Тема 12. Оценка отдельных финансовых инструментов инвестирования

Содержание

Введение

1. Теоретические основы финансовых инструментов инвестирования

1.1. Формы финансового инвестирования и их значение в деятельности предприятия

1.2. Экономическое содержание ценных бумаг как объекта оценки

2. Оценка отдельных финансовых инструментов инвестирования на примере (наименование организации)

2.1. Краткая экономическая характеристика организации

2.2. Оценка инвестиционных качеств инструментов финансового инвестирования организации

2.3. Оценка стоимости отдельных финансовых инструментов

2.3.1. Оценка долговых ценных бумаг

2.3.2. Оценка долевых ценных бумаг

2.3.3. Оценка производных ценных бумаг

3. Проектный расчет по оценке отдельных финансовых инструментов инвестирования на примере (наименование организации)

3.1. Выбор финансовых инструментов на основе рейтинговой оценки

3.2. Проектные расчеты по оценке финансовых инструментов

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Приложения

Информационная база для разработки темы:

1. Материалы годовой отчетности организации: Бухгалтерский баланс (ф.1), Отчет о прибылях и убытках (ф.2), Отчет о движении капитала (ф.3), Отчет о движении денежных средств (ф.4), Приложение к бухгалтерскому балансу (ф.5).

2. Нормативные документы организации (при наличии данных): материалы Устава, данные проспектов эмиссии, ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», Учетная политика в части отражения расчетов по вложениям в финансовые активы.

3. Данные бухгалтерского учета организации (при наличии данных): записи по счету 58 «Финансовые вложения».

4. Плановая информация организации (при наличии данных): информация по планированию финансовых инвестиций, получению дохода от них.

Требования к содержанию разделов:

Глава 1.

Раздел 1.1. Рассматриваются формы финансового инвестирования (вложение капитала в уставные фонды других предприятий, в доходные виды финансовых и денежных инструментов) и их значение в деятельности предприятия. Проводится краткий обзор основных Кодексов, Законов, Постановлений Правительства РФ, Указов Президента РФ, Методических рекомендаций, инструкций, связанных с темой исследования. Целесообразно отметить проблемные аспекты в законодательном и нормативном обеспечении.

Раздел 1.2. Рассматривается экономическая сущность и юридическое содержание ценных бумаг. Приводится классификация ценных бумаг и их виды. Раскрываются инвестиционные качества и управленческие возможности ценных бумаг. Приводятся мнения разных авторов в экономической литературе по данным вопросам.

Глава 2.

Раздел 2.1. (см. раздел «Требования к содержанию курсового проекта»).

Раздел 2.2. На основе материалов Учредительных документов и Учетной политики приводится информация относительно оценки финансовых инструментов организации. На примере материалов организации раскрывается цель финансового инвестирования организации (получение дохода, поддержка ликвидности, перераспределение собственности и др.). Проводится анализ и оценка различных вариантов инвестирования. Оцениваются такие факторы как доходность, ликвидность и рискованность.

Раздел 2.3. Раскрываются основные подходы и методы оценки долговых, долевых и производных ценных бумаг. Оценку долговых ценных бумаг следует проводить по их видам (оценка государственных долговых обязательств, оценка корпоративных облигаций, оценка векселей, оценка депозитных сертификатов). При оценке долевых ценных бумаг рассматриваются факторы, влияющие на стоимость акций, основные подходы и методы оценки акций. Раскрываются особенности оценки различных видов акций. При оценке производных ценных бумаг раскрываются специфика и особенности оценки опционных и фьючерсных контрактов.

Глава 3.

Раздел 3.1. В этом разделе студеном предлагается для исследуемой организации набор финансовых инструментов, при этом целесообразно использование их рейтинговой оценки. При этом необходимо ориентироваться на оценки, выставляемые независимыми рейтинговыми организациями, например, такими как «Стандарт энд Пурз» (http://w.w.w.standardandpoors/ru),«ФитчРэйтингс»(http://w.w.w.Fitshratings.ru), «МодизИнвесторзСервис» (http://w.w.w.moodyc.com), а так же российскими рейтинговыми агентствами. При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг помимо общих для всех объектов инвестирования показателей эффективности следует использовать результаты оценки посредством методов фундаментального и технического анализа. При использовании фундаментального анализа учитывается оценка эффективности деятельности компании-эмитента (анализ отрасли, которой принадлежит компания, историю компании, ее имущества и т.д.). При использовании технического анализа используется оценка рыночной конъюнктуры и динамики курсов.

Раздел 3.2. Для предложенного в п. 3.1 набора финансовых инструментов проводятся проектные расчеты по их оценке на основе рассмотренных ранее подходов и методов. Следует обосновать цели, задачи при проведении оценки, провести экспертное заключений о рыночной стоимости ценных бумаг.