79. Долгосрочная финансовая политика организации, ее содержание и характеристика основных направлений.

Финансовая политика предприятия — совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия.

Основа долгосрочной финансовой политики — четкое определение единой концепции развития предприятия в долгосрочной перспективе, выбор из всего многообразия механизмов достижения поставленных целей оптимальных, а также разработка эффективных механизмов контроля.

Долгосрочная финансовая политика дает ответы на следующие вопросы.

• Как оптимально сочетать стратегические цели финансового развития предприятия?

• Как в конкретных финансово-экономических условиях достигнуть поставленных целей?

• Какие механизмы оптимально подходят для достижения поставленных целей?

• Стоит ли изменять финансовую структуру предприятия, используя финансовые инструменты?

• Как, и какими критериями можно проконтролировать достижение поставленных целей?

Долгосрочная финансовая политика — основа процесса управления финансами предприятия. Ее главные направления определяют учредители, собственники, акционеры предприятия.

Финансовую политику предприятия определяют учредители, собственники, так как они в конечном итоге осуществляют финансовое руководство. Однако реализация финансовой политики возможна только через аппарат, или организационную подсистему, которая является совокупностью отдельных людей и служб, которые подготавливают и реализуют финансовые решения.

Организационная структура представлена:

• информационными органами: юридическая, налоговая, бухгалтерская и др. службы;

• финансовыми органами: финансовый отдел, казначейский отдел, отдел управления ценными бумагами, отдел бюджетирования и т.д.;

• контрольными органами: внутренняя ревизия, аудит.

К основным объектам управления можно отнести следующие направления:

1. Управление капиталом

• определение общей потребности в капитале;

• оптимизация структуры капитала;

• минимизация цены капитала;

• обеспечение эффективного использования капитала;

2. Дивидендная политика:

• определение оптимальных пропорций между текущим потреблением прибыли и ее капитализацией;

3. Управление активами:

• определение потребности в активах;

• оптимизация состава активов с позиций их эффективного использования;

• обеспечение ликвидности активов;

• ускорение цикла оборота активов;

• выбор эффективных форм и источников финансирования активов.

4. Управление текущими издержками.

• СVP – анализ;

• минимизация издержек;

• нормирование затрат;

• оптимизация соотношения постоянных и переменных издержек.

5. Управление денежными потоками (по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности).

• формирование входящих и исходящих потоков денежных средств, их синхронизация по объему и времени;

• эффективное использование остатка временно свободных денежных средств

80. Краткосрочная финансовая политика организации, ее содержание и характеристика основных направлений.

Краткосрочная финансовая политика напрямую зависит от принятой предприятием учетной политики, которая представляет собой принятую организацией совокупность способов ведения бухгалтерского учета - первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности. Учетная политика организации формируется главным бухгалтером (бухгалтером) организации и утверждается руководителем организации.

Краткосрочная политика нацелена на принятие текущих решений на срок до одного года или на период продолжительности операционного цикла, если он более 12 месяцев. Так, краткосрочные финансовые решения принимают, когда компания заказывает производственные запасы, платит и планирует продажу готовой продукции, синхронизирует денежные потоки и т.д.

Краткосрочная финансовая политика направлена на решение локальных задач конкретного этапа развития организации путем своевременного изменения способов осуществления финансовых связей, перераспределения денежных ресурсов между видами расходов и структурными подразделениями (филиалами).

Финансовые решения и мероприятия, рассчитанные на период менее чем 12 месяцев или на период продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, относятся к краткосрочной финансовой политике.

Задачами краткосрочной финансовой политики, достижение которых должно обеспечивать управление финансами, являются:

1) разработка ценовой политики. Ценовая политика - важнейшая часть ее общей хозяйственной политики, обеспечивающая адаптацию фирмы к меняющимся экономическим условиям. Ценовую политику предприятия рекомендуется использовать для достижения следующих целей:

• максимизации рентабельности продаж, то есть отношения прибыли (в процентах) к общей величине выручки от продаж;

• максимизации рентабельности чистого собственного капитала предприятия (то есть отношения прибыли к общей сумме активов по балансу за вычетом всех обязательств);

• максимизации рентабельности всех активов предприятия (то есть отношения прибыли к общей сумме бухгалтерских активов, сформированных за счет как собственных, так и заемных средств);

• стабилизации цен, прибыльности и рыночной позиции, то есть доли предприятия в общем объеме продаж на данном товарном рынке (эта цель может приобретать особое значение для предприятий, действующих на рынке, где любые колебания цен порождают существенные изменения объемов продаж);

• достижение наиболее высоких темпов роста продаж.

2) управление текущими издержками – это:

• понимание того, где, когда и в каких объемах расходуются ресурсы компании, включая контроль этих процессов;

• прогнозирование того, где, для чего и в каких объемах потребуются компании дополнительные финансовые и иные ресурсы;

• умение оптимально размещать имеющиеся ресурсы и обеспечить от них максимально возможную отдачу.

3) управление оборотными активами и кредиторской задолженностью.

4) управление финансированием текущей деятельности.

5) организация текущего финансового планирования.

Целью выбора финансовой тактики является определение оптимальной величины оборотных активов и источников их финансирования, как собственных, так и привлеченных.