5) Капитал предприятия и его классификация

Капитал – самовозрастающая стоимость, т.е. стоимость авансированная (инвестированная) в производство с целью извлечения прибыли (воспроизводство новой стоимости).

В трактовке понятия «капитал» проявляется его двойственный характер. Капитал принято рассматривать как денежную сумму, вкладываемую капиталистом п/п-я с целью получения прибыли. Это сумма как источник средств находит отражение в пассиве баланса. Также капитал выступает как совокупность средств производства (актив баланса).

1. По функциональной принадлежности различают

- основной - это та часть производительного капитала, которая в течение длительного срока полностью участвует в производстве, но переносит свою стоимость на готовые изделия постепенно и возвращается к собственнику в денежной форме по частям. К нему относятся средства труда – заводские здания, машины, оборудование и т.п. Они покупаются сразу, а свою стоимость переносят на созданный продукт по мере износа.

- оборотный капитал, - это та часть производительного капитала (прежде всего предметы труда и рабочая сила), которая, целиком участвуя в производстве, переносит свою стоимость на вновь создаваемый продукт сразу. К оборотному капиталу на практике относят заработную плату, поскольку деньги, затраченные на оплату труда, возвращаются за один кругооборот так же, как и стоимость предметов труда. Отсюда вытекает заинтересованность собственника в ускорении движения оборотного капитала: чем быстрее возвращаются деньги, израсходованные, в частности, на заработную плату, тем шире возможность за тот же год нанять больше работников. Это, в конечном счете, увеличит размер прибыли.

2. По источникам средств:

- Собственный

1)УК

2)ДК

3)Резервный капитал

4)Нераспределенная прибыль

- Заемный

1) краткосрочные кредиты и займы

2) долгосрочные кредиты и займы

Сам капитал обладает стоимостью (ценой), является одним из основных вопросов управления финансами п/п-я. Сложность управления капиталом заключается в том, что в процессе текущей деятельности происходят непрерывные изменения, связанные как с уменьшением, так и увеличением величины капитала.

Необходимость контроля за изменением капитала связано с оценкой фин. последствий, возникающих из-за изменения стоимости п/п-я, потери его фин. равновесия и правовых изменений, могущих привести к потери управления на п/п-ии (смена собственника)

6) Собственный и заемный капитал п/п-я и его составляющие

Собственный капитал – это совокупность средств, принадлежащих на правах собственности конкретному физическому или юридическому лицам, участвующих в процессе производства и приносящие прибыль в любой форме.

Наиболее значительным является деление собственного капитала на инвестированную часть (вложенная собственниками п/п-я) и накопленную часть, созданную эффективной деятельностью п/п-я. Инвестированный капитал представлен в пассиве баланса, УК и эмиссионный доход в составе ДК. Накопленная часть возникает в результате распределения ЧП на отчисления в резервный капитал и за счет увеличения нераспределенной прибыли прошлых лет.

СК делится на следующие элементы:

1) УК – это первоначальная сумма средств учредителей, необходимых для функционирования п/п-я и отражает закрепленное в уставе права на владение собственности предпринимательской деятельности. В дальнейшем эта сумма м. изменяться в зависимости от результатов деятельности. Вкладами участников м.б. ОС, другое имущество и НМА.

В зависимости от организационно-правовой формы УК имеет следующий вид:

а) Складочный капитал (для товариществ)

б) Паевой фонд (производственные кооперативы)

в) Уставный фонд (для унитарных п/п-й)

г) УК для обществ

2) ДК – этот вид СК отражает прирост стоимости имущества по переоценке, эмиссионного дохода, безвозмездно полученных ценностей и др. источников. Он образуется в результате прироста стоимости внеоборотных активов по результатам переоценки, включает следующие группы:

а) изменение балансовой стоимости, числящихся в балансе ОС до их восстановительной стоимости путем применения соответствующих индексов или путем прямого пересчета

б) разница м/у суммой износа , определенным в соответствии с применяемыми индексами дефляторами части ОС производственного назначения

в) результаты дооценки оборудования, требующего монтажа и предназначавшегося для установки, а также незавершенное строительство

г) получение дополнительного количества акций или увеличение их номинальной стоимости при увеличении УК в связи с переоценкой основных фондов в бух.учете

д) суммовые разницы, возникающие у организации, к-ые оприходывают имущество в счет вкладов в УК и оцененное в учредительных документах в свободно конвертируемой валюте

е) сумма дооценки внеоборотных активов, а также безвозмездно полученные ценности и др. аналогичные суммы

ж) движение имущества, полученного п/п-м от др. орг-ций и физических лиц безвозмездно.

3) Резервный капитал – в РФ традиционно в обязательном порядке предусматривается для наиболее рискованных видов деятельности. П/п-я с иностранными инвестициями осуществляет отчисления от прибыли в резервный фонд до тех пор, пока этот фонд не достигнет 25% УК п/п-я. АО с российскими участниками создают резервный фонд в размере не менее 15% от его УК. Резервный фонд АО формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размеров, установленных уставом общества. Размер ежегодных отчислений не м.б. менее 5% от ЧП. Резервный фонд предназначен для покрытия убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа его акций в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не м.б. использован для др. целей.

4) Нераспределенная прибыль – часть прибыли м.б. направлена на выплату доходов учредителям п/п-я. АО в праве в соответствии с их уставом размещать нераспределенную прибыль в акции, облигации и др. ц.бумаги, а также их выпускать. Средства нераспределенной прибыли м. использоваться в качестве финансового обеспечения производственного развития организации и иных аналогичных мероприятий по приобретению нового имущества. Учредительными документами м предусматриваться образование фондов специального назначения:

а) фонд накопления – за его счет м. производиться затраты по созданию новых и совершенствование применяемых технологий, повышение качества продукции, переоснащение производства, затраты по подготовке персонала, затраты на монтаж оборудования и т.д.

б) фонд социальной сферы – за его счет м. производиться затраты на проведение мероприятий по охране здоровья и организации отдыха, расходы на содержание жилых, учебных и дошкольных образовательных учреждений, медпунктов, столовых, библиотек и т.д., принадлежащих п/п-ю, затраты на выполнение п/п-м работ, не связанных с производством продукции и т.д.

в) фонд потребления – за его счет м. производиться оплата расходов по приобретению жилья, премии, материальная помощь, надбавки к пенсии, единовременные пособия, оплата путевок на отдых, оплата мед.услуг и т.д.

5) Прочие резервы – в настоящее время для компенсации возможных убытков п/п-е м. создавать следующие резервы:

а) резервы по снижению стоимости материальных ценностей

б) резервы по обесцениванию ценных бумаг

в) резервы по сомнительным долгам, создаваемые за счет финансовых результатов организации и позволяющие п/п-ю компенсировать убытки.

Заемные средства необходимы для финансирования растущего п/п-я, когда темпы роста СК отстают от темпов роста п/п-я, для освоения новых видов продукции, расширения своей доли на рынке, приобретение др. бизнеса и т.д. Большинство российских п/п-й привлекают заемные ср-ва для финансирования оборотного капитала.

Заемный капитал

1) краткосрочные кредиты и займы

2) долгосрочные кредиты и займы

Преимуществом финансирования за счет долгосрочных источников является нежелание владельцев увеличивать число акционеров или пайщиков, а также относительно более низкая стоимость кредита по сравнению со стоимостью акционерного капитала.

Кроме определения содержания ЗК, его величины и размера отдельных составляющих частей, важным моментом является анализ структуры ЗК. Положительным явлением, с точки зрения потенциального инвестора, считается наличие долгосрочных кредитов, к-ые наряду с СК формируют постоянный капитал.