Основні терміни

• Бідність

• Верхня межа малозабезпеченості

• Вищий рівень добробуту

• Гендерний показник

• Глибина бідності

• Депопуляція

• Дефіцит доходів

• Децільний коефіцієнт диференціації доходів

• Місткість споживчого ринку

• Індекс людського розвитку

• Коефіцієнт Джині

• Коефіцієнт фондів

• Крайня форма бідності

• Крива Лоренца

• Лібералізація цін

• Людський розвиток

• Межа бідності

• Номінальні доходи

• Номінальна заробітна плата

• Нижня межа малозабезпеченості

• Нижній рівень добробуту

• Опікуваний державою дохід

• Потенційна місткість споживчого ринку

• Реальні доходи

• Реальна місткість споживчого ринку

• Реальна заробітна плата

• Рівень бідності

• Рівень життя населення

• Рівень маргінальності

• Стагнація

Питання для самоконтролю

1. Поясніть, у чому полягає особливість узагальнюючих і відносних показників рівня життя населення.

2. Назвіть основні соціально-економічні індикатори рівня життя населення.

3. Які існують основні компоненти грошових доходів населення?

4. У чому полягає різниця між номінальними і реальними доходами? Що характеризує індекс вартості життя?

5. Поясніть, чому низький платоспроможний попит населення може спричинити стагнацію в економіці? Який механізм впливу споживчого попиту на відновлення економічного зростання?

6. Яка причина різкої поляризації доходів населення в економіках перехідного періоду?

7. Поясніть, як змінюватиметься реальна заробітна плата за умови зростання номінальної заробітної плати темпами, нижчими за темпи інфляції.

8. Поясніть основні причини бідності в країні. Які чинники можна розглядати, як другорядні у виникненні бідності?

9. Поясніть економічну сутність кривої Лоренца. Як змінюється коефіцієнт Джині за умови високої диференціації доходів у суспільстві?

10. Охарактеризуйте середній клас. Чому важливою для соціально-економічної та політичної стабільності є наявність середнього класу? Якими ознаками визначається належність громадян до середнього класу?

11. Поясніть економічну сутність потенційної та реальної місткості споживчого ринку.

12. Яким чином коливання у темпах зміни населення з вищою освітою впливає на ринок праці?

13. Поясніть, що означає показник “індекс людського розвитку”. Які існують провідні складові людського розвитку?

14. Наведіть методику визначення індексу людського розвитку за рекомендацією ООН.

15. Які відмінності між індексами гендерного та людського розвитку? За яких умов ці індекси збігаються, а коли вони різні?

16. Поясніть сутність нормативного та статистичного методів розрахунку прожиткового мінімума.

17. У чому різниця між поняттями “фізіологічний” та “соціальний” мінімум?

18. Що характеризує рівень маргінальності? Чому він впливає на міграційні процеси?

19. Поясніть сутність методів очікуваної та ретроспективної індексації доходів населення. Який метод більш поширений у світовій практиці?

ЧАСТИНА П’ЯТА

ІНВЕСТИЦІЙНА, ЗОВНІШНЬОЕКОНОМІЧНА ДІЯЛЬНІСТЬ ТА ЕКОНОМІЧНА БЕЗПЕКА

РОЗДІЛ 12

АНАЛІЗ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ

12.1. Сутність та чинники інвестиційної діяльності

У науковій економічній літературі інвестиції розглядаються як вкладення довгострокового капіталу у різні сфери й галузі економіки, інфраструктуру, соціальні програми, охорону навколишнього середовища з метою його збільшення у вигляді одержаного прибутку. Як економічна категорія інвестиції значно ширші за своїм змістом ніж капіталовкладення. Останні є матеріальною частиною реальних інвестицій.

Акумуляція та послідовне перетворення грошових, майнових коштів, цінних паперів та інших коштів і прав в інвестиції визначає поняття інвестиційної діяльності.

Вирізняють об’єкт і суб’єкти інвестиційної діяльності. Об’єктом є грошові кошти, цільові банківські внески, акції, рухоме та нерухоме майно, майнові права, інтелектуальні цінності, ноу-хау, права користування землею, водою, ресурсами, будівлями та спорудами, устаткуванням. Інвестори та учасники, які приймають рішення про інвестування, є суб’єктами інвестиційної діяльності. Ними можуть бути як окремі держави, так і юридичні особи та громадяни різних країн.

Аналіз інвестиційної діяльності здійснюється з метою виявлення, наскільки сприятливим є інвестиційний клімат, які саме джерела фінансування задіяні і як ефективно вони використовуються, чи забезпечені ресурсами структурні зрушення в економіці.

