2. Лизинг как форма финансирования инвестиций.

Лизинг - это долгосрочная аренда имущества с последующим право выкупа, обладающая некоторыми налоговыми преференциями.

Лизинг - вид инвестиционной деятельности, при котором арендодатель (лизингодатель) по договору финансовой аренды (лизинга) обязуется приобрести в собственность имущество у определенного продавца и предоставить его арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование.

Его двойственная природа заключается в том, что, с одной стороны, он является своеобразной инвестицией капитала, поскольку предполагает вложение средств в материальное имущество в целях получения дохода, а с другой стороны — сохраняет черты кредита (предоставляется на началах платности, срочности, возвратности).

Субъекты лизинга: изготовитель (поставщик) лизингового имущества; лизингодатель (лизинговые фирмы, компании и банки); лизингополучатель (предприятие, нуждающееся в лизинговом имуществе).

Предметом договора финансовой аренды могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов.

Классическая схема финансового лизинга в принципе проста. Предприятие или предприниматель обращается в лизинговую компанию с заявкой на финансирование проекта по приобретению оборудования, автотранспорта или другого имущества. Лизинговая компания покупает указанное оборудование и передает его во временное владение и пользование предприятию на срок лизинга, оставаясь при этом собственником имущества.

Стандартные условия предоставления в лизинг оборудования, техники, транспорта и т.д. выглядят следующим образом:

1. авансовый платеж 10-30% от стоимости предмета лизинга (тенденция в сторону понижения);

2. срок лизинга от 1 до 5 лет (срок лизинга определяется суммой сделки, видом оборудования, кредитной историей и другими характеристиками финансово-хозяйственной деятельности потенциального лизингополучателя).

На сегодняшний день фин. лизинг является наиболее распространенным видом лизинга и представляется большим количеством различных форм.

По территориальному (страновому) признаку все лизинговые сделки можно разделить на два типа:

1. внутренний лизинг – все участники сделки представляют одну страну;

2. внешний (международный) лизинг – лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах.

3. Активные операции коммерческого банка.

Активные операции – операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания ликвидности. Активные операции делятся на два вида: кредитные операции и инвестиции.

1)Кредитные операции – это отношения между кредитором и заемщиком по предоставлению первым последнему определенной суммы денежных средств. Кредитные операции делятся на активные (банк выдает ссуды) и пассивные (банк берет ссуды) и могут осуществляться в двух формах – ссуда и депозит.

Банковское кредитование осуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования. К ним относятся возвратность кредитования, срочность, обеспеченность кредита (в России используются следующие виды обеспечения – залог, банковская гарантия, поручительство, страховая ответственность заемщика за погашение кредита).

Банковское кредитование подразделяется на прямое (кредитные отношения хозяйствующих субъектов непосредственно с банком) и косвенное (кредитные отношения возникают вначале между хозяйствующими субъектами, которые впоследствии обращаются в банк за кредитами). Основные виды косвенного банковского кредитования – операции с векселями, факторинг, лизинг.

Цена кредита – ставка банковского процента. За счет этого процента банк покрывает свои издержки и получает прибыль. На величину процентной ставки влияет целый ряд факторов:

1. спрос на кредит со стороны заемщиков;

2. ставка рефинансирования ЦБРФ;

3. срок кредита;

4. вид кредита;

5. средняя процентная ставка привлечения на межбанковском кредитном рынке;

6. состояние денежного обращения в стране (в период инфляции процентная ставка растет, в период дефляции – падает).

Банковские ссуды можно классифицировать по следующим признакам:

1. по срокам кредита ссуды делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;

2. по видам обеспечения – обеспеченные и необеспеченные;

3. по видам заемщиков – сельскохозяйственные, промышленные, коммунальные, торговые и др.;

4. по направлениям использования – на формирование оборотных средств, инвестиционные, на устранение временных финансовых трудностей, экспортные, импортные и др.;

5. по размерам – мелкие, средние, крупные;

6. по способу предоставления – вексельные, при помощи открытых счетов, сезонные и др.

Кредитный процесс состоит из четырех стадий.

1. Оценка экономической ситуации в стране, в регионе, отрасли. На ее базе вырабатывается кредитная политика банка.

2. Предоставление банковской ссуды. Заемщик представляет банку необходимые документы, между банком и заемщиком заключается кредитный договор.

3. Контроль за использованием кредита.

4. Возврат банковской ссуды и процентов по ней. Для выдачи ссуд клиентам открываются ссудные счета: простой ссудный счет, спецссудный счет, контокоррентный счет.

2)Инвестиционные операции банков – это долгосрочные вложения денежных средств в целях получения прибыли (вложения в ценные бумаги).