22. Варианты восстановления или уплаты платежеспособности предприятия
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности восстановить, либо утратить свою платежеспособность в течение определённого времени, является коэффициент восстановления/утраты платежеспособности.
Существует два варианта расчёта:
Если хотя бы один из критериев имеет значение меньшее нормативного, то рассчитывается коэффициент возможного восстановления платежеспособности за период в 6 месяцев.
Если значения обоих критериальных показателей больше норматива, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за период в 3 месяца.
Нормативными документами установлен предельный трехмесячный срок для исполнения денежных обязательств по расчётам за поставленную продукцию.
Коэффициент восстановления/утраты платежеспособности рассчитывается как отношение расчетного коэффициента к его нормативному (установочному) значению.
Расчётное значение коэффициента текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого показателя на конец отчётного периода и изменения значения этого показателя за год в пересчёте на период восстановления/утраты платежеспособности.
Введём следующие обозначения:
-
фактическое значение коэффициента
текущей ликвидности на конец года.
-
фактическое значение коэффициента
текущей ликвидности на начало года.
-
нормативное значение коэффициента
текущей ликвидности;
-
коэффициент восстановления
платежеспособности
– коэффициент
утраты платежеспособности.
Если > 1, существует реальная возможность восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
Если < 1, существует реальная возможность утратить платежеспособность в течение трёх ближайших месяцев.
• Решение
о признании структуры баланса
неудовлетворительной, а предприятия
неплатежеспособным принимается, если
< 2 или
< 0,1, и
< 1.
• При < 2 или < 0,1 и > 1 решение о признании неплатежеспособности откладывается на срок до 6 месяцев.
• Если > 2 и > 0,1, а < 1, то решение о признании предприятия неплатежеспособным откладывается на 3 месяца, а предприятие может быть поставлено на соответствующий учёт в региональное управление по несостоятельности предприятий. Как правило, такие решения принимаются относительно предприятий, в которых доля государства составляет > 25%.
23. Расчёт финансовой устойчивости предприятия
Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связан с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов.
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесия своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учётом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заёмных средств.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источника капитала (соотношения собственных и заёмных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и, в первую очередь, от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.
Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:
Коэффициент финансовой автономии (или независимости):
Удельный вес собственного капитала в его общей сумме пассивов. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредитов является предприятие.
Собственный капитал / Валюта баланса.
Коэффициент финансовой зависимости:
Значение: Доля заёмного капитала в общей валюте баланса. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия.
Методика расчёта: Заёмный капитал / Валюта баланса.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности):
Отношение собственного капитала к заёмному капиталу.
Собственный капитал / Заёмный капитал.
Коэффициент манёвренности собственного капитала:
Какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.
Собственный оборотный капитал / Собственный капитал.