3.8 Эмиссия облигаций

Проводим эмиссию облигаций двух видов²³.

1. Дисконтные облигации.

Количество 200 шт., номинал 300 руб., срок погашения – 3 года.

Коэффициент доходности = (300 – 250) / 250 = 0,2 или 20 %

Продажа: 200 шт. * 250 руб. = 50000 руб.

Погашение: 300 руб. * 200 шт. = 60000 руб.

Дисконтный доход = 50 руб.

2. Купонные облигации.

К оличество 200 шт., номинал 300 руб., срок погашения 1 год, ставка купона – 10%, годовая рыночная ставка – 12 %, поквартальные выплаты ( 4 квартала).

Цена продажи всего выпуска = 294,42 * 200 = 5 8884 руб.

Сумма погашения = 300 * 1,1 * 200 = 66000 руб.

Проценты к уплате = 66000 – 58884 = 7116 руб.

Средняя цена продажи							6,68
			1 кв	2 кв	3 кв	4 кв	год
инфляция			1,02	1,01	1,009	1,01	1,05
цена			6,81	6,88	6,94	7,01	7,01
Средняя цена оптовой закупки							5,11
			1 кв	2 кв	3 кв	4 кв	год
инфляция			1,01	1,005	1,005	1,005	1,03
цена			5,16	5,18	5,21	5,24	5,24

Спрогнозируем выручку и затраты с учетом инфляции и предполагаемого роста объема продаж: S = 6059645 * 1,5 * 1,05 = 9543940 руб.;

Затраты = 7585344 руб, в том числе:

закупка и доставка = 4726484 * 1,5 * 1,03 = 7302418 руб.;

электроэнергия = 38353 * 1,5 * 1,03 = 59255 руб.;

заработная плата = 100062 * 1,5 * 1,03 = 154596 руб.;

единый социальный налог = 154596 * 35,6% = 55036 руб.;

амортизационные отчисления = 14039 руб.

Отчет о прибылях и убытках АО «Ирэн» на третий год деятельности

Выручка от продажи товаров			9543940
Себестоимость проданных товаров			7585344
Проценты к уплате			7116
Валовая прибыль			1951480
Налог на прибыль			468355
Чистая прибыль			1483125

Дивиденды, выплаченные по итогам третьего года: 0,002% * (3000 + 5000) * 1483125 = 237300 руб.