Тема 4 организация управления
СТОИМОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
(ОРГАНИЗАЦИИ)
4.1 Система оценки и управления
стоимостью предприятия
В основе формирования системы оценки и управления стоимостью предприятия лежат:
Стратегический подход, предполагающий включение внешней среды в объект анализа и управления, использование методологии системного и ситуационного анализа.
Представление о предприятии как о ценностно-ориентированной открытой системе, конечная цель которой в силу неопределенности и изменчивости будущего состояния среды бизнеса, четко не определена.
Переход от формулирования и решения задач достижения конкретных экономических целей к задаче выбора из всего множества возможных направлений изменения состояний бизнеса тех, которые наилучшим образом удовлетворяют условиям максимизации стоимости бизнеса.
Управляющим воздействиям придается упреждающий характер.
Реализация мероприятий, максимизирующих стоимость, осуществляется через внесение изменений экономического, организационно-институционального и мотивационного характера.
Система управления стоимостью предприятия - это совокупность необходимых форм, методов, приемов и процедур воздействия на процесс создания стоимости в условиях динамичной внешней среды с целью максимизации благосостояния собственников и иных заинтересованных сторон.
Целью создания системы управления стоимости является повышение эффективности деятельности предприятия на основе получения достоверной информации о существующей стоимости предприятия
На рис. 4.1 представлена взаимосвязь системы управления стоимостью с другими функциональными системами управления предприятия.
Рис. 4.1. Взаимосвязь системы управления стоимостью с другими функциональными системами управления
предприятием
В табл. 4.1 представлена структура описания подсистем, участвующих в процессе создания стоимости.
Таблица 4.1
Структура описания подсистем, участвующих в процессе создания стоимости
Подсистема |
Целевая функция |
Функциональные обязанности |
Характеристики подсистемы |
1 |
2 |
3 |
4 |
Логистика |
Оптимизация непроизводственных издержек, связанных с доставкой сырья, товаров, комплектующих . |
Осуществлять мероприятия, направленные на оптимизацию маршрутов поставок и снижения логистических рисков |
Доля логистических издержек в сравнении с конкурентами, динамика этих издержек. Быстрота доставки. Степень загрузки транспорта при доставке. Особенности и проблемы. |
Производство |
Производство заданного объема определенной номенклатуры продукции соответствующего качества |
Производить намеченный по плану объем определенных видов продукции заданного качества |
Объем выпуска, качество продукции, номенклатура продукции, износ фондов; объем выпуска на одного производственного рабочего, удельная энергоемкость; уровень брака; степень загрузки мощностей; лояльность клиентов марке выпускаемой продукции |
Продолжение табл. 4.1
1 |
2 |
3 |
4 |
Инновации |
Разработка новых образцов продукции с улучшенными потребительскими свойствами |
___________________ |
Накопленные инвестиции в инновации. Количество полученных патентов. Продолжительность цикла «разработка-внедрение» |
Качество |
Контроль качества выпускаемой продукции, анализ отклонений, мониторинг качества продукции конкурентов. |
___________________ |
Наличие отраслевых и международных сертификатов качества продукции и службы сервиса. |
Ценообразование |
Достижение оптимума между конкурентоспособностью продаваемой продукции и рентабельностью производства |
________________________ |
Обеспечиваемая маржа прибыли и оборачиваемость готовой продукции и покупных изделий. |
Маркетинг |
Нацеливание производства на выпуск продукции с максимальными перспективами сбыта в |
Маркетинговые исследования. Планирование объемов продаж Планирование рекламных и промо-акций. |
Рост клиентов и клиентской базы за период. Лояльность клиентов компании ( а не продукции ) |
Продолжение таблицы 4.1
1 |
2 |
3 |
4 |
Обслуживание и эксплуатация имущества |
Обеспечение бесперебойной работы технологического оборудования при заданных регламентах. |
Осуществление плановых, капитальных и внеплановых ремонтов и монтажа оборудования. замена изношенных фондов. |
Продолжительность внеплановых простоев оборудования. Скорость и качество монтажа нового и старого оборудования и коммуникаций. Отзывы основных производственных служб |
Управление |
Оптимальное управление подсистемами компании, нацеленное на достижение стратегических и тактических целей |
Разработка краткосрочных и долгосрочных производственных планов, планов развития и реорганизации оргструктуры. Анализ отклонений и выработка мер по преодолению негативных отклонений. Взаимодействие с акционерами, кредиторами, государством, персоналом. |
Динамика ФХД и ФХД в сравнении с конкурентами. Коэффициенты ветвления. Относительные издержки управленческих расходов. Степень реализуемости разработанных планов. |
Продолжение таблицы 4.1
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Управление имуществом |
Снижение рисков владения имуществом. Обеспечение соответствия функционирования непрофильных и вспомогательных активов заданным целям. |
Обеспечение юридической легитимности сделок с имуществом. Выполнение решений о покупке или продаже непрофильных активов. Управление коммерческой деятельности, функционировании и эксплуатации непрофильных активов |
Качество проработки договоров купли-продажи. Количество выигранных и проигранных имущественных исков. Ущерб от хищений имущества. Состояние непрофильных активов. Качество выполнения заданий руководства по управлению непрофильными активами |
|
Информационно-аналитическая |
Обеспечение персонала компании необходимой информацией, аналитическими материалами и обмена информацией |
Прокладка информационных и сетевых коммуникаций. защита от компьютерных вирусов и взломов. Установка программ. Отслеживание специальной информации |
Быстрота устранения неполадок. интенсивность информационного обмена внутри компании и с внешними источниками отсутствие утечек секретной информации |
