Глава 1 Особенности финансового управления как системы на предприятии

Данная глава предназначена для определения финансового управления как системы. В ней представлен комплекс основных методов и инструментов, применяемых для принятия решений по управлению системой финансов на предприятии.

1. Особенности и правовые основы создания и деятельности предприятия.

Создание любого предприятия (хозяйствующего субъекта) предполагает формирование ресурсов (образование минимально необходимых основных фондов и оборотных средств), для начала экономической деятельности. Величина создаваемых ресурсов отражается в уставе предприятия и называется уставным капиталом.

Обществом с ограниченной ответственностью (ООО) признается учрежденное одним или несколькими лицами хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами (учредительный договор и устав) размеров. Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью состоит из номинальной стоимости долей его участников. Размер уставного капитала общества с ограниченной ответственностью должен быть не менее стократной величины минимального размера оплаты труда. В качестве вкладов в уставный капитал могут использоваться денежные средства, ценности, ценные бумаги, другие вещи, имущественные или другие права, имеющие денежную оценку. Каждый учредитель общества с ограниченной ответственностью должен полностью внести свой вклад в уставный капитал общества в течение срока не более одного года с момента государственной регистрации общества. На момент регистрации уставный капитал должен быть оплачен не менее чем на половину².

Акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций. Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами (номинальная стоимость всех акций должна быть одинаковой). Минимальный уставный капитал открытого акционерного общества (ОАО) должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда, а закрытого акционерного общества (ЗАО) – не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда. Учредительным документом акционерного общества является устав, в котором определены количество, номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами и права, предоставляемые этими акциями, порядок и условия размещения акций и др.³

При учреждении АО все его акции должны быть распределены среди учредителей, т.е. акции первичной эмиссии распространяются по закрытой подписке. Номинальная стоимость акций должна быть кратна 10. Уставный капитал АО может состоять из обыкновенных и привилегированных акций. Все обыкновенные акции должны иметь единый номинал и давать их владельцам единые права. Доля привилегированных акций не может быть больше 25% уставного капитала.

2. Информационное обеспечение системы управления финансами.

Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет различная информация финансового характера: бухгалтерская отчетность, сообщения финансовых органов, информация учреждений банковской системы, информация товарных, валютных и фондовых бирж, прочая информация. Для принятия решений в системе управления финансами на предприятии необходимо иметь информацию о деятельности предприятия, позволяющую оценить потенциальные финансовые возможности предприятия. Изучение финансовой отчетности⁴ дает представление о средствах и обязательствах фирмы на конкретный момент, обычно на конец года или квартала, а также содержит сведения о выручке, затратах, налогах, прибылях фирмы за определенное время (обычно за год или квартал) и другую информацию (См. Рис. 2).[67]

О сновные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в балансе (См. Рис. 3), который содержит подробную характеристику ресурсов предприятия. Также большой объем информации содержится в приложении к балансу.

Финансовые результаты отчетного года в определенной степени представлены в отчете о прибылях и убытках, который отражает такие показатели, как выручка от реализации продукции, налогооблагаемая прибыль, направления использования прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия. Но если баланс представляет собой моментальную фотографию финансового состояния фирмы, то отчет о прибылях и убытках рисует картину рентабельности фирмы на протяжении определенного периода.

Для управления системой финансов, необходимо знать не только финансовые результаты, но и отдельно анализировать движение денежных средств за отчетный период, определять изменения основных источников получения денежных средств и направления их использования. Для анализа движения денежных средств используется форма №4 «Движение денежных средств», где отражены остаток денежных средств на начало года, поступление и расход в течение года, остаток на конец года.

Форма №5 «Приложение к балансу предприятия» включает девять разделов, отражающих движение собственного и заемного капиталов, дебиторской и кредиторской задолженности и др.

Большая часть проблем при анализе отчетности связана с балансом.[51] Надо помнить, что количественные оценки, приводимые в статьях баланса не идентичны экономическим. Так, стоимость основных средств определяется на основе их фактической себестоимости, а не по их нынешней рыночной цене. То же самое справедливо и для запасов. Что касается дебиторской задолженности, то неявно предполагается, что она будет полностью погашена. Но на практике это не всегда верно, и это надо учитывать при анализе финансового состояния.