Оперативное финансовое планирование

Оперативное финансовое планирование дополняет текущее, конкретизирует его по направлениям хозяйственной деятельности, отдельным хозяйственным операциям, инвестиционным проектам и т. п. Оперативный план необходим для повседневного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов, поступлением выручки на расчетный счет и расходованием наличных денежных средств.

Основными видами оперативных финансовых планов являются платежный календарь и кассовый план.

Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам (декадам, неделям, дням).

С помощью платежного календаря производится «стыковка» предстоящих денежных поступлений и расходов корпорации, определяется потребность в краткосрочном кредите в случаях «нестыковки» денежных поступлений и обязательств, выявляются суммы и сроки временно свободных денежных средств, которые можно выгодно инвестировать на короткий срок.

Календарь платежей составляется на основе информационной базы о денежных потоках (притоках и оттоках) корпорации. Для этого используются: планы хозяйственно-финансовой деятельности, например, план реализации продукции, смета затрат на производство, план капитальных вложений и финансовых инвестиций, плановые расчеты распределения чистой прибыли и т. п.; выписки по счетам корпорации и приложения к ним; нормативно установленные сроки платежей для финансовых обязательств; договоры; счета-фактуры; графики выплаты зарплаты; внутренние распорядительные финансовые документы.

Излишек денежных средств в календарном периоде в определенной степени свидетельствует о финансовой устойчивости и платежеспособности корпорации. Для получения дополнительного дохода временно излишние средства могут быть инвестированы на короткий срок.

Наряду с платежным календарем в корпорации может составляться налоговый календарь, в котором указывается когда и какие налоги должны быть уплачены. Это позволяет избежать просрочек и пени.

Кроме платежного календаря, в корпорации составляется кассовый план.

Кассовый план – это план оборота наличных денежных средств (план поступления и выплаты наличных денег через кассу).

Своевременная обеспеченность наличными денежными средствами характеризует состояние финансовых отношений между организацией и ее работниками.

Кассовый план необходим не только для корпорации, но и для обслуживающего ее коммерческого банка, который составляет сводный кассовый план на обслуживание всех своих клиентов в установленные сроки.

10. Финансовая несостоятельность (банкротство) Сущность и критерии несостоятельности (банкротства)

Банкротство является одним из необходимых элементов механизма рыночной экономики. Его значение состоит в добровольной или принудительной ликвидации несостоятельных хозяйствующих субъектов. Без банкротства нет конкуренции. В рыночной экономике, как и в природе, действует закон естественного отбора: выживают сильнейшие. Банкротство одних корпораций – шанс для развития других. Угроза банкротства заставляет принимать меры по обеспечению финансовой устойчивости, повышению эффективности предпринимательской деятельности.

В действующем федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)», принятом в 2002 году, содержится следующее определение: «несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Законодатель указал здесь на три существенные черты понятия несостоятельности (банкротства). Во-первых, это неспособность должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам, то есть неспособность рассчитаться по долгам со всеми кредиторами. Во-вторых, это неспособность должника уплатить налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации. В-третьих, состояние неплатежеспособности должника трансформируется в несостоятельность (банкротство) только после того как арбитражный суд констатирует наличие признаков неплатежеспособности должника, являющихся достаточным основанием для применения к нему процедур, предусмотренных Законом о банкротстве, либо должник добровольно объявит себя банкротом в порядке, установленном Законом о банкротстве.

Действие Закона «О несостоятельности (банкротстве)» распространяется на все юридические лица (за исключением казенных предприятий, учреждений, политических партий и религиозных корпораций), а также на граждан, в том числе зарегистрированных в качестве индивидуальных предпринимателей.

Банкротство банков и иных кредитных корпораций осуществляется в соответствии со специальным Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве) кредитных корпораций», принятом в 1999 году, действует в редакции Федерального закона от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О несостоятельности (банкротстве)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2016) .

Процессы банкротства и связанные с ними проблемы затрагивают государственные интересы и влияют на политическую и экономическую стабильность государства, поэтому они являются предметом государственного регулирования и контроля.

В Федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)» определены признаки банкротства юридических лиц и граждан.

Признаком банкротства юридического лица считается его неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Для установления признаков банкротства должника определяется размер денежных обязательств и обязательных платежей.

Денежные обязательства включают: задолженность за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги; суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником. Подлежащие уплате за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств неустойки, штрафы, пени при определении размера денежных обязательств не учитываются.

Размер обязательных платежей определяется без учета установленных федеральным законодательством штрафов и других финансово-экономических санкций.

Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тыс. рублей, а к должнику – физическому лицу – не менее 10 тыс. руб.

Заявление о признании предприятия банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств могут подать само предприятие-должник, кредиторы и прокурор, а в связи с неисполнением обязательств по обязательным платежам – предприятие-должник, налоговые органы и другие уполномоченные органы.

