1967

Л.И. Коломейцева. Введение в экономическую теорию. Микроэкономика 249

_____________________________________________________________________________

Долгосрочное предложение капитала в экономике. В долгосрочной перспективе любой объем услуг капитала будет предложен на рынке только в том случае, если этот капитал обеспечивает минимально приемлемую отдачу. Если использование капитала приносит большую отдачу, то его владельцы начинают создавать новый капитал. Если поступления от использования капитала ниже минимальной отдачи, то владельцы капиталов перестают их использовать.

Поэтому кривая долгосрочного предложения капитальных услуг задает минимально приемлемую норму отдачи использования капитала для каждого уровня его предложения, что и показано на рис. 8.13.

Графики на рис. 8.13 приведены при постоянной реальной процентной ставке и норме амортизации. Анализ кривых показывает, что на минимально приемлемую отдачу влияет только цена капитальных благ.

Совершенно эластичная кривая долгосрочного предложения S'' построена исходя из предположения, что экономика в состоянии при данных ценах произвести любое количество физического капитала, соответствующее спро-

су. Тогда в долгосрочной перспективе минимально приемлемая норма отдачи является постоянной.

Кривая предложения S''' отражает альтернативное предложение, согласно которому предложение услуг капитала не является совершенно эластичным, так как капитал растет в цене по мере увеличения его предложения. Это означает, что кривая долгосрочного предложения для отраслей, производящих капитальные активы, будет возрастающей.

Можно предполагать, что кривая долгосрочного предложения S''' приемлема и к экономике в целом.

Долгосрочное предложение для отдельной отрасли. Для отдельной отрасли имеются две кривые предложения капитальных услуг.

Если отрасль в экономике страны занимает незначительное место, то изменения в этой отрасли спроса на капитал не изменит цен на используемые в ней здания и оборудование. В такой отрасли минимально приемлемая рентная оценка будет постоянной, а кривая предложения капитала – горизонтальной S''', и наоборот. Если отрасль занимает существенное место в экономике, то изменение спроса в этой отрасли на капитал изменяет цены на него. В такой отрасли минимально приемлемая рентная оценка будет возрастающей, а кривая предложения также будет возрастающей – S''.

_____________________________________________________________________________

8.3.3. Равновесие на рынке услуг капитала

В данном параграфе будет рассмотрено влияние предложения и спроса на равновесное значение рентной оценки капитала и количества используемого капитала.

Спрос на услуги капитала. В долгосрочной перспективе конкурентной фирме будут требоваться капитальные услуги до тех пор, пока предельная доходность услуг капитала будет равна их цене, т.е. рентной оценке. Предельная доходность услуг капитала и соответственно спрос на него зависят от объема используемого капитала; цен на продукцию, выпускаемой фирмой; количества остальных производственных факторов. Ввиду того, что предельная доходность услуг капитала равна цене выпускаемой продукции, умноженной на предельный продукт физического капитала, то рост цен на продукцию вызывает увеличение спроса на капитальные услуги. Чем больше труда приходится на капитал, тем выше предельный продукт в натуральном выражении, получаемый за каждый дополнительный час капитальных услуг. Следовательно, рост уровня занятости также увеличивает спрос на капитал.

Кривая спроса для отдельной отрасли в основном имеет ту же форму, что и кривая спроса отдельной фирмы. Отраслевая кривая спроса на капитал является убывающей и смещается вверх в результате увеличения других факторов, используемых данной отраслью. Кривая в отрасли будет тем эластичнее, чем легче труд замещается капиталом, и наоборот, чем эластичнее спрос на выпускаемую продукцию, тем более важны затраты на капитал по сравнению с затратами на другие факторы производства.

Долгосрочное равновесие. На рис. 8.14 показано долгосрочное равновесие на рынке капиталов для отдельной отрасли. Точкой равновесия для этого рынка является точка E0. Кривая спроса DK задает (определяет) спрос на услуги капитала для различных уровней цен на него, а объемы долгосрочного предложения характеризуются кривой S''. Равновесная цена услуг капитала равна R0, которой соответствует объем капитальных услуг K0. Объем капитальных услуг K0 представляет собой такой объем, кото-

рый при цене R0 будет оставаться в отрасли.

