1.1 Характеристика фінансово-господарського стану підприємства

Фінансовий результат діяльності підприємства характеризується при допомозі таких абсолютних показників, як дохід (виручка), чистий дохід (виручка) від реалізації продукції, валовий прибуток, прибуток від операційної та звичайної діяльності, чистий прибуток підприємства. Вихідні дані для розрахунків взяті з форм статистичної звітності, які наведені в додатку В,Г.

К₁- показник за 2006рік

К₂- показник за 2005рік

1. Коефіцієнт автономії:

К = Власний капітал /Вартість всього капіталу (1.12)

К₁ = -30057,6/ 75227,3 = -0,4

К₂ =-34314,8/ 59501,2 = -0,6

Повна фінансова стійкість досягається при значенні коефіцієнта 0,5.

2. Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних засобів:

К = Оборотні активи / Необоротні активи (1.13)

К₁ =25185,7/ 49971,5= 0,5

К₂ =18829,9/ 40671,3= 0,46

Оптимального співвідношення не існує і значення коефіцієнта залежить від обраної стратегії підприємства.

3. Коефіцієнт маневрування:

К = Власні оборотні кошти / Власний капітал (1.14)

Власні оборотні кошти = Власний капітал –

Необоротні активи (1.15)

Власні оборотні кошти = -30057,6 – 49971,5 = -80029,1

К₁ = -80029,1/ -30057,6= 2,7

Власні оборотні кошти = -34314,8 – 40671,3 = -74986,1

К₂ =-74986,1/ -34314,8= 2,2

Отримане значення перевищує оптимальне в 4 рази (2,2>0,5). З позиції фінансової стійкості високе значення цього коефіцієнта оцінюється позитивно.

4. Коефіцієнт забезпеченості запасів власними коштами:

К = Власні оборотні кошти / Запаси (1.16)

К₁ = -80029,1/ 3532,8= -22,6

К₂ = -74986,1/ 3743,7= -20

В якості оптимального значення рекомендують 0,6-0,8, але це стосується великих підприємств із стабільними обсягами виробництва.

Підприємства, що розвиваються можуть мати і менші значення цього показника.

|-22,6| і |-20| > 0,6-0,8

5. Коефіцієнт майна виробничого призначення:

К = Вартість майна виробничого призначення / Вартість всього капіталу (1.17)

Вартість майна виробничого призначення = основні засоби + незавершене виробництво + виробничі запаси + незавершене будівництво (1.18)

Вартість майна = 49971,5+67450,4+17478,9+1000,1=135900,9

К₁ =135900,9/ 75227,3= 1,8

Вартість майна =37862,4+71476,8+33614,4+53+757,2=143763,8

К₂ =143763,8/59501,2= 2,4

1,8 і 2,4 > 0,5, це означає, що інвестиції здійснюються більше у майно виробничого призначення, а не в обслуговування цього майна.

6. Коефіцієнт співвідношення власних і позичених коштів:

К = Зобов’язання / Власний капітал (1.19)

Зобов’язання = Підсумок балансу – Власний капітал (1.20)

Зобов’язання = 75227,3+30057,6=105284,9

К₁ =105284,9 / -30057,6= -3,5

Зобов’язання =59501,2+34314,8=93816

К₂ =93816 / -34314,8= -2,73

Оптимальне значення – коефіцієнт має бути менше 1.

7. Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

К = Грошові засоби / Поточні зобов’язання (1.21)

К₁ =1678,3/ 34699,5= 0,05

К₂ =257,8/ 24211,4= 0,01

0,01 < 0,2-0,5 Підприємство в стані погасити 1% короткострокової заборгованості найближчим часом.

8. Коефіцієнт критичної ліквідності:

К = Дебіторська заборгованість та ін. оборотні активи / Поточні зобов’язання (1.22)

К₁ =13508,3/ 34699,5= 0,4

К₂ =11879,7/ 24211,4= 0,5

0,4 і 0,5 < 1

Рекомендоване значення цього коефіцієнта не менше 1. Це означає, що дебіторська заборгованість повинна бути більшою кредиторської.