Право на обращение в арбитражный суд возникает у конкурсного кредитора, уполномоченного органа по денежным обязательствам по истечении 30 дней с даты направления (предъявления к исполнению) исполнительного документа в службу судебных приставов и его копии должнику.

Руководитель должника должен обратиться с заявлением в арбитражный суд о признании должника банкротом в обязательном порядке в случаях:

– когда удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения денежных обязательств должника в полном объеме перед другими кредиторами;

– когда органом должника, уполномоченным в соответствии с учредительными документами на принятие решения о ликвидации должника, принято решение об обращении в арбитражный суд с заявлением должника;

– когда органом, уполномоченным собственником имущества должника – унитарного предприятия, принято решение об обращении в арбитражный суд с заявлением должника;

– в иных случаях, предусмотренных законом.

Руководитель должника, ликвидационная комиссия обязаны обратиться в арбитражный суд с заявлением должника, если при проведении ликвидации юридического лица установлена невозможность удовлетворения требований кредиторов в полном объеме.

В случае неисполнения обязанности по подаче заявления должника в арбитражный суд руководитель должника, члены ликвидационной комиссии несут установленную законом ответственность.

Если заявление должника подано должником в арбитражный суд при наличии у должника возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме (фиктивное банкротство), должник, подавший указанное заявление, несет перед кредиторами ответственность за ущерб, причиненный подачей такого заявления.

В случае банкротства должника по вине его учредителей (участников) или иных лиц, в том числе по вине руководителя должника, которые имеют право давать обязательные для должника указания либо имеют возможность иным образом определять его действия (преднамеренное банкротство), на учредителей (участников) должника – юридического лица или иных лиц в случае недостаточности имущества должника может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам.

В случаях, предусмотренных Федеральным законом, руководитель должника может быть привлечен к уголовной ответственности и (или) дисквалифицирован за умышленные нарушения Закона о банкротстве.

Правом на подачу заявления о признании должника банкротом обладают конкурсные кредиторы – кредиторы по денежным обязательствам, за исключением граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, а также учредителей (участников) должника – юридического лица по обязательствам, вытекающим из такого участия.

При проведении процедур банкротства интересы всех кредиторов представляют собрание кредиторов и комитет кредиторов, образуемые в соответствии с Законом о банкротстве. С момента принятия арбитражным судом к производству заявления о признании должника банкротом кредиторы не вправе обращаться к должнику в целях удовлетворения своих требований в индивидуальном порядке. Все действия в отношении должника от имени кредиторов осуществляются собранием и комитетом кредиторов.

В отличие от первого российского закона «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» (1992 г.) в последующих редакциях Закона (1998 г. и 2002 г.) отсутствуют указания на такие признаки банкротства, как превышение обязательств должника над его имуществом и неудовлетворительная структура баланса (формальные признаки банкротства). Однако необходимость рассмотрения этих признаков представляется бесспорный при проведении экспертиз, анализа хозяйственной деятельности. Для выявления признаков банкротства следует после составления очередного бухгалтерского баланса произвести расчеты и проанализировать динамику финансовых коэффициентов: текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (К_Тл) характеризует общую обеспеченность оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения срочных обязательств корпорации (установленный норматив К_Тл = 2). Рассчитывается как отношение суммы оборотных средств в запасах, затратах и прочих текущих активах к сумме срочных обязательств (кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс) характеризует наличие у корпорации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости, и показывает долю собственных оборотных средств в общей их сумме (установленной норматив К_осс= 0,1). Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К_вп(уп)) показывает наличие реальной возможности у корпорации восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода (установленный норматив К_вп(уп) = 1). Определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности за определенный период к нормативному коэффициенту текущей ликвидности по следующей формуле:

К_Тлt₂ + В_(у)/Т (К_Тлt₂ – К_Тлt₁)

К

Кт_Лнорм

, где

_ВП(уп) =

К_Тлt₁, К_Тлt₂ – коэффициент текущей ликвидности соответственно на конец и на начало отчетного периода;

В_(у) – период восстановления (утраты) платежеспособности (в месяцах);

Т – продолжительность отчетного периода (в месяцах).

При значении коэффициента восстановления платежеспособности больше 1 за шесть месяцев считается, что у корпорации имеется реальная возможность восстановить платежеспособность. Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 за три месяца свидетельствует о наличии реальной возможности у корпорации не утратить платежеспособность.

При осуществлении всех процедур банкротства одними из главных действующих лиц являются временный, административный, внешний, конкурсный управляющие, которые согласно закону объединяются одним понятием – арбитражный управляющий.

Арбитражным управляющим может быть назначено физическое лицо, зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя, обладающее специальными знаниями и являющееся членом саморегулируемой корпорации арбитражных управляющих.