Краткосрочная адаптация рынка. Для того чтобы лучше понять как функционирует ранок капиталов в краткосрочном периоде, рассмотрим влияние роста зарплаты на количество капитала и его цену в отрасли. Предположим, что в результате заключения соответствующего соглашения, профсоюзу удалось добиться увеличения заработной платы водителям грузовиков. Пре-

Л.И. Коломейцева. Введение в экономическую теорию. Микроэкономика 251

_____________________________________________________________________________

жде всего, необходимо ответить на вопрос: как увеличение зарплаты повлияло на величину спроса на соответствующие услуги капитала?

Увеличение заработной платы оказывает двоякое воздействие на количество услуг капитала. Во-первых, из-за роста затрат на труд кривая предложения продукции отрасли сместится влево. Это означает, что общий выпуск продукции отрасли снизился, ввиду увеличения ее себестоимости. Эффект издержек обуславливает как снижение объема выпуска продукции, так и снижение спроса услуг на капитал. Во-вторых, поскольку теперь услуги капитала по отношению к услугам труда стали дешевле, то фирмы вынуждены искать более капиталоемкие способы производства. Эффект замещения обычно увеличивает спрос на капитал. Чем эластичнее спрос на продукцию отрасли, тем больше будет спад производства по мере роста цен и тем весомее будет эффект издержек. С другой стороны, чем более взаимозаменяемые капитал и труд, тем важнее роль эффекта замещения. Теоретически может преобладать любой из этих двух эффектов.

Пример. Продолжим пример с повышением заработной платы водителям грузовиков. При повышении зарплаты водителям фирмы могут увеличить соотношение между капиталом и рабочей силой путем использования большегрузных автомобилей (т.е. больше грузовиков будет приходиться на одного водителя). Эффект замещения увеличивает спрос на капитал. Рост спроса на большегрузные машины обусловит рост их стоимости, что скажется на росте перевозок груза и цене перевозимых продуктов. Эффект издержек приводит к сокращению спроса на перевозки.

На рис. 8.15 изображен случай, когда преобладает эффект издержек. Анализ рисунка. Отрасль обычно находится в состоянии долгосрочного равновесия в точке E. Рост зарплаты сокращает предельную доходность капитала для всех уровней его использования. Это показано сдвигом кривой спроса на капитал с DK на DK'. Краткосрочное предложение характеризуется кривой S, т.к. в краткосрочном периоде количество капитала задано. Поэтому в краткосрочном периоде цена капитала уменьшается по сравнению с равновес-

ной ценой R0 до уровня R'. Ввиду того, что цена капитала (рентная оценка) ниже номинально приемлемой, то в долгосрочном периоде капитал будет покидать другую отрасль. А сама отрасль будет смещаться вдоль кривой DK' к точке нового долгосрочного равновесия, от E' к E.

Итак, повышение заработной платы достигается частично за счет потребителя, который платит больше за конечный продукт, и частично за счет владельцев капитала, которые получают меньше дохода за свой капитал, по-

_____________________________________________________________________________

скольку значительная часть капитала находится во владении фирм отрасли, то в краткосрочном периоде их прибыли снижаются в результате роста заработной платы. Фактическая рентная оценка капитала в данной отрасли падает ниже уровня минимально приемлемой нормы отдачи.

Адаптация рынка в долгосрочном периоде. Ввиду того, что оплата ус-

луг капитала в условиях краткосрочного равновесия не покрывает расходов по предоставлению этих услуг, то инвесторы, поставляющие капитал в отрасль, не видят смысла поддерживать основные фонды. В результате сокращения капитала растет его цена. Через определенный период времени точка равновесия смещается вверх вдоль кривой DK'. В точке E' устанавливается долгосрочное равновесие. В точке E'' поставщики услуг капиталов вновь получают минимально предельную рентную оценку капиталов.

