5. Фин. Инструменты в фин. Механизме.

Под фин. инструментами понимают любой такой договор между 2-мя контрагентами в рез-те которого у одного из них возникает фин. актив, а у другого – фин. обяз-ва долгового или долевого хар-ра. Все такие фин. инструменты подразделяются на первичные и вторичные.

К первичным относят:

1) дебиторская задолженность;

2) кредиторская задолженность;

3) кредиты и займы;

4) акции;

5) облигации и т.д.

Вторичные (деривативные) или производные фин. инструменты включают в свой состав:

1) опционы

2) фьючерсы

3) форвардные контракты

4) свопы и т.д.

Форвардный контракт – договор о внебиржевой купле-продаже активов, расчеты по которому осуществляются на определенную дату в будущем. Форвардный контракт предполагает осуществление реальной продажи или покупки соответствующего актива и страхование поставщика или покупателя от возможного неблагоприятного изменения цены.

Фьючерсы – это форвардный контракт, заключенный на бирже при посредничестве биржи. Особенностями фьючерсов явл.: договор заключается на срок, называемый биржей; приобретаемый актив стандартен; в договоре участвуют 3 стороны (покупатель, продавец, биржа).

Опцион – стандартный биржевой договор на право купить или продать биржевой актив или фьючерсный контракт по установленной цене в течение установленного срока. Владелец опциона может отказаться от сделки при условии, что он заранее заплатит какой-то % от сделки, который уже не вернут.

Фьючерсы и опционы используют при страховании от возможный потерь при изменении цены на фин. рынке.

Своп – договор об обмене ден. потоками, генерируемыми различными активами (портфелями активов).

6. Фин. Рычаги и стимулы в фин. Механизме.

Они представлены достаточно широким набором ср-в воздействия на предприятие и его контрагентов для достижения более эффективного использования ресурсов, выполнения требований платежной дисциплины и т.д.

К ним относятся:

1) ставки налогов

2) штрафы

3) пени

4) неустойки

5) нормы амортизации

6) ставки % по кредитам и депозитам и т.д.

Все эти ср-ва могут действовать как в направлении активизации положительной деят-ти предприятия, так и в целях сдерживания в нем негативных процессов. Также информационное обеспечение: слабое, умеренное, сильное – как финансовый рычаг.

7. Внутренняя с-ма регулирования деят-ти предприятий.

Внутр. с-ма (механизм) включает внутреннюю регламентацию управления финансами предприятия. Его особенности прежде всего определяются уставом предприятия и др. док-тами. К ним относ. также формирование и использование специфической для предприятия с-мы методов управления финансами (технико-экономич. расчетов, моделирования, статистических. экономико-математических, балансовых, экспертных и т.д.).

8. Финансовые решения и обеспечение условий их реализации.

Фин. решения в области фин. мен-та принимаются на основе анализа экономического обоснования и прогноза рез-та, выбора оптимального варианта привлечения и размещения ден. ср-в в интересах достижения поставленной цели. Выбор цели формирует стратегию развития и тактику последующих действий, позволяет оценить рез-ты принятых решений. Если целью явл. состояние объекта управления, то принимаемое решение должно обеспечивать максимизацию рез-та при минимизации затрат на его получение.

Условия высокого кач-ва принимаемых решений явл. использование научных подходов фин. мен-та и современной теории финансов. Залогом успешной реализации принимаемых решений явл. наличие нескольких вариантов решений.

Выбор одного из вариантов осущ. с учетом времени, экономической эффективности и др. последствий. Приминаемое фин. решение не должно противоречить существующим правовым нормам и должно иметь правовую обоснованность. Обязательным условием принятия фин. решения явл. реальность его осуществления. Для этого каждое решение должно иметь экономическое обоснование подкрепленное расчетами ден. ср-в и эффективности предполагаемых вложений.