• 30/Рынок ценных бумаг в Российской Федерации и Фондовая биржа.

Рынок ценных бумаг России начал развитие с 1990 года.

С 1992 года начинается акционирование предприятий, и начинают формироваться корпоративные ценные бумаги - акции.

Начиная с 1995 года появляются первые корпоративные облигации.

В 1998 году кризис рынка ценных бумаг, реструктуризация долга и перенос срока погашения займа государством на 2003 год. Рынок рухнул.

К концу 1999года рынок возродился и превосходил по объемам уровень 1998 года.

Начал резко расти рынок корпоративных ценных бумаг.

Ценная бумага-это документ, который удостоверяет имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении ценной бумаги.

Виды ценных бумаг:

- облигации, государственные облигации;

- акции;

- товарные и финансовые векселя;

- чеки;

- депозитные и сберегательные сертификаты;

- банковские сберегательные книжки на предъявителя;

- опционы;

- фьючерские контракты.

В зависимости от статуса эмитента ценные бумаги бывают:

- государственные;

- муниципальные;

- корпоративные.

Облигации – это ценные бумаги – долговые обязательства. Представляют собой простую расписку, которая удостоверяет, что одно лицо (кредитор) предоставило другому лицу (дебитору) определенную сумму денег с оговоренными условиями возврата.

Акции – ценные бумаги, удостоверяющие право их владельцев на долю собственности акционерной компании, включая право на участие путем голосования в принятии основных решений и право на получение дивидендов из прибыли компании. Акции компаний открытого типа являются наиболее активной частью фондового рынка.

Сертификаты – вид долгового обязательства выпускаемого банком для привлечения денежных средств. Бывают 2-х видов:

- депозитные сертификаты, которые применяются для привлечения средств юридических лиц;

- сберегательные сертификаты – для привлечения средств населения.

По сравнению со вкладами (депозитными) сертификаты более выгодны, т.к. вклад вместе с процентами может быть получен только в конце его срока, а сертификат можно реализовать по цене, пропорциональной сроку обращения.

Вексель – ценная бумага, которая используется в случае необходимости отсрочки платежа. Бывает 2-х типов:

- простой соло – вексель, который покупатель выдает продавцу за отгруженный товар или оказанную услугу, в указанный срок продавец представляет вексель к оплате, а покупатель оплачивает, то есть гасит вексель.

- переводной вексель (тратта), в процессе его обращения участвуют несколько юридических или физических лиц. От владельца векселя (трассанта) поступает письменное предложение заемщику (трассату), заплатить определенную сумму третьему лицу (ремитенту)

Фьючерсы – контракты на поставку в будущем – обязательство продавца поставить к определенной дате оговоренное количество товаров в определенное место. Товаром может быть реальный товар или ценные бумаги.

Опционы на поставку в будущем – ценные бумаги, удостоверяющие право владельца совершить покупку оговоренного количества товаров по фиксированной цене в определенное время.

2. Фондовая биржа. Основные расчеты по ценным бумагам.

Рынки ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг дополняет систему банковского и коммерческого кредита.

Принято различать первичный и вторичный рынок ценных бумаг.

Первичный рынок ценных бумаг представляет собой размещение ценных бумаг через их продажу непосредственно после эмиссии.

Вторичный рынок ценных бумаг имеет в обращении ранее выпущенные ценные бумаги. Он подразделяется на биржевой (называется рынком первого порядка) и внебиржевой (второго порядка).

На вторичном рынке с помощью купли-продажи акций и других ценных бумаг происходит перераспределение контроля над деятельностью различных компаний.

Фондовая биржа представляет собой организованный особым образом аукционный рынок ценных бумаг, регулярно функционирующий, с постоянным местом и временем заключения сделок, т. е. посредническую организацию, цель которой – налаживание нормального обмена ценных бумаг.

Участники рынка ценных бумаг.

1. Эмитент ценной бумаги – юридическое лицо или органы исполнительной власти, выпускающие ценные бумаги.

2. Владелец ценной бумаги – лицо, которому ценная бумага принадлежит на праве собственности. Владельцев ценных бумаг принято делить на 2 категории:

- инвестор покупает ценные бумаги на длительный срок с целью осуществления долгосрочных вложений;

- спекулянт играет на краткосрочных колебаниях курса ценных бумаг.

3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг – это юридические и физические лица, которые осуществляют на рынке ценных бумаг виды деятельности, определенные законом:

- брокер – профессиональный посредник на рынке ценных бумаг, к которому обращается покупатель или продавец ценных бумаг. Брокер осуществляет эти операции в интересах клиента и за его счет.

- дилер – профессиональный посредник на фондовом рынке, совершающий сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет, и может быть только коммерческой организацией.

Депозитарий – место хранения документарных ценных бумаг, цель этой деятельности - хранение, учет прав по ценным бумагам и выполнение функций номинального держателя акций.

Кроме перечисленных видов деятельности на фондовом рынке существует деятельность по определению взаимных обязательств по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.