Глава 12. Равновесие на товарном рынке в кейнсианской модели

В результате изучения главы 12 учащийся должен:

«ЗНАТЬ»: основные методологические принципы кейнсианской теории о достижении макроэкономического равновесия, концепцию мультипликатора;

«УМЕТЬ»: изобразить в графическом виде кейнсианскую модель макроэкономического равновесия;

«ВЛАДЕТЬ»: навыками расчета мультипликатора.

Равновесие на товарном рынке определяется соотношением совокупного спроса на товары и услуги (AD) и совокупного предложения товаров и услуг (AS).

В макроэкономической теории существует два подхода к описанию равновесия товарного рынка: классический и кейнсианский.

Классическая модель описывает равновесие в долгосрочном периоде и показывает, что поскольку оно устанавливается на уровне полной занятости ресурсов, то равновесной величиной выпуска, при котором совокупный спрос равен совокупному предложению, всегда будет величина потенциального выпуска Y*, которая определяется количеством имеющихся в экономике ресурсов и существующей технологией (т.е. описывается производственной функцией: Y* = AF (L, K), где L - запас труда, K – запас капитала, а А - технологический прогресс). Ему по закону Сэя будет соответствовать равная величина совокупного спроса.

В то же время классическая модель исходит из двух основных положений:

1. Утверждение о том, что вряд ли возможна ситуация, в которой уровень совокупных расходов Y=C + I+G+Xn будет недостаточен для закупки продукции, произведенной при полной занятости ресурсов (то есть вряд ли возможна ситуация, когда AD не равно AS).

2. Даже в случае возникновения этой ситуации, немедленно изменятся заработная плата, цены и рыночная ставка процента и вслед за спадом совокупного спроса произойдет быстрый и крайне незначительный спад производства, что стабилизирует ситуацию. При этом важно, что денежный рынок всегда гарантирует равенство инвестиций и сбережений и, следовательно, полную занятость ресурсов. В данном случае возможна лишь добровольная безработица в рамках ее естественного уровня. Это значит, что в точке равновесия AD и AS объем производства Y всегда равен потенциальному Y*. (см. рис. 12.1)

Рис. 12.1. Классическая модель равновесия товарного рынка

Кейнсианская экономическая теория оспаривает существование такого механизма саморегулирования. В свое время Д. Кейнс доказал, что полная занятость в нерегулируемой экономике может возникнуть только случайно. При этом, равновесие спроса и предложения (рис. 12.1), как правило, не совпадает с полной занятостью ресурсов (в точке А устанавливается равенство AD = AS, однако равновесный объем производства Y меньше потенциального Y*).

Одной из причин такого несовпадения является несоответствие инвестиций и сбережений различных экономических агентов.

Так, мотивами сбережений домашних хозяйств являются:

1. покупки дорогостоящих товаров;

2. страхование от непредвиденных обстоятельств;

3. обеспечение детей в будущем;

4. обеспечение в старости.

В тоже время, мотивы инвестиций фирм - следующие:

1) максимизация нормы чистой прибыли;

2) реальная ставка процента — плата за приобретение денежного капитала для инвестирования.

При этом, в классической макроэкономической экономической теории основным фактором, определяющим динамику сбережений и инвестиций, является ставка процента: если она возрастает, то домашние хозяйства начинают больше сберегать и меньше потреблять из каждой дополнительной единицы дохода. Рост сбережений домашних хозяйств приводит к снижению цены кредита, что обеспечивает рост инвестиций.

В кейнсианской же макроэкономической теории основным фактором, определяющим динамику потребления и сбережений является не ставка процента, а величина располагаемого дохода домашних хозяйств. При этом на сбережения направляется часть дохода, остающаяся после осуществления всех потребительских расходов.

В тоже время, влияние ставки процента вторично. А наиболее важную роль в обеспечении и поддержании макроэкономического равновесия играют потребление, сбережения, инвестиции и их пропорциональность.

Под потреблением в данном случае понимается та часть дохода населения, которая тратится на приобретение материальных благ и услуг. Потребление, не зависящее от национального дохода, называется автономным потреблением. На его размер, главным образом, влияют накопленное богатство, потребительская задолженность, ожидания домашних хозяйств. Функция потребления имеет вид:

C = C₀ + mpc × Y,

где C₀ – автономное потребление, mpc – предельная склонность к потреблению, Y – национальный доход.

При этом предельная склонность к потреблению показывает, на сколько единиц возрастает потребление при росте дохода на одну единицу, или какую долю дополнительного дохода люди потребляют. Предельная склонность к потреблению отражает отношение любого изменения в потреблении к тому изменению в доходе, которое его вызвало. Как правило, этот показатель изменяется от нуля до единицы.

mpc =

Если учесть взимаемые государством налоги, функция потребления будет иметь вид:

C = C₀ + mpc × (Y–T),

где: Т – автономные налоги, т.е. налоги, чья величина не зависит от национального дохода, т.е. постоянны при любом уровне дохода. Соответственно (Y-T) – располагаемый доход или доход после уплаты налога.

