зрелости экономического развития любой страны.

Сложившийся в настоящее время в России фондовый рынок характеризуется как типичный крупный развивающийся сегмент финансового рынка. Он опосредован, с одной стороны, положительными количественными и качественными изменениями, а с другой – наличием многочисленных проблем, носящих длительный комплексный характер и препятствующих более эффективному развитию.

Особенность деятельности российских эмитентов и инвесторов на рынке ценных бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка. Но при этом все участники организованного рынка ценных бумаг должны соблюдать и дополнительные правила, устанавливаемые Банком России как финансовым регулятором.

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что операции с ценными бумагами в условиях рыночной экономики, являясь традиционной сферой предпринимательской деятельности, становятся для инвесторов важнейшим источником увеличения доходов, а для эмитентов – одним из главных направлений пополнения ресурсов в виде инвестиций.

Принятие управленческих решений, связанных с размещением капиталов на рынке ценных бумаг, должно опираться на научно обоснованный подход к оценке инвестиционной привлекательности финансовых вложений. Поэтому решения, связанные с привлечением инвестиций на фондовый рынок, должны строиться на основе детальных расчётов последствий от размещения свободных ресурсов в долговые ценные бумаги либо изменения структуры капитала публичного акционерного общества (при размещении долевых ценных бумаг). Такой «фундаментальный» подход к изучению рынка ценных бумаг характеризуется исследованиями финансовой и бухгалтерской отчётности эмитентов, системы управления фирмой, состояния отрасли, в которой она функционирует, тенденций экономики в целом. Формирование объективной и информативной для пользователей отчётности невозможно без наличия чётко выстроенной системы бухгалтерского и финансового учёта.

Приведение существующих российских стандартов ведения бухгалтерского учёта (РСБУ) в соответствие с международными стандартами финансовой отчётности (МСФО) и с требованиями рыночной экономики, в том числе и в обла-

4

сти отражения операций с ценными бумагами, является одной из наиболее актуальных проблем для российской экономики. В настоящее время в РФ осуществляется интенсивный процесс реформирования бухгалтерского учёта, направленный на его сближение с требованиями международных стандартов учёта и финансовой отчётности. Решение этой проблемы имеет большое значение, в том числе и для вовлечения нашей страны в комплекс мирохозяйственных связей и ее успешного участия в международных экономических отношениях. Для того чтобы инвестиционный потенциал российских хозяйствующих субъектов был реализован в полной мере, необходима перестройка всей процедуры подготовки и раскрытия информации, в первую очередь финансовой. Следует отметить, что больших успехов в этом направлении добились кредитные организации, так как в соответствии с требованиями ЦБ РФ они на протяжении длительного периода времени составляют финансовую отчётность в соответствии с требованиями МСФО. Поэтому при ведении бухгалтерского учёта в коммерческих банках применяется международная классификация ценных бумаг и порядок отражения их учёта. Представление другими российскими эмитентами и инвесторами информации не отвечает потребностям, поскольку сохраняется акцент на налоговую составляющую бухгалтерского учёта и соответственно основанных РСБУ.

Актуальность темы исследования усиливается многообразием и сложностью изменений, происходящих в финансовой сфере, необходимостью их глубокого научного осмысления, уточнения содержания уже имеющихся категорий и определения новых, имеющих свое специфическое содержание, что обозначило выбор темы работы, её цель и основные задачи.

Все операции на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида: эмиссионные; инвестиционные; профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг; традиционные операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг.

Таким образом, при осуществлении операций с ценными бумагами различные фирмы могут выступать в качестве эмитентов, выпускающих собственные ценные бумаги – акции, облигации, опционы, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты (кредитные организации), либо в качестве инвесторов, приобретающих долевые или долговые ценные бумаги третьих лиц, либо в качестве посредников.

К сожалению, в экономической литературе недостаточно теоретических и практических изданий, позволяющих в комплексе рассмотреть процесс осуществления операций с ценными бумагами корпораций и банков от принятия решения о проведении сделки до отражения их в бухгалтерском и налоговом учёте.

5

В последнее время мало внимания уделяется освещению требований законодательства и государственных органов к классификации ценных бумаг, выпускаемых в обращение на фондовый рынок или приобретаемых инвесторами. Так, например, практически не даётся характеристика ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток; долговых ценных бумаг, удерживаемых до погашения; ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи; долговых обязательств, не погашенных в срок. Поэтому в монографии авторы постарались раскрыть теорию и практику проведения операций с долговыми и долевыми ценными бумагами, порядок оценки качества ценных бумаг и уровня рисков, наметить пути минимизации риска их потерь.

