Тема 25. Оценка стоимости организации в системе финансового менеджмента

Содержание

Введение

1. Теоретические основы оценки стоимости организации

1.1. Понятия, и принципы оценки стоимости (бизнеса)

1.2. Методический инструментарий, используемый при оценке стоимости

2. Система информации, необходимой для оценки стоимости предприятия (бизнеса) в (наименование организации)

2.1. Краткая экономическая характеристика организации

2.2. Цели оценки и виды оценочной стоимости

2.3. Подготовка информации для оценки

3. Проектный расчет по оценке предприятия на примере (наименование организации)

3.1. Затратный подход к оценке стоимости

3.2. Доходный подход к оценке стоимости

3.3. Сравнительный подход к оценке стоимости

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Приложения

Информационная база для разработки темы:

1. Материалы годовой отчетности организации: Бухгалтерский баланс (ф.1), Отчет о прибылях и убытках (ф.2), Отчет о движении капитала (ф.3), Отчет о движении денежных средств (ф.4), Приложения к бухгалтерскому балансу (ф.5), Пояснительная записка к годовой отчетности.

2. Нормативные документы организации (при наличии данных): материалы Устава, учетная политика предприятия.

3. Плановая информация организации (при наличии данных): расчеты по производству и продажам продукции (услуг), формированию и распределению прибыли, по инвестициям.

Требования к содержанию разделов:

Глава 1.

Раздел 1.1. Рассматривается основные понятия оценки стоимости – необходимость в современных условиях, её определение, объекты, субъекты, существующие Международные стандарты оценки, законодательно-нормативные акты. Освещаются основные принципы оценки стоимости (полезности, замещения, предвидения и др.). Приводятся мнения разных авторов в экономической литературе по данным вопросам, в т.ч. по практике оценки стоимости российских и зарубежных предприятий.

Раздел 1.2. Освещается математический инструментарий, учитывающий изменение стоимости денег во времени – наращение, дисконтирование, проценты, аннуитеты. При этом кратко раскрывается экономическая сущность и приводятся основные математические формулы

Глава 2.

Раздел 2.1. (см. раздел «Требования к содержанию курсового проекта»).

Раздел 2.2. Рассматриваются стороны, заинтересованные в проведении оценки стоимости (бизнеса), формулируются основные цели оценки; дается характеристика видов стоимости, определяемой при оценке, называются факторы, влияющие на величину оценочной стоимости. На примере анализируемой организации студент формулирует свой вывод о: а) возможных, потенциальных заинтересованных в проведении оценки сторонах, б) целях, в) видах оцениваемой стоимости, г) факторах, которые необходимо принять во внимание при проведении оценки.

Раздел 2.3. Рассматривается информация, в т.ч. со ссылкой на мнения авторов в экономической литературе, необходимая для оценки – а) внешняя (макроэкономические показатели – уровень инфляции, темпы экономического развития страны, изменение ставок процентов, курса валют и др.; оценка отрасли, в которой функционирует предприятие – потенциал развития, рынки сбыта, условия конкуренции и т.п.) и б) внутренняя (история, период жизненного цикла, производственные мощности, персонал, финансовое состояние и т.п.). Для проведения оценки в организации студент формирует внешнюю информацию (программы Правительства, статистические издания, информация Банка России, обзоры информационных агентств). На основе доступных источников, в т.ч. путем опроса специалистов, подготавливает внутреннюю информацию для оценки, особое внимание уделяется оценке финансовой отчетности. При этом расчеты проводятся в табличной форме.

Глава 3.

Проводятся расчеты по оценке стоимости предприятия на основе альтернативных подходов – затратный, доходный, сравнительный – в соответствующих разделах. В рамках рассматриваемых подходов освещаются основные методы оценки и проводятся расчеты применительно к анализируемому предприятию (не менее трех методов). Информационной основой по иллюстрации методов оценки так же может быть периодическая литература, сайты сети Интернет. Проводимые расчеты оформляются в форме таблиц. Приветствуется оценка студентом сложности (доступности) поиска и получения информации для расчетов, методики их проведения.

Желательно проведенные исследования представить в виде проектного документа - краткого отчета об оценке бизнеса предприятия.

При необходимости, определяемой совместно с руководителем проекта, рассматривается методика оценки бизнеса в конкретных целях – для оценки инвестиционных проектов, оценки стоимости банка, оценки для реструктуризации и т.п.