В случае, если Т – подоходный налог или налог, зависящий от величины национального дохода, то он рассчитывается по формуле:

Т = t × Y,

где t – налоговая ставка, исчисляемая в процентах от дохода. В этом случае функция потребления будет иметь вид:

C = C₀ + mpc × (1–t) × Y

Согласно теории потребления Дж.М.Кейнса располагаемый доход делится на потребление и сбережения:

Y = С + S

В свою очередь, сбережения – это та часть дохода населения, которая не потребляется; это часть располагаемого дохода, которая остается после всех потребительских (у домохозяйств) и производственных (у фирм) расходов:

S = Y – C

Таким образом, основным фактором, определяющим величину сбережений, выступает национальный доход: сбережения тем больше, чем больше доход. При этом функция сбережения имеет вид:

S = Y – C₀ – mpc × Y = – C₀ – (1– mpc) × Y = – C₀ – mps × Y,

где mps – предельная склонность к сбережению.

Предельная склонность к сбережению представляет собой отношение любого изменения в сбережениях к изменению в доходе, которое его вызвало. Она показывает, на сколько единиц возрастают сбережения при росте дохода на одну единицу:

mps =

Значения mps находятся в интервале от нуля до единицы. Так как совокупный доход распадается на потребление и сбережение, то

mpc + mps = 1

Таким образом, предельная склонность к сбережению является величиной, обратной предельной склонности к потреблению.

На потребление и сбережения влияют следующие факторы:

• Рост налогов;

• Увеличение цен;

• Рост отчислений на социальное страхование

• Ажиотажный спрос;

• Рост предложения на рынке.

По мере роста дохода доля потребления в доходе падает, а доля сбережений в доходе – растет. По Кейнсу, доля потребления в доходе (т.е. отношение величины потребления к величине дохода) называется средней склонностью к потреблению (apc).

; (0< apc < 1);

При этом доля сбережений в доходе (т.е. отношение величины сбережений к величине дохода) по Кейнсу - это средняя склонность к сбережению (aps):

; (0< aps < 1).

Сумма средней склонности к потреблению и средней склонности к сбережению равна 1:

.

Фирмы осуществляют сбережения для инвестирования.

В соответствии с законодательством инвестиции в широком смысле представляют собой все виды материальных, имущественных и иных ценностей (включая интеллектуальные), вкладываемые в предпринимательскую и другие виды деятельности в целях получения дохода или достижения социального эффекта. Инвестиции – это прежде всего расходы фирм на расширение и модернизацию производства, улучшение качества продукции, увеличение товарных запасов и т.д. с целью увеличения прибыли. В качестве инвестиций используются как средства предприятий, так и сбережения населения. Инвестиции фирм осуществляются для возмещения потребленного капитала и для его увеличения: I =  K. Соответственно различают валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции – это общее увеличение запаса капитала.

Чистые инвестиции обеспечивают увеличение объема выпуска инвестиции (I_N), отражают прирост физического капитала в экономике и получаются путем вычитания амортизационных отчислений (А) из валовых инвестиций (I):

I_N = I –A

Если валовые инвестиции больше возмещения, то чистые ин­вестиции положительны (имеет место прирост запаса капитала, про­изводство расширяется, т.е. имеет место расширенное воспроизводство). Если валовые инвестиции меньше возме­щения, то чистые инвестиции отрицательны, т.е. "проедается" имею­щийся капитал (имеет место суженное воспроизводство). И, наконец, если валовые инвестиции равны возме­щению, то запас капитала остается на прежнем уровне, имеет мес­то продолжение производства в тех же самых масштабах (простое воспроизводство).

Инвестиции, причиной которых является рост спроса на готовую продукцию фирм называются индуцированными (являются функцией национального дохода: I_ин = f(Y).

Инвестиции, величина которых не зависит от ВВП (уровня дохода) называются автономными. Они зависят от реальной процентной ставки.

Существует две основных формы инвестиции: прямые и портфельные.

Прямые – это инвестиции, осуществляемые посредством вложений в уставных капитал предприятий.

Портфельные – это инвестиции, осуществляемые посредством приобретения ценных бумаг предприятий.

Кроме того, можно выделить следующие виды инвестиций:

1. Физические инвестиции (капитальные вложения) – К ним относятся производственные здания, сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более 1 года;

2. Вложения в денежные активы;

3. Вложения в нематериальные активы.

Нематериальные активы – это ценности, приобретаемые фирмой в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, приобретения лицензий, разработки торговых знаков.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, реципиенты, заказчики, подрядчики и пользователи объектов.

Инвестор – это физическое или юридическое лицо, принимающее решение и осуществляющее вложение собственных денежных и иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающий их целевое использование.

Инвесторами могут быть:

• Госорганы власти (включая местные (муниципальные) органы управления);

• Институциональные инвесторы (банки, инвестиционные фонды и компании, пенсионные фонды, страховые компании, трастовые компании, международные кредитно-финансовые институты);

• Коммерческие организации;

• Физические лица;

• Иностранные физические и юридические лица.

Реципиент – предприятие, в которое осуществляются инвестиции.

Пользователи объектом капиталовложений – это физические или юридические лица, в том числе иностранные, а также госорганы местного самоуправления и иностранные государства, международные объединения для которых создаются указанные объекты.

Инвестиции являются самым нестабильным компонентом совокупных расходов. Неустойчивость инвестиций приводит к нарушению равновесия экономики. При этом на инвестиции и их объем влияют следующие факторы:

• ожидаемая чистая прибыль;

• величина дохода, направляемого на расширение производства;

• реальная ставка процента по кредиту;

• срок окупаемости;

• уровень налогообложения;

• общей экономической и политической ситуации;

• и др.