Таким образом, сложность, многоаспектность и недостаточная разработанность ряда вопросов, связанных с применением ценных бумаг в качестве объектов привлечения средств или их инвестирования, отражения в бухгалтерском учёте и налогообложении, обусловили потребность научного осмысления качества ценных бумаг российских эмитентов, выявление особенностей инвестиционных стратегий для применения различных финансовых инструментов. Необходимость систематизации теоретико-методических положений развития бухгалтерского учёта и налогообложения на рынке ценных бумаг предопределили выбор темы монографии.

Целью данной работы явилось развитие методики учёта по наиболее дискуссионным и недостаточно отрегулированным в нормативных документах вопросам учёта ценных бумаг и их налогообложения как на организованном, так и неорганизованном рынке ценных бумаг и выработка на этой основе предложений по повышению качества функционирования современного фондового рынка.

Для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи:

раскрыта сущность и дана характеристика современного рынка ценных бумаг, показаны новые тенденции его развития;

изучена и проанализирована теоретическая база законодательного и нормативного регулирования бухгалтерского учёта и налогообложения ценных бумаг в РФ и международной практике;

проведена идентификация и классификация ценных бумаг по различным классификационным признакам с учётом существующего финансового кризиса;

изучены основные положения методики бухгалтерского учёта и налогообложения ценных бумаг эмитентов и инвесторов, их развитие;

исследована организация учёта и налогообложения имущества по доверительному управлению;

6

дана оценка соотношения риска и доходности при проведении операций с ценными бумагами для эмитентов и инвесторов в современных рыночных условиях;

выявлены проблемы и перспективы развития фондового рынка;

разработаны рекомендации по совершенствованию налогообложения и ведения бухгалтерского учёта при проведении операций с ценными бумагами.

Объектом исследования выступают операции с ценными бумагами в хозяйствующих субъектах с различными организационно-правовыми формами собственности

иотраслевой принадлежности, в том числе и в кредитных организациях.

В качестве методологической базы монографии использовались общенаучные принципы познания экономических явлений – диалектический, конкретноисторический, системный и другие подходы, позволившие рассмотреть изучаемые явления и процессы в развитии, соотнести сущностные характеристики и формы их проявления. Использовались и такие приемы, как анализ, синтез, дедукция и индукция, моделирование изучаемых процессов путем описания, сравнения.

Теоретической основой работы послужили фундаментальные концепции, представленные в классических трудах отечественных и зарубежных ученых. Значительный вклад в изучение этих проблем внесли такие отечественные исследователи, как В.П. Астахов, А.Л. Бакаев, А.В. Брызгалин, В.А. Галанов, Л.Т. Гиляровская, С.С. Гореничий, И.М. Дмитриева, Е.Б. Жукова, В.Н. Едронова, Д.А. Ендовицкий, А.А. Ефремова, Н.П. Кондраков, О.И. Лаврушин, Б.Г. Маслов, Е.А. Мизиковский, Я.М. Миркин, Б.М. Митин, Н.С. Пласкова, Л.В. Попова, А.Н. Хории, и др., а также зарубежные авторы В. Беренс, Е. Грант, Д. Дин, Д. Кейнс, Г. Марковиц, А. Маршалл, Р. Пайк, А. Смит, У. Шарп и др.

Информационной базой работы послужили теоретические и аналитические материалы научно-исследовательских учреждений, экспертные оценки и расчёты научных и практических работников, материалы периодической печати, источники из Интернета. Авторы изучили и подробно охарактеризовали теоретические основы и практические аспекты доверительного управления ценными бумагами, основываясь на анализе современного состояния данного направления деятельности как со стороны учредителей управления, так и доверительных управляющих, осуществляющих управление ценными бумагами.

Все операции и сделки с ценными бумагами сопровождаются отражением их бухгалтерском и налоговом учёте.

Данная монография предназначена для экономистов, преподавателей, магистрантов, студентов экономических вузов и позволяет специалистам в исследуемой области овладевать ключевыми теоретическими и практическими знаниями по вопросам

7

осуществления активных и пассивных операций с ценными бумагами.

1 ОРГАНИЗАЦИЯ УЧЁТА И НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ЭМИССИОННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1 Характеристика рынка ценных бумаг и порядок обращения акций, выпускаемых публичными акционерными обществами

Рынок ценных бумаг представляет собой сложную организационноэкономическую систему с высоким уровнем целостности, организованности и законченности технологических циклов. Большое значение в этой системе играют юридические нормы и правила, определяющие отношения в сфере ценных бумаг. Будет целесообразно начать изучение данной темы со структуры рынка ценных бумаг.

Функционирование РЦБ в целом и деятельность субъектов на нём регламентируются нормами законов и нормативными актами Российской Федерации и Центрального банка как главного регулятора в сфере ценных бумаг.

Ф. Котлер определил рынок как «сферу» потенциальных обменов» [24], К.Р. Макконнелл и С.Л. Брю как «институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) отдельных товаров и услуг» [25]. Рынок ценных бумаг отличается от всех других, прежде всего, товаром, который на нем обращается, – ценными бумагами. В свою очередь, это определяет состав участников рынка, его местоположение, порядок функционирования и правила регулирования и т.п.

