- •Тема: Бизнес-план создания предприятия Содержание
- •1. Теоретико-методические основы бизнес - планирования проекта 4
- •Введение
- •1. Теоретико-методические основы бизнес - планирования проекта
- •2. Описание бизнеса объекта исследования
- •2.1 Описание предприятия
- •2.2 Исследование и анализ рынка
- •2.3 План маркетинга
- •2.4 Производственный план
- •2.5 Организационный план
- •3. Основные положения финансового плана
- •3.1. Расчет стоимости проекта
- •3.2. Калькуляция себестоимости
- •3.3. Расчет выручки
- •3.4. Расчет прибыльности проекта
- •3.5. Расчет точки безубыточности, запаса устойчивости и эффекта производственного рычага
- •Определение нормы прибыли (ставки дисконтирования) инвестора.
- •Заключение
- •Список использованной литературы
3.4. Расчет прибыльности проекта
Расчет финансового результата от создания Торгово-развлекательного центра представлен в таблице 16.
Рост выручки, а также условно-переменных расходов примем на уровне 15 % в год, начиная с 2019 г.
Таблица 16 – Расчет финансового результата от создания Торгово-развлекательного центра
Показатели |
2018 г. |
2019 г. |
2020 г. |
2021 г. |
Выручка от реализации, руб. |
113220000 |
271728000 |
312487200 |
359360280 |
Полная себестоимость реализованных услуг, руб. |
62389313 |
52082349 |
44875889 |
37754685 |
в том числе |
|
|
|
|
Страховые платежи, руб. |
2184887 |
4261212 |
4207947 |
4155348 |
Расходы по оплате арендной платы за землю, руб. |
958152 |
958152 |
958152 |
958152 |
Платежи по налогу на имущество, руб. |
9613503 |
9493334 |
9374667 |
9257484 |
Расходы на охрану, руб. |
900000 |
1800000 |
1980000 |
2178000 |
Заработная плата, руб. |
1757700 |
3866940 |
4253634 |
4678997 |
Расходы на содержание и текущий, руб. |
2184887 |
2643713 |
2908085 |
3198893 |
Амортизация, руб. |
5462218 |
5462218 |
5462218 |
5462218 |
Проценты за кредит, руб. |
39327966 |
23596780 |
15731186 |
7865593 |
Прибыль до налогообложения, руб. |
50830687 |
219645651 |
267611311 |
321605595 |
Налог на прибыль, руб. |
10166137 |
43929130 |
53522262 |
64321119 |
Чистая прибыль, руб. |
40 664 550 |
175 716 521 |
214 089 049 |
257 284 476 |
Таким образом, чистая прибыль от строительства ТРЦ во второй год реализации проекта составит 40 664 550 руб.
3.5. Расчет точки безубыточности, запаса устойчивости и эффекта производственного рычага
Расчет показателей безубыточности деятельности ТРЦ позволяет определить объем производства, при котором предприятие не несет ни убытков и не получает прибыли. Для расчета точки критического объема реализации в зависимости от затрат при аналитическом исследовании различных вариантов соотношения факторов каждый раз чертить график затруднительно, и поэтому удобнее выполнять расчет, используя формулы.
Сила воздействия операционного рычага найдем по формуле:
ЭПР = =, (2)
где ВР – выручка от реализации
ИЗ – изменяющиеся (переменные) издержки
П – прибыль
Порог рентабельности ВК найдем по формуле:
ВК=, (3)
где НЗ – неизменяющиеся (постоянные) затраты.
Запас финансовой прочности = В-ВК
Показатели операционного анализа представлены в таблице 18.
Таблица 17 - Показатели операционного анализа
Показатели |
2018 г. |
2019 г. |
2020 г. |
2021 г. |
|
Выручка от реализации, руб. |
113220000 |
271728000 |
312487200 |
359360280 |
|
Переменные затраты |
4842587 |
6818776 |
8310653 |
9141719 |
|
Валовая маржа (п. 1-п.2) |
108377413 |
264909224 |
304176547 |
350218561 |
|
Коэффициент валовой маржи (п.3/п.1) |
0,957 |
0,975 |
0,973 |
0,975 |
|
Постоянные затраты |
57546726 |
45263573 |
36565236 |
28612967 |
|
Выручка в точке безубыточности |
60118064 |
46428660 |
37564264 |
29359848 |
|
Запас финансовой прочности |
руб. |
53101936 |
225299340 |
274922936 |
330000432 |
% |
46,9 |
82,9 |
88,0 |
91,8 |
|
Валовая прибыль (п. 1- п. 2 – п. 5) |
50830687 |
219645651 |
267611311 |
321605595 |
|
Сила воздействия операционного рычага (п. 3/п. 8) |
2,13 |
1,21 |
1,14 |
1,09 |
На рисунке 8 представлены показатели выручки в точке безубыточности и запаса финансовой прочности.
Рисунок 8 - Показатели выручки в точке безубыточности и запаса финансовой прочности от создания Торгово-развлекательного центра
Данные приведенной таблицы показывают, что чистый объем продаж постоянно изменяется относительно I квартала первого года реализации проекта. При этом переменные затраты изменяются пропорционально выручке от продаж (за счет изменения структуры выпускаемой продукции), что и предполагает изменение маржинального дохода. Доля маржинального дохода в общей сумме объема продаж остается в среднем на уровне 80%. Это видно из расчета коэффициента валовой маржи, который находится как отношение маржинального дохода к выручке от продаж.
Однако по мере увеличения чистого объема продаж увеличивается запас финансовой прочности в сумме, и снижается доля критического объема продаж в общем объеме продаж компании. Следовательно, удельный вес «прибыльной зоны» увеличивается.
Сила воздействия операционного рычага показывает, что при изменении выручки на 1 процентный пункт прибыль изменяется в среднем на 1,1 процентных пункта.
3.6. Основные технико-экономические показатели проекта
Чем выше уровень риска, связанный с данным проектом, тем более высокую норму доходности требует инвестор. В связи с этим расчет ставки дисконта заключается в оценке рисков, связанных с вложением денег в конкретный актив.
Ставка дисконтирования в данной работе рассчитана методом кумулятивного построения на основе безрисковой ставки с добавлением премии за риск, премии за низкую ликвидность, премии за инвестиционный менеджмент.
Если чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта положителен, проект является эффективным.