3. Финансовый механизм корпорации

Система управления финансами корпорации (финансовый механизм корпорации) включает в себя финансовые методы, финансовые инструменты, правовое и информационно-методическое обеспечение.

Финансовыми методами являются: финансовое планирование, финансовый анализ, финансовый контроль.

Под финансовыми инструментами в соответствии с международным стандартом бухгалтерского учета понимается любой контракт, из которого возникает финансовый актив для одной корпорации и финансовое обязательство – для другой. В финансовых словарях-справочниках дается другое определение, которое представляется более конкретным: финансовые инструменты – это документы, имеющие денежную стоимость или подтверждающие движение денежных средств, с помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке. К основным финансовым инструментам относятся первичные и производные ценные бумаги, кредитные договоры, страховые полисы и т. п.

Финансовый актив может быть в виде: денежных средств; контрактного права на получение денежных средств или другого финансового актива от другой корпорации; контрактного права обмена на финансовый актив с другой организацией; инструмента капитального характера другой корпорации (связанного с участием в капитале).

Финансовое обязательство – это контрактное обязательство передать денежные средства или иной финансовый актив; обменять финансовые инструменты с другой организацией.

По срочности погашения обязательства разделяют на краткосрочные (со сроком погашения до одного года) и долгосрочные (со сроком погашения свыше одного года).

В составе краткосрочных выделяют неотложные обязательства (со сроком погашения до одного месяца). Такая группировка обязательств используется для оценки платежеспособности корпорации.

Операции с финансовыми инструментами осуществляются на основе рыночной или справедливой стоимости.

Рыночная стоимость – это сумма, которую можно получить от продажи или которую необходимо заплатить при покупке финансового инструмента на активном рынке.

Справедливая стоимость – это сумма, на которую может быть обменен актив или за которую может быть погашено обязательство при заключении добровольной сделки между независимыми сторонами при сопоставимых условиях.

Оперируя финансовыми инструментами, постоянно следует помнить о возможных финансовых рисках: ценовом, кредитном, риске ликвидности.

Ценовой риск включает в себя как потенциальные убытки, так и потенциальную прибыль. Ценовой риск подразделяют на: валютный риск, процентный риск, рыночный риск. Валютный риск – это риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения обменного курса иностранной валюты. Процентный риск – риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения рыночной процентной ставки. Рыночный риск – риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения рыночных цен независимо от того, какими факторами вызваны эти изменения.

Кредитный риск – риск того, что один из контрагентов, участвующих в финансовом инструменте, не сможет погасить обязательство и вызовет убытки у второй стороны.

Риск ликвидности – риск того, что корпорация может встретиться с трудностями при мобилизации средств для погашения своих финансовых обязательств.