|
Продолжение таблицы 4.1
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Оперативное управление |
Реагирование на форс-мажорные обстоятельства и решение вопросов, выходящих за рамки компетенции структурных подразделений. |
_____________________ |
Количество сбоев за период обусловленных ошибками управления. Прямые и косвенные последствия от ошибок управления в нештатных ситуациях. быстрота восстановления штатного режима работы |
|
Стратегическое планирование |
Обеспечение выживаемости и позитивной динамики развития в долгосрочной перспективе |
Разработка стратегического плана развития компании, его корректировка и способствование «внедрению» в жизнь |
Эффективность мероприятий, обусловленных внедрением стратегического плана развития. |
|
Планово-экономическая |
Обеспечение согласованности стратегического плана с оперативными планами производственных единиц |
Планирование производственных бюджетов. Учет и анализ экономической эффективности работы подразделений |
Своевременность составления бюджетов и реагирования на возникающие отклонения от планов. Выявление источников неэффективности |
|
Продолжение таблицы 4.1
1 |
2 |
3 |
4 |
Финансы |
Обеспечение платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия |
Осуществление планирования денежных поток в компании на будущие периоды. Оформление кредитов и займов. Распоряжения о направлении денег в подразделения, на крупные приобретения, погашения кредитов и займов, выплату дивидендов. Исполнение решений руководства и акционеров о дополнительной эмиссии и выкупе акций у акционеров. |
Наличие / отсутствие проблем с платежеспособностью при эффективной работе остальных подразделений и отсутствии проблем со сбытом |
Управление персоналом |
Достижение положительной синергии и недопущение возникновения «узких мест», связанных с работой персонала |
Поиск, привлечение и замена сотрудников. Оформление приема на работу и увольнения. Обучение персонала. Аттестация. Награждения, благодарности и выговоры. Ротация персонала |
Моральный климат в коллективе и моральный дух. Быстрота замены выбывающих сотрудников новыми. |
Продолжение таблицы 4.1
1 |
2 |
3 |
4 |
Контрольно-ревизионная |
Предотвращение деструктивных действий отдельных персоналий |
Осуществление проверок, ФХД компании, дирекции, работы бухгалтерии, финансового и других подразделений |
Количество выявленных нарушений. Сумма выявленных нарушений. Своевременность обнаружения нарушений и информирование акционеров. |
Научно-обоснованная и эффективно функционирующая система оценки и управления стоимостью предприятия предполагает определение состава и разработку главных элементов, образующих ее инфраструктуру.
Знание состава элементов, образующих инфраструктуру данной системы, позволит конкретизировать основные направления и виды работ по оценке и управлению стоимостью.
Структура системы оценки и управления стоимостью представлена на рис. 4.2.
Законодательное обеспечение. Это комплекс нормативных и правовых актов, регламентирующих процедуры, связанные с оценкой стоимости предприятия.
К наиболее важным компонентам теоретических основ оценки и управления стоимостью относятся:
1) обобщение накопленного опыта в данной сфере знания;
2) определение или уточнение главных категорий, понятий и терминов;
3) формулирование принципов построения проектируемой системы.
Рис. 4.2. Структура системы оценки и управления
стоимостью предприятия
Структура управляемой подсистемы формируется функциями стратегического планирования, оперативного планирования, маркетинга, финансов, логистики и производства, а также объектами оценки, к которым относится имущество, предъявляемое к оценке.
Субъектами оценки являются профессиональные оценщики, а также топ-менеджмент предприятия.
При формировании целевой подсистемы важно правильно определить перечень факторов, формирующих стоимость.
Методические основы оценки и управления стоимостью предприятия. Главными составными частями этого вида обеспечения являются:
1) подходы и методы оценки стоимости предприятий (бизнеса);
2) методы оценки нематериальных активов (например, гудвилл, брэнда, торгового знака, интеллектуальной собственности и др.);
3) методы определения нормы (ставки) дисконта;
4) методы оценки дисконтированных денежных потоков (дисконтирование денежного потока для акционеров, дисконтирование доналоговых и посленалоговых денежных потоков, дисконтирование с использованием реальных или номинальных значений денежного потока и т.п.);
5) методы расчета износа имущества (снижение стоимости имущества под действием различных причин);
6) методы обоснования выбора весовых коэффициентов, характерных для различных подходов и методов оценки стоимости бизнеса;
7)состав основных процедур оценки - это совокупность этапов, приемов, обеспечивающих процесс сбора и анализа данных, проведения расчетов стоимости бизнеса и оформления результатов оценки.
Математическое обеспечение. Это модели и специальные методы, позволяющие получать достоверные исходные данные и результаты расчетов, необходимые для получения обоснованной оценки стоимости предприятия (бизнеса). К этим методам относятся:
1) методы прогнозирования, с помощью которых определяются на перспективу различные виды и объемы денежных потоков (выручки от продажи продукции, валовой и чистой прибыли, амортизации, привлекаемых кредитных ресурсов, средств, направляемых на обслуживание кредитов, и др.);
2) методы многокритериальной (векторной) оптимизации;
3) методы прогнозирования уровней инфляции и рисков и способы их расчета.
Специальное программное обеспечение. Это программные средства (типовые и индивидуально разработанные), предназначенные для выполнения системы компьютерных расчетов по оценке стоимости предприятия и соответствии с применяемыми моделями и математическими методами.
Система нормативных показателей, измеряющих стоимость. Это комплекс необходимых нормативных значений ключевых показателей, с помощью которых возможно контролировать и измерять стоимость предприятия.