Если предложение капиталов в отрасли эластично, то долгосрочная адаптация на рынке капиталов в рамках отрасли достигается только за счет изменения количества используемых услуг. Данные выводы имеют место для любого фактора. Если фактор может быть легко перемещен в другую отрасль, то его доходность в долгосрочной перспективе не зависит от условий спроса, сложившихся в данной отрасли. Доходность будет изменяться только в краткосрочном периоде, поскольку как только спрос падает, фактор покидает отрасль, возвращаясь в нее при увеличении спроса на выпускаемую продукцию.

Рента и квазирента. Доход, получаемый от использования капитальных активов, часто называют квазирентой.

Этот термин используется для того, чтобы подчеркнуть различия между кратко- и долгосрочным периодами на рынке капиталов. В краткосрочном периоде, если предложение капитала в отрасли является неэластичным, платежи за эти услуги имеют характер земельной ренты. В этом случае капитал будет предлагаться, даже если его цена падает до нуля. Фирмы будут выпускать продукцию до тех пор, пока возмещаются их издержки. В условиях конкуренции в краткосрочном периоде высокая прибыль является результатом, а не причиной высоких цен.

Однако компонент ''квази'' указывает на то, что в долгосрочном периоде капитал и земля существенно различаются. В долгосрочном периоде если доход от капитала ниже минимально приемлемой нормы, то количество предлагаемого капитала будет сокращаться, тогда, как долгосрочное предложение земли является абсолютно неэластичным. В долгосрочном периоде в условиях конкуренции норма прибыли равна минимально приемлемой норме отдачи.

Капитал и норма отдачи в экономике страны. Для экономики в пе-

риод ее длительного подъема характерно увеличение капиталовооруженности и соотношения между зарплатой и ценой капитала. Это объясняется тем, что со временем экономика начинает наращивать капитальный запас быстрее, чем увеличивать численность рабочей силы. В связи с этим увеличивается капиталовооруженность труда или соотношение ''капитал - труд''. Рост этого показателя в сочетании с техническим прогрессом повышает производитель-

Л.И. Коломейцева. Введение в экономическую теорию. Микроэкономика 253

_____________________________________________________________________________

ность труда и соответственно увеличивает ставку заработной платы по сравнению с ценой капитала.

Цена капитальных активов. Чем определяется стоимость актива? Ответ: его стоимость определяется современной дисконтированной стоимостью потока доходов, которые он принесет в будущем.

Первым этапом в определении современной стоимости актива является расчет приносимого им дохода за год (в виде арендной платы или увеличении выпуска продукции), за вычетом всех издержек, связанных с владением данного актива.

Вторым этапом оценки является расчет современной дисконтированной стоимости потока доходов. Современная дисконтированная стоимость потока поступлений, а следовательно, и цена актива могут изменяться по двум причинам.

Во-первых, могут измениться процентные ставки, по которым будут дисконтированы будущие поступления. Рост реальной процентной ставки может привести к сокращению современной стоимости будущих платежей и соответственно снизить цену актива, и наоборот. Во-вторых, в будущем может измениться рентная оценка капитала. Так, падение рентной оценки капитала в свою очередь вызывает падение цены соответствующего капитального актива, используемого при выпуске той или иной продукции. Владелец актива несет убытки. Если фирма владеет капиталом, который она использует в производственных целях, сама она становится менее ценной для ее владельцев.

У рынка существует не только спрос, но и предложение: фирмы продолжают выпускать капитальные блага. Они используют существующее оборудование до тех пор, пока они будут дешевле нового. По мере износа оборудования в производство вовлекается все меньше и меньше капитала, рентная оценка капитала начинает увеличиваться до уровня минимально приемлемой. Начинает расти спрос на новое оборудование, и в конечном итоге цена данного актива поднимется до уровня, соответствующего точке долгосрочного равновесия. В точке долгосрочного равновесия цена любого капитального актива должна равняться стоимости производства данного товара. Если цена актива превышает стоимость изготовления продукта, то данный продукт производился бы в большем объеме. Если бы цена актива была меньше стоимости производства продукции, то имеющийся в наличии капитал полностью изнашивается, и основные фонды сокращаются.

