Тема 11. Управление долгосрочным финансированием организации

Содержание

Введение

1. Теоретические основы долгосрочного финансирования организации

1.1. Сущность управления инвестициями организации

1.2. Источники средств и методы финансирования долгосрочных инвестиций

2. Состояние управления долгосрочным финансированием в (наименование организации)

2.1. Краткая экономическая характеристика организации

2.2. Оценка инвестиций и источников их финансирования

2.3. Методы обоснования решения по выбору источников и методов финансирования

3. Проект управления долгосрочным финансированием на примере (наименование организации)

3.1. Предлагаемый алгоритм принятия решений по оптимизации бюджета капиталовложений

3.2. Проектный расчет капитального бюджета организации

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Приложения

Информационная база для разработки темы:

1. Материалы годовой отчетности организации: Бухгалтерский баланс (ф.1), Отчет о прибылях и убытках (ф.2), Отчет о движении капитала (ф.3), Отчет о движении денежных средств (ф.4), Приложение к бухгалтерскому балансу (ф.5)

2. Нормативные документы организации (при наличии данных): материалы Устава в части привлечения инвестиционных ресурсов. Учетная политика в части учета амортизации, нераспределенной прибыли, кредитов, бюджетных средств.

3. Данные бухгалтерского учета организации (при наличии данных): записи по счетам 08 «Вложения во внеоборотные активы», 02 «Амортизация основных средств», 84 «Нераспределенная прибыль», 66 «Долгосрочное кредитование» и др.

4. Плановая информация организации (при наличии данных): расчеты по планированию капитальных вложений, финансовых инвестиций, источников их финансирования.

Требования к содержанию разделов:

Глава 1.

Раздел 1.1. Рассматривается понятие инвестиций; необходимость, сущность, цели, задачи, функции управления инвестициями организации. Приводятся мнения авторов по проблемным аспектам рассматриваемых вопросов.

Раздел 1.2. Освещается понятие инвестиционных ресурсов, приводится их классификация; характеризуются источники средств и методы финансирования долгосрочных инвестиций (внутренние – реинвестируемая часть чистой прибыли, амортизация и др., внешние – эмиссия акций, паевой капитал, кредиты и займы, эмиссия облигаций, ассигнования из бюджетов, лизинг и др.). Называются основные законодательные и нормативные акты, связанные с предметом исследования (ГК, БК, НК, законы, постановления – федеральные, региональные – регулирующие инвестиционную деятельность, эмиссию ценных бумаг, кредитование и т.п.). Обязательно приводятся мнения авторов по исследуемой теме, как в теоретическом, так и в практическом аспекте применения тех или иных методов финансирования; целесообразно исследовать зарубежный опыт.

Глава 2.

Раздел 2.1. (см. раздел «Требования к содержанию курсового проекта»).

Раздел 2.2. На примере материалов организации за анализируемый период в табличной форме представляется информация о величине и динамике инвестиций (реальных, финансовых), источников их финансирования. Следует охарактеризовать вложения в воспроизводство основных средств, в финансовые активы; величину собственных, заемных, привлеченных источников финансирования инвестиций - представить величину, динамику, структуру, тенденции изменений. Оцениваются факторы, повлиявшие на уровень инвестиционной активности предприятия, на формирование источников финансирования (методы начисления амортизации, дивидендная политика, доступность кредитов, дополнительного привлечения источников и т.п.).

Раздел 2.3. Освещается механизм принятия инвестиционных решений, особое внимание при этом уделяется рассмотрению методов планирования капиталовложений и источников их финансирования, оценки эффективности инвестиционный проектов, приводятся методы и приемы финансового менеджмента в управлении источниками инвестиций, в частности, капитальное бюджетирование, расчет цены капитала, эффект финансового рычага. Делается вывод об уровне управления источниками финансирования инвестиций в объекте исследования, отмечаются достоинства и недостатки управления реальными инвестициями на предприятии.

Глава 3.

Раздел 3.1. Предлагается совершенствование принятия инвестиционного решения по оптимизации источников и методов финансирования инвестиций вложений на основе методики капитального бюджетирования. Студент на основе изучения экономической литературы разрабатывает алгоритм формирования капитального бюджета организации, особое внимание уделяется обоснованию экономической эффективности источников финансирования и оптимизации бюджета капиталовложений на основе показателей денежных потоков, цены капитала, предельной цены капитала, эффекта финансового рычага.

Раздел 3.2. Студент обосновывает необходимость и предлагает для организации осуществление инвестиций (инвестиционные проекты), и проводит проектные расчеты по формированию капитальный бюджет. Расчеты проводятся в соответствии с предложенным в разделе 3.1 алгоритмом формирования капитального бюджета организации (определяются сумма капитальных затрат на инвестиционные проекты, размер чистого денежного потока, производится оценка их эффективности, предлагаются источники и методы финансирования, проводится их оценка и оптимизация). Отражаются преимущества предлагаемой методики выбора источников финансирования инвестиций в отличии от существующей в организации.