5. Денежные потоки предприятия

Управление финансовыми ресурсами и капиталом сводится к управлению денежными потоками, под которыми понимают документально оформленные потоки средств платежей предприятия.

[Насколько разнообразны предприятия по своим особенностям и возможностям, настолько разнообразны и цели в управлении финансовыми потоками на предприятии.]

Средства платежа – средства реализации обязательств предприятия в денежном выражении, которые возникают в процессе заключения сделок, контрактов, при уплате налогов и т.п.

Денежные обязательства у предприятия могут быть с:

1. Государством;

2. Другими хозяйствующими субъектами;

3. Трудовым коллективом;

4. Собственниками предприятия.

Средствами реализации обязательств могут быть:

1. Денежные средства;

2. Фондовые ценности;

3. Прочие ликвидные активы.

В соответствии с требованиями бухгалтерской отчётности каждая хозяйственная операция должна документально оформляться первичными учётными документами, которые фиксируют факт её совершения.

Состояние финансов на предприятии определяется величиной остатков на счетах бухгалтерского учёта за определённый период времени. При этом остатки на счетах фиксируют состояние денежных потоков, а обороты характеризуют движение денежных потоков.

Денежный поток на предприятии – совокупность распределенных по времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Основные положения важности эффективного управления денежными потоками предприятия:

1. Денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность предприятия практически во всех её аспектах.

2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в ходе его стратегического развития.

3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности операционного процесса предприятия.

4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность в заёмном капитале.

5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом ускорения оборота капитала предприятия.

6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия.

7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.

6. Финансовые ресурсы и капитал предприятия

Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность собственных денежных доходов, поступления извне, находящиеся в распоряжении предприятия и предназначенные главным образом для выполнения финансовых обязательств, финансирования имеющихся на данный момент затрат.

Финансовые ресурсы могут быть:

1. собственные (из внутренних источников – прибыль от амортизации, и из внешних – дополнительные вложения капиталов, дополнительная эмиссия акций);

2. заемные (кредиты, средства от выпуска и продажи облигаций, бюджетные ассигнования на возвратной основе).

Финансовые ресурсы в наличном виде могут быть выражены только в виде остатков денежных средств на расчетных счетах в банках и кассах организации. Для некоторых организаций существует такое правило привлекать заемные средства до тех пор, пока доход, приносимый данными средствами выше, нежели размер затрат по обслуживанию займа

Финансы предприятия - это совокупность денежных отношений, которые связаны непосредственно с образованием первичных доходов и накоплений, а также их распределением и дальнейшим использованием.

Основными целями предприятия могут быть

1. привлечение капитала;

2. эффективное использование этого капитала.

Основные функции финансов предприятия:

1. обеспечение и обслуживание денежными средствами жизненного цикла предприятия;

2. обеспечение платежеспособности предприятия;

3. обеспечение финансовых пропорций;

4. распределительная функция (калькулирование);

5. поддержание заданной структуры капитала предприятия;

6. рациональность в использовании денежных средств.

Распределение - это связующее звено между производством и потреблением. В рыночных условиях производство, распределение общественного продукта и национального дохода осуществляется с помощью финансов предприятия. Этот процесс происходит путем получения предприятиями денежной выручки за реализованную продукцию и использования ее на возмещение израсходованных средств производства, образования валового дохода. Определенная доля этого дохода поступает в централизованный фонд социального страхования, а часть остается в распоряжении хозяйства на образование фондов экономического стимулирования и финансирования затрат на расширение и развитие производства.

В процессе образования и использования амортизационного фонда, мобилизации внутренних ресурсов в капитальном строительстве с помощью финансов осуществляется перераспределение национального богатства. Таким образом, под распределительной функцией финансов предприятий понимают осуществление ими своей деятельности в процессе распределения общественного продукта, национального дохода и национального богатства.

Распределительная функция создает условия, при которых предприятие и отрасль, строго соблюдающие планово-финансовую дисциплину, могут бесперебойно осуществлять хозяйственную деятельность и выполнять финансовые обязательства. Эта функция взаимосвязана с контрольной функцией финансов.

Финансовый капитал - это финансовые ресурсы, задействованные на предприятии в производственный оборот и приносящие доход от этого оборота.

Капитал - это экономическая база создания и развития предприятия в материальных и нематериальных формах, инвестированных в формировании активов.

Классификация капиталов.

1. По формам:

1. собственный капитал – это совокупная стоимость средств организации, принадлежащих ей на правах собственности;

2. уставный капитал – это основной источник финансового формирования организации, его величиной организация отвечает по своим финансовым обязательствам;

3. добавочный капитал – это капитал, включающий в себя сумму дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов организации со сроком их полезного использования (более года);

4. резервный капитал – это капитал, который формируется за счет отчисления прибыли в определенном размере (ежегодно 5% от прибыли), большое значение имеет размер нераспределенной прибыли организации, за счет которой осуществляются инвестиции на расширение деятельности организации;

5. прочие резервы организации, формирующиеся из равномерного включения предстоящих расходов организации в издержки производства или обращений отчетного периода, для определения целей, которые необходимы для стабилизации текущей деятельности организации;

6. заемный капитал – это денежные средства или прочие имущественные ценности организации, привлекаемые на возвратной основе непосредственно для финансирования деятельности в будущем периоде.

2. По объекту:

1. основной капитал – это часть капитала, которая используется организацией в процессе инвестирования всех внеоборотных активов;

2. оборотный капитал – это часть капитала организации, инвестирующая все оборотные средства организации.

3. По целям использования:

1. производительный капитал – это финансовые средства организации, которые инвестируют операционные активы для осуществления хозяйственной деятельности;

2. ссудный капитал – это финансовые средства организации, которые участвуют в процессе осуществления инвестиционной деятельности;

3. спекулятивный капитал – это капитал, который используется непосредственно в ходе спекулятивных финансовых операций.

4. По форме нахождения в процессе кругооборота:

1. фонды предприятия;

2. фонды для погашения кредитов банков;

3. фонды для финансирования научно-исследовательских работ;

4. фонды для отчислений в вышестоящие организации.

Источники образования финансового капитала предприятия. Основой организации финансов предприятий всех форм собственности является наличие финансового капитала в размере, необходимом для осуществления организуемой хозяйственной и коммерческой деятельности собственника. Первоначальное формирование этого капитала производится в период создания предприятия путем образования уставного фонда, состоящего из основных и оборотных средств.