Итак, капитал идет в отрасль (покидает ее), если рентная оценка капитала превышает (не достигает) минимально приемлемого уровня. Цена капитального актива в долгосрочном периоде равна стоимости производства данного актива и равняется современной дисконтируемой стоимости поступлений, получаемых владельцем актива. Так как земля не может быть произведена, то на рынке земли действует только второе отмеченное условие.

_____________________________________________________________________________

8.3.4. Рынок земли

Рынки природных ресурсов – это земля, т.е. пространство, на котором ведется экономическая активность любого рода. Расположение, физические характеристики – высота над уровнем моря, климатические особенности, содержание недр – делают каждый конкретный участок земли более подходящим к тому или иному виду хозяйственной деятельности.

Услуги земли как фактора производства. Доход, получаемый посредст-

вом какого-либо производительного фактора, характеризуемого совершенно неэластичным предложением на долгосрочных временных циферблатах, как мы уже отметили, называется экономической рентой. На рис. 8.16 показано, каким образом чистая экономическая рента определяется спросом и предложением на рынке конкурирующих производств. Кривая предложения на землю ST представляет собой вертикальную линию, так как объем предлагаемой земли не изменяется совместно с вариациями его ренты. Кривая спроса DT показывает производный спрос на землю, ее расположение и форма зависят от технологии в отраслях, использующих землю, количества других применяемых ими факторов производства, а также от спроса на производимую ими продукцию.

В частности, увеличение спроса на сельскохозяйственную продукцию приводит к росту предельной доходной земли, которая равна предельному продукту земли, умноженному на цену выпускаемой продукции. В результате повышается спрос на землю при любой данной арендной ставке.

Что же происходит с рентными оценками услуг земли при росте спроса на сельскохозяйственную

продукцию? Увеличение спроса на услуги земли обусловливает сдвиг вверх кривой спроса до положения DT'. Ставка арендной платы за один гектар (сотку) земли должна увеличиться с R0 до R' (см. рис. 8.16), для того чтобы спрос сравнялся с фиксированным предложением.

Цены на землю. Что происходит с ценами на отдельные участки земли при росте цен на сельскохозяйственную продукцию? Выше мы рассмотрели увеличение ставок арендной платы на услуги земли. Так как цена, которую покупатель готов заплатить за земельный участок, равна современной стоимости всех будущих арендных поступлений, цены на землю будут также расти. Поскольку земля является вечным фактором, то увеличение цен на землю будет равняться процентному увеличению годовых арендных ставок.

Для частника, который владеет землей и не намерен уходить из сельскохозяйственного сектора, не будет ощутим ни один из этих процессов. Рост арендной платы и стоимость земли не влияют на его фактические расходы.

Л.И. Коломейцева. Введение в экономическую теорию. Микроэкономика 255

_____________________________________________________________________________

Конечно, повысятся его доходы в связи с ростом цен на сельскохозяйственную продукцию.

Указанные факторы существенно влияют на положение сельскохозяйственного рабочего, который не владеет землей, а арендует ее. Он ощущает как рост цен на свою продукцию, так и рост арендной платы. Соотношение роста цен на сельскохозяйственную продукцию и арендной платы на землю определяют ситуацию, в которой экономически выгодно (или невыгодно) заниматься сельскохозяйственным бизнесом.

Капитализация чистой экономической прибыли. Как мы уже отме-

тили, цена на земли определяется универсальными категориями спроса и предложения. Существует взаимосвязь между ценой земли, заданной величиной арендной платы и ценой реализации этих земельных угодий на рынке.