В России рынок ценных бумаг регулируется Законом «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22 ареля 1996 г. (в ред. от 13 июля 2015 г.). Статья 1 данного Закона называется «Предмет регулирования настоящего Федерального закона», то есть в ней дается определение рынка ценных бумаг с точки зрения российского законодательства [8]. Данный Федеральный закон регулирует отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Следует отметить, что практически все существующие рынки находят отражение в инструментах рынка ценных бумаг. Так, например, рынок вновь произведенной продукции и услуг представлен коносаментами, товарными фьючерсами и опционами, коммерческими векселями; рынок земли и природных ресурсов – закладными листами, акциями, облигациями, обеспечением которых служат земельные ресурсы и т.д.

8

Рынок ценных бумаг является важной составной частью как денежного рынка, так и рынка капиталов, которые в совокупности составляют финансовый рынок:

Финансовый рынок = денежный рынок + рынок капиталов.

Цель функционирования рынка ценных бумаг, как и всех финансовых рынков, состоит в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику (очень актуальная проблема в период существования экономических санкций) путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. При этом очень важно, чтобы рынок ценных бумаг обеспечивал наличие механизма, способствующего эффективной передаче инвестиций (оформленных в виде тех или иных ценных бумаг) от одного субъекта к другому, причем такая передача должна иметь юридическую силу.

Рынок ценных бумаг будет выполнять стоящие перед ним задачи постоянного поддержания экономического роста только в том случае, если существует полная свобода передвижения таких инвестиций, и, следовательно, будет обеспечиваться ликвидность. Ликвидность может существовать только при условии наличия такого числа покупателей и продавцов, которое будет достаточным для того, чтобы удовлетворять требованиям спроса и предложения. Следует отметить, что также необходимы торговые системы, которые позволяли бы покупателям и продавцам находить друг друга относительно легко.

Все это должно основываться на информационных потоках приемлемого качества, из которых можно будет узнать о наличии инвестиционных продуктов и о заинтересованных заемщиках и кредиторах. Таким образом, основная роль рынка ценных бумаг состоит в том, чтобы обеспечивать точность, правильность и содержательность предоставляемой информации. В принципе все это нацелено на то, чтобы поддерживать уверенность и доверие между заемщиками, кредиторами, инвесторами и общественностью.

Следовательно, эта роль будет выполняться только тогда, когда обеспечивается раскрытие необходимой информации:

эмитенты будут раскрывать всю важную информацию о себе и своих предприятиях, включая предоставление необходимой финансовой отчётности;

инвесторы будут предоставлять информацию о своих сделках, элементах контроля и своей способности выполнять финансовые обязательства;

посредники будут предоставлять данные о своей квалификации и финансовых обязательствах, потенциальных конфликтах интересов и сделках от имени своих клиентов;

9

организаторы торговой системы и регулирующие органы будут обеспечивать соблюдение стандартов дисциплины и надежности, справедливое отношение к участникам и контроль за качеством обеспечения расчётов.

Последняя ключевая функция рынка ценных бумаг состоит в поставке ценных бумаг для обеспечения процесса продажи и оплаты и, конечно, гарантии юридической правильности операций. Хотя эта область является, вероятно, наименее привлекательной для участников рынка ценных бумаг, совершенно обоснованно она может считаться одной из самых важных. И совершенно определенно это та область, которой уделяется больше всего внимания со стороны регулирующих органов. Следовательно, рынку ценных бумаг требуются системы и процедуры, которые могли бы гарантировать надёжность этой последней стадии.

Основными перспективами развития современного рынка ценных бумаг на нынешнем этапе являются:

концентрация и централизация капиталов;

интернационализация и глобализация рынка;

повышение уровня организованности и усиление государственного

контроля;

компьютеризация рынка ценных бумаг;

нововведения на рынке;

секьюритизация;

взаимодействие с другими рынками капиталов.

Всовременной экономике рынок ценных бумаг является основным механизмом перераспределения денежных накоплений.

Важнейшую роль в перемещении средств в рамках финансовой системы играют финансовые посредники (институты), которые на финансовом рынке взаимодействуют с хозяйственными субъектами, населением и между собой. По сути, их роль сводится к аккумулированию небольших, часто краткосрочных сбережений многих мелких владельцев (инвесторов) и последующему долгосрочному инвестированию аккумулированных средств.

Вмире известны три наиболее общих типа финансовых посредников:

1)депозитного типа (коммерческие банки, сберегательно-кредитные ассоциации, взаимные сберегательные банки, кредитные союзы);

2)контрактно-сберегательного типа (компании по страхованию жизни и имущества, пенсионные фонды);

3)инвестиционного типа (взаимные фонды (или паевые, или открытые

10