Глава 3 Сквозная задача по курсу «Финансовый менеджмент»

Сквозная задача по курсу «Финансовый менеджмент», рассчитана на 16 занятий (плюс одно итоговое). Кроме того, данный материал может быть использован в качестве задания для курсового проектирования по курсу «Финансовый менеджмент».

Темы занятий.

Вводное занятие. Создать частное предприятие. Указать основные характеристики: отрасль, территория, продукт (услуги), налогообложение, численность, штатное расписание.

1. Описать 1 год деятельности данного предприятия (в виде тетради доходов и расходов предпринимателя). При этом учитывать повторяемость (цикличность) деятельности. Для расчета учитывать цены предыдущего периода (т.е. момент выдачи задания – это завершение 1 года работы предприятия).

2. На конец 1 года рассчитать собственные средства предпринимателя и подготовить данные для перевода данного предприятия в юридическое лицо (акционерное общество) составив баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.

3. Подвести итоги 1 года деятельности, рассчитав показатели (в виде структуры) рентабельности собственных средств. Построить график зависимости рентабельности продаж от оборачиваемости капитала. Обосновать эффект операционного рычага и сделать выводы о его использовании. Рассчитать производительность труда работников.

4. Спрогнозировать 2 год работы предприятия, используя показатель сбалансированного роста. Итоги 2 года также представить в виде финансовых документов

5. Для 2 года работ рассчитать показатели делового цикла и разработать решения по оптимизации оборотного (рабочего) капитала.

6. В рамках деятельности 2 года учесть инфляцию и осуществить прогнозирование цен (поквартально), и рассчитать величину запасов (в каждом периоде).

На конец 2 года осуществить анализ доступности ресурсов, на основе которого обосновать необходимость эмиссии облигаций в начале 3 года.

7. Спрогнозировать 3 год, на основе, используя показатель несбалансированного роста. В 3 году осуществить выпуск и размещение облигаций (двух видов), (оговорив купон и дисконт по каждой облигации), осуществив дополнительную эмиссию акций, указав характеристики эмиссии. В третьем и последующих годах выплачивать дивиденды по акциям и купон по облигациям.

8. На конец 3 года подготовить отчетные документы и рассчитать основные финансовые показатели (не менее 12) и осуществить анализ ROE (полный). Оценить величину выплачиваемых дивидендов с помощью формулы Дюпона. Обосновать эффект финансового рычага и сделать выводы о эффективности его использования.

9. В конце 3 года оценить наличие гудвилла (на основе техники остатка) и использовать его наличие (отсутствие) при создании холдинга.

10. Для 4 года полученную прибыль диверсифицировать и направить в создание как минимум 5 дочерних компаний с размещением части акций на рынке и привлечением кредитов (для этого разработать инвестиционную схему). Для прогнозирования использовать формулу роста, основанную на формуле Дюпона.

11. По итогам 4 года подготовить отчетные документы и рассчитать акционерный рычаг.

12. Рассчитать показатель CFROI и разработать сценарий управления группой компаний на основе управления стоимостью на 5 год. В качестве показателя выбрать EVA.

13. Для 5 года продать часть активов группы предприятий (в начале года), продать одну из дочерних компаний (в середине года), погасить часть облигаций 2 года выпуска и осуществить скупку 25 % собственных акций (к концу года).

14. По итогам 5 года составить отчетные документы и осуществить оценку стоимости компании (в том числе и оценку финансовых активов - модели САРМ и WACC).

15. По итогам 5 лет рассчитать эффективность выполненного проекта ( NPV, IRR, PBP).