39. Финансовый капитал.(Итоги финансовой деятельности)

Каждое предприятие является элементом экономической системы, взаимодействует с другими предприятиями, бюджетами различных уровней и другими субъектами. Финансовые отношения с предприятиями возникают в процессе формирования и использования собственных и заемных финансовых ресурсов для обеспечения производственной деятельности и осуществления социальной политики. Управление финансами предприятия представляет собой систему принципов, методов и приемов регулирования финансовых ресурсов, обеспечение тактики и стратегии достижения целей предприятия. Объектом управления являются денежные ресурсы, в том числе их размеры, источники формирования. Результаты управления проявляются в денежных потоках, т.е. в величине и сроках протекания между предприятием и бюджетами, а также собственниками капитала и другими субъектами. Основными источниками обеспечения финансового управления предприятия является:

1) Бух отчет.

2)Оперативный отчет финансовых служб предприятия.

3)Сообщения финансовых органов.

4)Информирование банковской системы.

Условием функционирования предприятия является ограниченность финансовых ресурсов к возможностям их использования. Поэтому задача обеспечения финансовых потребностей предприятия рассматривается как стратегическая.

40.Анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия является комплексным, но характеризуется системой понятий, реальные и потенциальные финансовые возможности предприятия. Оно может улучшаться или ухудшаться под воздействием внешней среды. Для оценки финансовых рез-тов деятельности предприятия необходимо проводить анализ его хозяйственной деят-ти.

Финансовый анализ дает ответы:

1. Каков риск финансовых отношений с партнером и какова будет доходность.

2. Как риск и доходы будут меняться в перспективе.

3. Каковы основные направления улучшения финансового состояния предприятия.

Необходимая информация для анализа содержится в финансовых отчетах и отражена в бухгалтерском отчете. Основные формы бухгалтерского отчета:

1. Баланс предприятия в форме №1

2. Отчет о прибыли и убытках (№2)

3. Отчет о движении денежных средств(№4)

4. Приложение к бух балансу (амортизационное имущество (№5))

Баланс предприятия – сводная таблица указывающая источники капитала и ср-ва его размещения. В левой части баланса размещаются активы ( денежные средства, которыми располагает предприятие и которые активно заняты в хоз деят-ти). Правая часть баланса – пассивы, они включают различные источники получения необходимых капитальных средств. Итог баланса называется валютой баланса.

В отчетах о прибыли и убытках предприятие сравнивает затраты и результаты своей деятельности, определяет величину чистого дохода и его распределение.

Отчет о движении наличности это финансовый документ получивший все большее признание в последние годы. Он анализирует источники наличности и её использование. Должен содержать ответы на 3 вопроса:

1. Какое количество наличности предприятие получило за истекший год.

2. Каковы её источники.

3. Как предприятие её использовало.

Анализ о оценка финансовой деятельности предприятия позволяет выявить критические точки в его деят-ти. Определить причины проблем и определить пути их решения. Финансовый анализ складывается из следующих этапов:

1. Выбор показателей, подходящих для анализа стратегических проблем.

2. Расчет этих показателей;

3. Сравнение полученных величин с аналогичными показателями данной фирмы за предыдущие годы.

4. Использование показателей при составлении финансовых планов для определения способов решения проблем и будущих возможностей фирмы.

Среди множества финансовых показателей есть такие, которые имеют особо важное значение для определения позиции фирмы и могут использоваться для анализа любых стратегических проблем. Можно выделить 3 типа наиболее значимых финансовых показателей:

1) Ликвидности (краткосрочной платежеспособности);

2) Хозяйственной активности (оборачиваемости);

3) Доходности (прибыльности, рентабельности).

Ликвидность это способность организации ответить по своим краткосрочным обязательствам. Если платежеспособность фирмы низка, это говорит о ее крайне слабом финансовом состоянии и невозможности решать большинство задач. Иначе ликвидность определяют как качество оборотных (текущих) активов предприятия, их способность покрывать долги предприятия. Если предприятие хочет составить обоснованный стратегический план, то проблема ликвидности должна быть решена еще до начала процесса долгосрочного планирования.

Выделяют два основных вида показателей ликвидности:

1)Общий коэффициент покрытия.

2)Коэффициент абсолютной ликвидности.

Общий коэффициент покрытия выражает соотношение между текущими (оборотными) активами фирмы и ее текущими (краткосрочными) обязательствами. Значение должно быть не менее 1. Оптимальная величина от 2 до 2,5. Коэффициент покрытия должен отвечать на вопросы:

1. Могут ли прогнозы ликвидности обеспечить выплаты фирмы по значительным обязательствам?

2. В состоянии ли подготовленные прогнозы ликвидности объяснить причины падения платежеспособности и связать эти процессы с изменениями в доходах?

3. Какие усилия должна предпринять организация для улучшения позиций платежеспособности?

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает соотношение между наиболее ликвидной частью текущих активов и текущими пассивами. Наиболее ликвидная часть текущих активов определяется как разница между общей величиной текущих активов (оборотных средств) и всеми товарно-материальными запасами. Не менее 0,2.

Показатели активности определяет насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы. Обычно показатели активности выражают соотношение между величиной продаж и различными элементами активов, то есть выясняют количество продаж, созданное одним рублем инвестиций в активы. Основные показатели этой группы:

1. Оборот счетов к оплате (оборот дебиторской задолженности)

2. Оборот товарно-материальных запасов.

3. Оборот основных средств.

Оборот счетов к оплате определяется как соотношение величины продаж в кредит и счетов к оплате (дебиторской задолженности). Чем выше показатель ОСО, тем короче время между продажей и получением денег. Если показатель ниже чем за предыдущий год:

1. Разнообразие разновидностей потребительских кредитов, применяемых фирмой

2. Чрезмерно мягкую кредитную политику

3. Неумение фирмы справляться со сбором платежей в назначенные сроки.

Оборот товарно-материальных запасов. Этот показатель определяет насколько сбалансирована величина запасов фирмы. Рассчитывается как соотношение между стоимостью проданных товаров и величиной товарно-материальных запасов. Данный показатель измеряет скорость прохождения товаров от покупки ресурсов до продажи готовых товаров. Расчет применим только в тех случаях, когда продажи возрастают равномерно. Высокий показатель показывает хорошую ликвидность предприятия.

Показатели доходности.(прибыльность и рентабельность). Основные показатели доходности: - коэффициент чистой прибыли; - оборот на вложенный капитал; - чистый доход на акционерный (собственный капитал). Сравнение показателей доходности в динамике позволяет предприятию разрабатывать меры по повышению прибыли.

В современном финансовом планировании используют комплексные показатели.

«Z счета» используются для измерения вероятности банкротства фирмы. Если этот показатель меньше 0,1 то предприятие недалеко от банкротства. Этот показатель разработан Альтманом. Проанализировав финансовое состояние предприятия можно приступить к финансовым планам долгосрочным и краткосрочным.

Целью долгосрочного планирования является составление прогноза баланса и отчета о прибылях и убытках. Основываясь на этих плановых документах, организация разрабатывает оперативные бюджеты. Качество финансового планирования определяется уровнем бухгалтерского учета и финансового контроля. Финансовые отчеты организации должны включать такие ключевые позиции, как прибыльность, рентабельность, производительность.