17) Управление реальными инвестициями

Особенности финансового управления реальными инвестициями.

Этапы:

1. Анализ состояния рельн инвестир-я в предшествующем периоде.

В ходе анализа, во-первых, оценивается уровень инвест активности п/п в предшествующем периоде и степень завершенности начатых ранее реальных инвест проектов и программ.

2) Определение общ V реальн инвестиций.

Основой опред-я этого показ-ля явл планируемый V прироста ОС п/п в разрезе отдельных видов, а также НМА.

3) Опред-е форм реальн инвестир-я (исходя из конкретных направлений инвест деят-ти)

4) Разработка и подбор инвест проектов, соответствующ целям реального инвестирования и его формам.

К основным формам реального инвестир-я отн-ся:(Капит. вложении 1-6)

1. приобретение имущественных комплексов - как правило их приобретение заключается в следующем: повысить совокупную ст-ть активов обоих п/п за счет возможностей более эффективного использ-я их потенциала, эффективное совместной использ-е сбытовой сети и др.

2. новое строительство - строительство нового объекта с законченным технологическим циклом.

3. перепрофилирование - это операция, обеспечивающ полную смену технологий производственного процесса для выпуска новой продукции.

4. реконструкция - осуществление на территории п/п в соответствии с комплексным планом в целях увеличения его производ потенциала, повышения качества продукции ит.д.

5. модернизация - представляет собой опреации, связанные с совершенствованием производственных ОС, соответствующ уровню технологического процесса п/п.

6. обновление отдельных видов оборудования Как правило, это обновление проводится в связи с физ износом действующ оборудования, но не меняется общая схема технологического процесса.

7. инновационное инвестирование в объекты НМА - эти операции направлены на использование новых научно-технологических знаний в целях достижения коммерческого успеха и повышения своей рын ст-ти.

18) Управление финансовыми инвестициями на предприятии

Фин Инвестиции–вложение ср-в в различ фин активы (ц.б, паи, долевое участие)

Фин инвест рассм-ся как активная форма эффектив-го использ-я временно свободного капитала или как инстурмент реализации стратегич целей, связ с диверсификацией операц деят-ти.

Формы:

1. вложение капитала в УК совместных п/п (устанав-ся формы влияния на п/п для обеспечения стабильн формирования своей операц деят-ти)

2. вложения капитала в доход виды денеж инструментов (депозитарн вклад в КомБанке)(использ-ся для краткосроч инвестир-я с целью получения доп прибыли)

3. вложения капитала в доход виды фонд инструментов (т.е. в ц.б.) – наиболее доступн вид инвестир-я.М.б.–индивидуальным (приобретение гос или корпоративн цб) и коллективным (приобретение паев, покупка акций инвест фондов, ком-ий)

(вложения в инвалюту) – наиболее пост вид инвестир-я. Способы – приобретение наличной валюты на бирже, фьючерсные контракты, открытие банк счета в инвалюте, покупка наличной инвалюты в банках)

(вложения в объекты тезаврации) – инв-ции, осущ с целью накопления сокровищ. Вложения в золото, серебро, драгМе, предметы коллекц спроса. Специфич черта тезаврац. инв-ций – отсутствие тек доходов по ним. А прибыль м.б. получена только за счет роста ст-ти самих объектов.

Особенности фин инвестиций:

1. фин инвест явл независимым видом хоз деят-ти для п/п реальн сектора эк-ки

2. фин инвест явл осн средством осуществл-я внешнего инвестирования

3. в с-ме совокуп инвест потребителей фин инвесторы – потребители 2го уровня.

4. процесс обоснования реш-ий, связ с осущ-ем фин инвест явл более простым,

5. управ реш-я в процессе фин инвестир-я носят более оператив характер.

6. стратегич фин инвестир-е позволяет п/п реализовать отд стратегии более быстрым и дешевым путем.

Политика управ-я Фин Инв-ми – часть общ инвест политики п/п, обеспеч выбор наиболее эффект фин инструментов вложения капитала и своеврем-е его реинвест-ие.

Этапы:

1.) анализ состояния фин инвестир-я в предшествующ периоде

2.) опред-ие V фин инвестир-я в предстоящ периоде (опред-ся V свободн ДС)

3) выбор форм фин инвестир-я (выбор форм зависит от задач, решаемых п/п в процессе его деят-ти)

4) оценка инвест качеств отдельн фин инструментов

Методы оценки дифференц-ся в завис-ти от видов этих инструментов. Но осн показателями явл: уровень доходности, уровень риска, уровень ликвидности.

5) формирование портфеля фин инвест (осущ-ся с учетом оценки инвест качеств отдельн фин инструментов. В процессе их отбора в формируемый портфель.

Факторы, к-ые учит-ся при формир-ии: тип портфеля, необходимость диверсификации фин инструментов портфеля, необходимость обеспечения высок доходности и ликвидности портфеля)

6) обеспечение эффективного оператив портфеля фин инвестирования.

При существенных изменениях конъюнктуры фин рынка инвест качества отд фин инструментов меняются. В процессе управ-я оператив портфелем обеспеч-ся своевременная его структуризация с целью поддержания целевых параметров его первонач формир-я