2. Банкротство и финансовая реструктуризация организации

Банкротство - признанная арбитражным су­дом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денеж­ным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Применяются следующие процедуры банкротства, устанавливаемые арбитражным судом:

1. Наблюдение - приостанавливается исполнение исполнительных документов, назначается временный управляющий, при этом руководитель осуществляет свои полномочия с ограничениями, а кредиторы в месячный срок направляют в арбитражный суд и должнику свои требования.

2. внешнее управление – вводится на срок не более 12 месяцев, руководитель отстраняется от должности, управление осуществляет внешний управляющий, снимаются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов, вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам должник, рассматриваются все требования кредиторов, разрабатывается план внешнего управления и предоставляется на утверждение собранию кредиторов, и внешнее управление завершается отчетом внешнего управляющего.

3. конкурсное производство - принято решение о признании должника банкротом, назначается конкурсный управляющий, на открытых торгах распродаётся имущество должника, в арбитражный суд направляется отчет о результатах проведения конкурсного производства. Арбитражный суд выносит определение о завершении конкурсного производства, что является основанием для внесения в единый гос-венный реестр юр. лиц о ликвидации должника. С этого момента полномочия конкурсного управляющего прекращаются, конкурсное производство считается завершенным, а должник — ликвидированным.

4. мировое соглашение - на любой стадии производства по делу о несостоятельности (банкротстве) должник и конкурсный кредитор могут заключить мировое соглашение, при условии что не будут ущемлены права кредиторов. После подписания мирового соглашения сторонами оно передается на рассмотрение и утверждение арбитражного суда и после этого вступает в силу. Не позднее двух недель после подписания мирового соглашения должны быть покрыты не менее 35% долгов кредиторам. Дальнейший порядок погашения долгов утверждается сторонами.

Вне очереди покрываются следующие расходы: судебные; выплаты вознаграждения арбитражным управляющим; текущие коммунальные и эксплуатационные платежи должника; требования кредиторов по обязательствам должника, возникшим в ходе наблюдения, внешнего управления и конкурсного производств.

Требования кредиторов удовлетворяются в следующей очередности:

1. требования граждан за причинение вреда жизни или здоровью;

2. расчеты по выплатам выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору или контракту, и по выплате вознаграждений по авторским договорам;

3. выплаты по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника;

4. требования по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды;

5. расчеты с другими кредиторами.

Реструктуризация бизнеса с экономической точки зрения заключается в изменении системы ведения бизнеса, его структуры, изменение масштаба (сферы деятельности) п/п-ия; изменение внутренней структуры п/п-ия ; изменение состава и структуры собственности и капитала.

Проведение реструктуризации хозяйствующего субъекта можно разделить на 4 основных направления:

1. Финансовая реструктуризация - реструктуризация структуры капитала, предполагает реструктуризацию материальных активов (консервацию, продажу, сдачу в аренду материальных активов; продажу объектов незавершенного строительства; продажу излишнего оборудования, материалов, комплектующих изделий и готовой продукции на складе; передачу или продажу муниципальным органам социальных объектов и т. д.) и долговых обязательств (погашение, списание, рассрочку или отсрочку обязательств перед бюджетом, внебюджетными фондами, банковскими структурами, предприятиями топливно-энергетического комплекса), в результате которой, предприятие переходит из зоны убытков в зону получения стабильных положительных денежных потоков. В результате ожидается рост рыночной стоимости собственного капитала, что означает для инвестора получение устойчивого потока доходов в будущем.

2. Реструктуризация организационной структуры - согласно ГКРФ реорганизация может происходить в следующих формах: слияние; присоединение; разделение; выделение; преобразование. Юр. лицо считается реорганизованным с момента гос-венной регистрации вновь возникших юр. лиц, при присоединения к нему другого юр.лица первое из них считается реорганизованным с момента внесения в ЕГРЮЛ записи о прекращении деятельности присоединенного юр. лица.

3. Реструктуризация активов предприятия, или диверсификация бизнеса. В рамках реструктуризации активов может проводиться изменение системы управления предприятием, разделение имущественного комплекса на отдельные п/п в рамках законодательства и при соблюдении интересов заинтересованных сторон продажа, передача в аренду, в залог части активов. Может также производиться ввод новых производственных мощностей, организация новой рыночной инфраструктуры, развитие региональных связей и др. Целесообразно распределение имущества п/п между несколькими созданными на его базе не связанными между собой п/п ми, способными иметь законченный цикл производства и выпуска продукции. При этом должны быть соблюдены все законодательные нормы и интересы кредиторов.

4. Реструктуризация задолженностей предприятия - изменения условий погашения задолженностей п/п , согласованные между кредитором и должником и приводящиеся по причине неспособности должника погашать свои долговые обязательства в первоначально установленные сроки. На гос. уровне применяются и такие способы, как инвестиционный налоговый кредит, выпуск долговых обязательств и пр.