24. Анализ ликвидности баланса предприятия: основные группировки и соотношения

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств (или источников средств) его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности с расположением в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, прочие активы;

А3 – медленнореализуемые активы: запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям, минус расходы будущих периодов;

А4 – трудно реализуемые активы: внеоборотные активы.

Обязательства предприятия или статьи пассива баланса также группируются в четыре группы и распределяются по степени срочности их оплаты:

П1- наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

П2 -краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы;

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;

П4 – постоянные пассивы: капитал и резервы, задолженность учредителям, доходы будущих периодов минус расходы будущих периодов.

Должны выполняться следующие соотношения:

А1> П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

25. Планирование погашения долгосрочной задолженности

Эта задача является одним из самых распространенных примеров практического приложения количественного финансового анализа.

Она заключается в определении суммы расходов по обслуживания долга, который носит название СРОЧНАЯ УПЛАТА (γ).

Срочные уплаты охватывают:

1. текущие %-ые платежи

2. средства, предназначенные для погашения основного долга

Метод определения размера срочной уплаты зависит от условий займа:

1. срок займа

2. продолжительность льготного периода

3. уровень %-ной ставки

4. выбранный метод погашения задолженности

%-ные платежи обычно выплачиваются на протяжении всего срока займа, однако в некоторых случаях они могут начисляться и присоединяться к основной сумме долга.

Основная сумма долга чаще всего погашается частями, равными или изменяющимися, в льготном периоде основной долг не выплачивается, а %-ные платежи производятся.

Методы погашения долгосрочной задолженности:

1. погашение долга единовременным платежом в конце срока займа -

в этом случае в контракте оговаривается создание погасительного амортизационного фонда;

на взносы в этот фонд обычно начисляют %;

если взносы в этот фонд постоянные, то такими не являются срочные платы

2. погашение долга равными суммами

3. погашение долга равными срочными уплатами –

этот метод наиболее распространен в практике внешнеэкономических связей