3. Факторинговые операции коммерческого банка.

Факторинг (от англ. factor - агент, посредник) является разновидностью комиссионной операции, связан с переуступкой факторинговой компании неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг.

Другими словами, факторинг - это торговля долговыми обязательствами.

Применительно к деятельности банков под факторингом понимается покупка ими срочных платёжных требований, возникающих из поставки товаров (выполнения работ, оказания услуг), в том числе прав требования возврата выданных кредитов. В основе факторинговой операции лежит покупка банком счетов-фактур (платежных требований) поставщика на отгруженную продукцию и передача поставщиком банку права требования платежа с покупателя продукции. Чтобы осуществлять такую деятельность, банк-фактор, как и любая факторинговая компания, должен располагать оборотным фондом факторинга - определённым объёмом денег, находящимся в распоряжении соответствующего подразделения банка.

Источниками формирования средств для факторинга являются собственные средства банка (прибыль, фонды), привлеченные и заемные средства. Соотношение между ними устанавливается правлением банка. Собственные средства факторинговый отдел получает от своего банка и в дальнейшем их прирост осуществляется за счет прибыли от проводимых им операций. При потребности отдела в привлечении сверхплановых кредитов для выполнения своих обязательств, банк может предоставить ему краткосрочный кредит. Отдел также может привлекать средства в срочные депозиты.

Факторинг можно определить как комплекс комиссионно-посреднических услуг по авансированию и инкассированию дебиторской задолженности, страхованию кредитных рисков, с последующим информационным, бухгалтерским и юр. сопровождением клиента, оказываемых на договорной основе и за фиксированную плату.

Фактор - специализированный фин. институт, организатор факторинга. В качестве финансового агента по операциям факторинга договор могут заключить банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида. Однако в России порядок лицензирования в законодательстве до сих пор не оговорен, так что фактически в роли фактора может выступать коммерческий банк или его дочернее учреждение.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.

В операции факторинга обычно участвуют три стороны:

1) фактор (банк) - покупатель требования;

2) клиент (кредитор, поставщик товара) - промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с банком;

3) плательщик (заемщик) - фирма-покупатель товара с отсрочкой платежа.

4. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений организации.

Инвестиции — долгосрочные вложения капитала в различные сферы деятельности организации с целью его сохранения и увеличения. Различают:

Финансовые вложения - это активная форма эффективного использования временно свободных средств предприятия, это вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, свободно обращающиеся на денежном рынке; в депозитные сертификаты; в уставные фонды совместных предприятий с целью не только получения прибыли, но и расширения сферы финансового влияния на другие субъекты хозяйствования, и др.

Капитальные (реальные) вложения — вложение в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих организаций, производств.

Суть инвестирования:

• вложенные средства должны быть полностью возмещены;

• прибыль, полученная в результате данной операции, должна быть достаточно велика, чтобы компенсировать временный отказ от использования средств, а также риск, возникающий в силу неопределённости конечного результата.

Главная цель оценки инвестиционного проекта - обоснование его коммерческой (предпринимательской) состоятельности.

Задача анализа - оценка динамики, степени выполнения плана и изыскания резервов увеличения объемов инвестиций и повышения их эффективности.

Анализ следует начинать с изучения общих показателей, таких, как объем валовых инвестиций и объем чистых инвестиций.

1. Валовые инвестиции - это объем всех инвестиций в отчетном периоде.

2. Чистые инвестиции меньше валовых инвестиций на сумму амортизационных отчислений в отчетном периоде.

К основным методам анализа инвестиционной деятельности относят:

1. определение уровня рентабельности инвестиций;

2. нахождение продолжительности времени окупаемости инвестиций;

3. расчет чистой текущей стоимости инвестиций;

4. определение отдачи на вложенный капитал.

Данные методы основаны на сравнении количества ожидаемых инвестиций и будущих полученных денежных средств. Расчет срока окупаемости инвестиций и отдачи на вложенный капитал основываются на учетной сумме денежных поступлений, а определение чистого приведенного эффекта и расчет уровня рентабельности инвестиций на дисконтированных доходах, учитывая при этом временной период денежных потоков.

В процессе анализа изучают доход на вложенный капитал, рассчитываемый отношением ожидаемой величины прибыли к ожидаемой величине инвестиций. Использование метода наращивания заключается в. расчете суммы денежных средств, ожидаемой инвестором по завершению операции, путем применения начальных сумм инвестиций, процентной ставки доходности и срока. Данный метод применим для анализа настоящего денежного потока к будущему периоду.

Анализирование денежного потока от будущего к текущему периоду проводится с помощью метода дисконтирования поступлений денежных средств, которое предоставляет возможность узнать количество денег, которое необходимо вложить сегодня, для получения определенной величины денег в завершении заданного периода.

БИЛЕТ 21