Рыночная цена земельного участка, реализуемого в собственность како- го-либо хозяйственного агента, называется капитализированным значением ренты, то есть сегодняшней суммарной величиной всех будущих арендных платежей, которые, как ожидается, эта земля способна приносить.

Взаимосвязь между ценой земли и заданной нормой арендной платы на момент купли-продажи определяется формулой дисконтирования. Но в данном случае арендные платежи уходят в неопределенно далекое будущее. Попытаемся внести ясность в этот вопрос. Пусть какой-то участок земли приносит ежегодный доход, равный R, который определяется денежной формой предельного продукта данного участка земли. Рассмотрим временной интервал неограниченной длительности. Учитывая действие рыночной нормы процента равной, положим r, то результирующая величина капитализированного значения ренты составитR / r, то есть участок земли, который предположительно может принести 50 тысяч рублей в год в виде арендной платы за некий бесконечно большой промежуток времени обладает капитализированным значением ренты 500 тысяч рублей при норме, равной 10 % годовых и т.д. Из данного примера видно, что существует лишь два возможных источника изменения равновесной продажной цены земли – вариации величине предельного продукта участка (то есть ожидаемого дохода от арендных платежей) и долей рыночных норм процента, в соответствии с которыми капитализируется доход отземельной ренты.

8.3.5. Рента и земельный налог

Существует взаимосвязь между величиной земельной ренты и совершенно неэластичным предложением земельных угодий. В сфере предложения существует следующая ситуация. Земля облагается налогом, размер которого сопряжен с величиной земельного участка и предложение земли совершенно неэластично. В этой ситуации владельцы земли не могут переложить экономическое бремя земельного налога на арендаторов и вынуждены нести эту повинность.

256 8. Рынки факторов производства

_____________________________________________________________________________

S2

S1

На рис. 8.17 показано сопоставление двух форм налогообложения: земельного налога и налога на здания, сооружения, недвижимую собственность и иные вложения капитала в благоустройство земельных угодий.

На представленных графиках дана графическая интерпретация указанных форм налогообложения. На рис. 8.17, а анализируется ситуация, складывающаяся на рынке земли. Первоначально арендная плата равна два рубля за один метр квадратный в год. При введении земельного налога, равного один рубль за квадратный метр в год величина предложения земли на этом ранке не изменится. Существующая на рынке конкуренция не позволит владельцам земли перенести налоговое бремя на плечи арендаторов, которые используют принадлежащие им земли. Следовательно, величина арендной платы для съемщиков остается на прежнем уровне. На рис. 8.17, б анализируется ситуация на рынке недвижимой собственности, построенной на этой земле. Пусть величина арендной платы по-прежнему составляет два рубля за метр квадратный в год. Введение налога в один рубль за метр квадратный означает увеличение затрат для владельцев собственности. Данное положение изменяет характер предложения недвижимой собственности (графически это выражается сдвигом кривой предложения из положения S1 в положение S2). В этой ситуации налоговое бремя понесут как владельцы, так и арендаторы земли. Вследствие этого начинается сокращение предложения – замораживается капитальное строительство, а устаревшие здания ввиду их нерентабельности сносятся.

Дифференциальная рента. Анализируя понятие чистой экономической ренты, мы абстрагировались от способов обработки и расположения земельных участков. Естественно, земельные участки различаются по плодородности, климатическим особенностям, местоположению. По этой причине не все земельные участки приносят равные доходы в виде земельной ренты на рынке земли.

Рассмотрим рис. 8.18, на котором представлены графики функций предельных и средних совокупных издержек производства пшеницы для трех различных фермерских хозяйств, обладающих неравноценными земельными угодьями. Для

Л.И. Коломейцева. Введение в экономическую теорию. Микроэкономика 257

_____________________________________________________________________________

простоты рассуждения будем полагать, что издержки производства для всех трех хозяйств одинаковы при рыночной цене пшеницы 5000рублей за тонну. Хозяйство А будет производить 1200 тонн пшеницы, хозяйство В – 1000 тонн, а хозяйство С вряд либудет вэтих условиях выращивать пшеницу.

