Тема 7. Оперативная работа на предприятии с ценными бумагами

ПРОГРАММА

Операции по долевым ценным бумагам. Классификация долевых финансовых активов. Оценка акций в текущем учете и на рынке. Определение доходности акций. Оперативный контроль операций с долевыми активами.

Операции по долговым финансовым активам. Классификация облигаций и сертификатов. Определение доходности долговых бумаг. Оперативный контроль операций с долговыми активами.

Операции по вексельному обращению. Классификация векселей. Расчет доходности векселей. Оперативный контроль и регулирование вексельного обращения.

Осуществление финансовых инвестиций. учет различных факторов при выборе варианта инвестирования. Оценка финансового состояния эмитента по данным бухгалтерского баланса. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг. Ликвидационный баланс.

Основные вопросы

1. Операции по долевым ценным бумагам.

2. Операции по долговым финансовым активам.

3. Операции по вексельному обращению.

4. Осуществление финансовых инвестиций.

Методические указания

Основные вопросы по операциям с ценными бумагами возможно изучить по литературе, характеризующей портфель ценных бумаг предприятия, рынок ценных бумаг, финансовые вложения (инвестиции), корпоративное финансирование в стоимость капитала, финансовые активы, их учет, контроль и анализ, финансы предприятий.

Оцените акции своего предприятия или другого обследуемого акционерного общества. Рассчитайте доходность акций. определите доходность облигаций и сертификатов с которыми работает обследуемая организация. Определите доходность двух-трех операций с векселями, имевшей место в обследуемой организации.

Задача 7.1.

Рассчитайте текущую стоимость привилегированной акции номиналом 500 руб. и величиной дивиденда 10% годовых, если рыночная норма прибыли 15% .

Задача 7.2.

Куплена акция за 1100 руб.; прогнозируемый дивиденд следующего года составит 220 руб. Ожидается, что в следующие годы этот дивиденд будет возрастать с темпом 15% . Какова приемлемая норма прибыли, использованная инвестором при принятии решения о покупке акции?

Задача 7.3.

Последний выплаченный ОАО "Пульс" дивиденд равен 240 руб., темп прироста дивидендов составляет 5% в год. Какова текущая цена акций ОАО "Пульс", если коэффициент дисконтирования равен 15% ?

Задача 7.4.

Облигация номиналом 10000 руб. с полугодовым начислением процентов и купонной ставкой 10% годовых будет погашена через 5 лет. Какова её текущая цена, если рыночная норма прибыли: а) 7%; б) 11%; в) 13% .

Задача 7.5.

Рассчитайте доходность краткосрочных безкупонных облигаций c учетом налоговых льгот, если облигации 500 руб., цена удовлетворения заявки - 80% . Количество дней до погашения - 190, ставка налога на прибыль - 35% .

Задача 7.6.

Определите, следует ли производить обмен конвертируемой облигации на обыкновенную акцию, если стоимость конвертируемой облигации составляет 9,20 руб. Рыночный курс акции - 2,60 руб. Коэффициент конверсии облигации - 5 .

Задача 7.7.

Определите цену покупки и продажи депозитного сертификата, купленного номинальной стоимостью 500 руб. с годовым дисконтом 20% и сроком погашения через 7 месяцев. Через пять месяцев предприятие продает данный сертификат. Рыночная ставка дисконта по двухмесячному депозитному сертификату в момент продажи составляет 10% годовых.