
- •1. Сущность и роль финансов в экономике
- •2. Финансовая система: основные звенья и взаимосвязь между ними
- •3. Сущность и содержание финансового менеджмента на предприятии
- •4. Структура системы финансового управления на предприятии
- •5. Денежные потоки предприятия
- •6. Финансовые ресурсы и капитал предприятия
- •7. Структура капитала предприятия
- •8. Уставный капитал предприятия
- •9. Основные понятия концепции цены капитала предприятия
- •10. Цена заемного капитала
- •11. Цена собственного капитала
- •12. Финансовая отчетность предприятия: определение, основные пользователи
- •13. Стандарты финансового учёта и отчётности
- •14. Основные принципы составления отчетности.
- •15. Различия в составлении отчетности в отечественной и зарубежной практике
- •16. Анализ финансовой отчетности предприятия: понятие, основные приемы
- •17. Методы, используемые при составлении отчётности: сфера применения, различия
- •18. «Дюпоновская» система финансового анализа
- •19. Анализ действия «финансового рычага»
- •20. Анализ с помощью финансовых коэффициентов: классификация по группам, основные показатели в группах.
- •Коэффициенты привлечения заемных средств:
- •Коэффициенты прибыльности или рентабельности деятельности предприятия.
- •21. Основные критерии платежеспособности предприятия: формулы расчёта и нормативы
- •22. Варианты восстановления или уплаты платежеспособности предприятия
- •23. Расчёт финансовой устойчивости предприятия
- •24. Анализ ликвидности баланса предприятия: основные группировки и соотношения
- •25. Планирование погашения долгосрочной задолженности
- •26. Финансовые ренты: основные понятия и параметры
- •27. Виды финансовых рент
- •28.Финансовый анализ: виды, методы и приемы его проведения
- •29. Содержание и порядок проведения анализа финансового состояния предприятия
- •30. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса
- •31. Чистые активы: понятие, оценка, значение
- •32. Метод корректировки при составлении отчета о движении денежных средств
- •33. Аудиторское заключение: правила применения и составления
- •34. Модель capm: сфера и правила применения, экономическая интерпретация параметров
- •35. Виды процентных ставок в финансовых расчётах
- •36. Эквивалентность процентных ставок
- •37. Управление выручкой от реализации: схема взаимоувязки показателей прибыли
- •38. Операционный леверидж: понятие, основные показатели, метод контроля уровня постоянных расходов
- •39. Финансовый леверидж: понятие, основные показатели
- •40. Формула Фишера: правила расчёта, экономическая интерпретация показателей
22. Варианты восстановления или уплаты платежеспособности предприятия
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности восстановить, либо утратить свою платежеспособность в течение определённого времени, является коэффициент восстановления/утраты платежеспособности.
Существует два варианта расчёта:
Если хотя бы один из критериев имеет значение меньшее нормативного, то рассчитывается коэффициент возможного восстановления платежеспособности за период в 6 месяцев.
Если значения обоих критериальных показателей больше норматива, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за период в 3 месяца.
Нормативными документами установлен предельный трехмесячный срок для исполнения денежных обязательств по расчётам за поставленную продукцию.
Коэффициент восстановления/утраты платежеспособности рассчитывается как отношение расчетного коэффициента к его нормативному (установочному) значению.
Расчётное значение коэффициента текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого показателя на конец отчётного периода и изменения значения этого показателя за год в пересчёте на период восстановления/утраты платежеспособности.
Введём следующие обозначения:
- фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец года.
- фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало года.
- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
- коэффициент восстановления платежеспособности
– коэффициент утраты платежеспособности.
Если > 1, существует реальная возможность восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
Если < 1, существует реальная возможность утратить платежеспособность в течение трёх ближайших месяцев.
• Решение
о признании структуры баланса
неудовлетворительной, а предприятия
неплатежеспособным принимается, если
< 2 или
< 0,1, и
< 1.
• При < 2 или < 0,1 и > 1 решение о признании неплатежеспособности откладывается на срок до 6 месяцев.
• Если > 2 и > 0,1, а < 1, то решение о признании предприятия неплатежеспособным откладывается на 3 месяца, а предприятие может быть поставлено на соответствующий учёт в региональное управление по несостоятельности предприятий. Как правило, такие решения принимаются относительно предприятий, в которых доля государства составляет > 25%.
23. Расчёт финансовой устойчивости предприятия
Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связан с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов.
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесия своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учётом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заёмных средств.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источника капитала (соотношения собственных и заёмных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и, в первую очередь, от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.
Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:
Коэффициент финансовой автономии (или независимости):
Удельный вес собственного капитала в его общей сумме пассивов. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредитов является предприятие.
Собственный капитал / Валюта баланса.
Коэффициент финансовой зависимости:
Значение: Доля заёмного капитала в общей валюте баланса. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия.
Методика расчёта: Заёмный капитал / Валюта баланса.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности):
Отношение собственного капитала к заёмному капиталу.
Собственный капитал / Заёмный капитал.
Коэффициент манёвренности собственного капитала:
Какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.
Собственный оборотный капитал / Собственный капитал.