Рис. 8.18

При данной рыночной цене и постоянных издержках производства хозяйство А получает доход в 5000 рублей в год за тонну пшеницы и несет средние совокупные издержки в 3000 рублей за каждую выращенную тонну пшеницы. Излишек в 2000 рублей определятся качеством земли и ее плодородием. Излишек дохода, получаемый в результате особых свойств земли, на-

зывают дифференциальной рентой.

Хозяйство В лишь компенсирует свои производственные издержки, не получая никакого дохода.

Предположим, что рыночная цена на пшеницу поднимется до 7000 рублей за тонну. Тогда на рынке зерна появится и хозяйство С. Хозяйство В увеличит производство зерна до 1200 тонн пшеницы в год, получив за каждую произведенную тонну пшеницы дифференциальную ренту около 2000 рублей, а хозяйство А будет производить 1400 тонн, причем каждая тонна принесет ему доход в 4000 рублей.

Дифференциальная рента – это понятие, которое фигурирует не только на рынках земельных угодий. Она возникает как экономическая категория в случае использования любого рода ресурсов, не являющихся полностьюоднородными.

Инфрамаржинальная рента. Мы отметили, что дифференциальная рента возникает на тех ранках, где однородные по своему составу ресурсы различаются производительностью при переходе от одной их единицы к другой. Другой вид ренты возникает на рынках, где единицы привлекаемых ресурсов одинаково производительны, но различаются по степени активности их предложения на рынке. Рассмотрим ситуацию, представленную на рис. 8.19, которая характеризует состояние рабочей силы для нянек. Допус-

_____________________________________________________________________________

тим, что все няньки имеют одинаковую подготовку и все ответственно относятся к своим обязанностям. Однако желание каждого конкретного индивида применять свои способности на практике сильно разнятся между собой. Так, первые несколько нянек согласятся работать за 5 рублей в час. Увеличение почасовой оплаты до 7,5 рублей в час привлекут уже 50000 человек и т.д. Считая спрос на рабочею силу на этом рынке заданным, равновесная почасовая ставка, равная 10 рублей, привлечет необходимое число нянек, составляющих в данном случае 100000 человек.

Почему некоторых людей устраивает заработная плата ниже равновесной и они соглашаются работать? Это обусловлено тем, что на принятие решения каждым индивидом на работу оказывает влияние ряд факторов следующим образом:

1.Часть желающих работать за низкую заработную плату оценивают ее положительно и видят выгоды от нее в удобстве рабочего времени, местоположения, удовольствия и т.д. Более высокая зарплата привлекает тех, кто не рассматривает в работе других аспектов, кроме денежного.

2.Часть желающих работать за относительно низкую плату предпринимают данный шаг вследствие ограничений, с которыми они сталкиваются в других сферах на рынке рабочей силы. Чем шире возможности человека най-

ти работу в более престижной области, тем выше требуется зарплата, чтобы привлечь его к труду в непрестижной области.

Разница между оплатой единицы привлекательности ресурсов и тем минимумом, при котором возникает предложение этой единицы на рынке ресурсов, называется ин-

фрамаржинальной рентой.

Рис. 8.19

8.3.6. Экономика невозобновляемых ресурсов

Обсуждение экономической ситуации на рынке природных ресурсов было ограничено исследованием рынка земли, который по отношению к другим природным ресурсным рынкам отличается возобновляемыми свойствами: плодородием, климатическими особенностями и т.п. При условии правильной обработки и культивации земли она может давать богатые урожаи каждый год, но угольная шахта или нефтяное месторождение, какая бы технология не использовалась при их добыче, рано или поздно иссякнут.

Фактор времени. Владельцы как возобновляемых, так и невозобновляемых ресурсов получают при их использовании определенную ренту. Размер ренты складывается из стоимости произведенной продукции за вычетом всех эксплутационных издержек и альтернативной стоимости использования данного зе-