На інвестиційну діяльність впливають такі основні чинники:

• кон’юнктура товарного ринку, яка визначається значною мірою рівнем і структурою сукупного попиту;

• заощадження домашніх господарств та умови їх трансформації в інвестиції;

• механізм регулювання грошово-кредитного ринку, відсоткова ставка, яка впливає на доступність кредиту;

• рівень інфляції — для оцінки реальної відсоткової ставки та реальної вартості інвестицій;

• дефіцит бюджету, що може вплинути на формування централізованих джерел фінансування інвестицій;

• норма нагромадження основного капіталу;

• політична та законодавча стабільність;

• податки;

• науково-технічний прогрес, який стимулює впровадження ресурсозберігаючих технологій;

• прогресивні структурні зрушення в економіці, рівень розвитку фондоутворюючих галузей.

Інвестиції класифікують за різними ознаками. Так, за формами вирізняють фінансові, реальні, інноваційні інтелектуальні інвестиції [22, с. 9].

До фінансових інвестицій належать вкладення коштів у різні цінні папери, паї, цільові банківські внески, депозити.

Реальні інвестиції повністю спрямовуються в основний капітал — матеріальні активи (будівлі, споруди, устаткування), та в нематеріальні активи (патенти, ліцензії, ноу-хау, технічна, технологічна та інша документація). Матеріальна частина реальних інвестицій називається капіталовкладеннями.

Інноваційні інвестиції — це вкладення у нововведення.

Інтелектуальними інвестиціями є вкладення в об’єкти інтелектуальної власності, яка випливає з авторського, винахідницького, патентного права.

Розрізняють також інвестиції прямі та портфельні. Прямі інвестиції здійснюються у виробничі засоби без фінансових посередників з метою одержання доходу і участі в управлінні виробництвом. Портфельні інвестиції також мають на меті одержання прибутку, але на відміну від прямих здійснюються через фінансових посередників і не ставлять за мету участь в управлінні підприємством.

Залежно від періоду засвоєння інвестицій бувають короткострокові — до одного року, середньострокові — до 3-х років, довгострокові — більше 3-х років.

Фінансування інвестиційної діяльності здійснюється із внутрішніх та зовнішніх джерел. До внутрішніх джерел належать бюджетні асигнування (з державного та місцевих бюджетів), державні позички та кредити комерційних банків, власні кошти (прибуток) підприємств та організацій, амортизаційні відрахування, благодійні фонди. До зовнішніх джерел належать іноземні позики уряду, іноземні кредити за державними гарантіями, іноземні комерційні кредити та інвестиції.

За формою власності зазначені джерела фінансування інвестиційної діяльності розподіляються на:

• централізовані — асигнування з державного та місцевих бюджетів, державні позики, благодійні фонди, які спрямовуються переважно, на будівництво соціального призначення або особливо важливих для національної економіки об’єктів і мають меншу частку в загальному обсязі інвестицій;

• децентралізовані, які можна розглядати як приватні та державні, — власні кошти (прибуток) та амортизаційні відрахування підприємств відповідно приватної та державної форм власності. До приватних інвестицій належать також кредити комерційних банків;

• іноземні — запозичені та кредитні ресурси міжнародних організацій, зарубіжних та спільних підприємств.

Аналіз структури джерел фінансування інвестиційної діяльності дозволяє зробити висновок щодо їх відповідності механізмам ринкової економіки, про що буде свідчити зменшення частки бюджетного фінансування та збільшення частки власних коштів підприємств і кредитів банків.

Інвестиції суттєво впливають на обсяг національного виробництва, сприяють нагромадженню фондів підприємств і створюють основу для економічного зростання у майбутньому. Тому під час аналізу інвестиційної діяльності важливо зіставляти темпи зростання інвестицій в основний капітал і темпи зростання ВВП, забезпечуючи випереджаючі темпи росту інвестицій. Стабільні темпи зростання інвестицій свідчать про активізацію учасників інвестиційної діяльності.

Нераціональне використання інвестицій призводить до заморожування виробничих ресурсів і скорочення обсягів національного виробництва.

Ефективність інвестицій значною мірою залежить від їх оптимального розподілу по окремих галузях, регіонах, програмах. Це пояснює необхідність визначення пріоритетів структурних зрушень в економіці, обґрунтування джерел фінансування, страхування від інвестиційних ризиків.

Аналіз інвестиційної діяльності здійснюється за такими напрямами:

• структура та динаміка капіталовкладень;

• інвестиційна привабливість регіонів;

• інвестиційна привабливість окремих галузей;

• інвестиційна привабливість окремих підприємств;

• інноваційна діяльність.