9. Коефіцієнт покриття:

К = Оборотні активи / Поточні зобов’язання (1.23)

К₁ =25185,7/ 34699,5= 0,7

К₂ =18829,9/ 24211,4= 0,8

0,8 < 2

10)Коефіцієнт інвестування

К =Необоротні активи / Власний капітал

К₁ =49971,5/ -30057,6= -1,7

К₂ =40671,3/ -34314,8= -1,2

1,7 і 1,2 <2

10. Коефіцієнт фінансової стійкості

К = Довгострокові зобов’язання+поточні зобов’язання+доходи майбутніх періодів / власний капітал

К₁ =69604,6+34699,5+980,8 / -30057,6= -3,5

К₂ =69604,6+24211,4 / -34314,8= -2,7

|-3,5| і |-2,7| >1

11. Коефіцієнт фінансової незалежності

К = Власний капітал / Довгострокові зобов’язання + поточні зобов’язання+ доходи майбутніх періодів

К₁ = -30057,6 / 69604,6+34699,5+980,8= -0,3

К₂ = -34314,8 / 69604,6+24211,4= -0,4

|-0,3| і |-0,4| <1

12. Тривалість одного обороту оборотних засобів

К₁ = 365/ 105856,5/ (1/2* (25185,7+21547,6))= 365/ 4,530= 80,6

К₂ = 365/ 93603,8/ (1/2*(19773,4+18829,9))= 365/ 4,85= 75,3

13. Коефіцієнт оборотності оборотних засобів

К = Чистий дохід від реалізації продукції / ½ *(Оборотні активи на поч.звітного періоду+Оборотні активи на кін.звітного періоду)

К₁ =105856,5/ 23366,65= 4,53

К₂ =93603,8/ 19301,65= 4,85

14. Коефіцієнт оборотності оборотних запасів

К = Собівартість/ ½* (Запаси на поч.звітного періоду+Запаси на кін.звітного періоду)

К₁ =589456,2/ ½*(3968,5+3532,8)= 589456,2/ 3750,65= 157,2

К₂ =370791,2/ ½*(3440,8+3743,7)= 370791,2+3592,25= 103,2

15. Тривалість одного обороту оборотних запасів

К = 365/ Коефіцієнт оборотності оборотних запасів

К₁ =365/ 157,2= 2,3

К₂ =365/ 103,2= 3,5

16. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

К = Дохід від реал.продукції/ ½* (Первісна вартість на поч.зв.пер.+ Первісна вартість на кін.зв.пер.)

К₁ =165250,5/ ½* 26095,2= 165250,5/ 13047,6=12,7

К₂ =112970,8/ ½* 21530,8= 112970,8/ 10765,4=10,5

17. Тривалість погашення дебіторської заборгованості

К = 365/ Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

К₁ =365/ 12,7= 28,7

К₂ =365/ 10,5= 34,8

18. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

К = (Грошові кошти в нац.валюті + Виробничі запаси і товари на кін.зв.пер. - Виробничі запаси і товари на поч.зв.пер) / ½* (Кредитна заборгованість на поч. і кін.зв.періодів )

К₁ =1678,3+(3333,5-3968,5) / ½* (11850,9+10199,4)=

1678,3-635/ 11026,15= 0,09

К₂ = 257,8+(3690,7-3283,5) / ½*(11400,3+10000)=

257,8+407,2 /10700,15= 0,06

19. Тривалість погашення кредиторської заборгованості

Тривалість погашення кредиторської заборгованості = 365 / Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

К₁ = 365/ 0,09= 4055,5

К₂ =365/ 0,06= 6083,3

20. Фондовіддача основних фондів

К =Чистий дохід/ ½* (Первісна вартість за поч. і кін. зв.пер.)

К₁ =105856,5/ ½* 135690,5= 1,6

К₂ =93603,8/ ½* 139733,9= 1,3

20. Коефіцієнт віддачі необоротних активі

К = Чистий дохід/ ½* Необоротні активи на поч. і кін. зв. періодів разом

К₁ =105856,5/ 47505,55= 2,2

К₂ =93603,8/ 42834,45= 2,18

20. Коефіцієнт віддачі оборотних активів

К = Чистий дохід / ½* Оборотні активи за поч. і кін. зв. періодів разом

К₁ =105856,5/ 23366,65= 4,5

К₂ =93603,8/ 19301,65= 4,8

20. Коефіцієнт віддачі всіх активів

К = Чистий дохід / ½* Баланс активу на поч. і кін. зв. періодів

К₁ = 105856,5/ 70907,25= 1,5

К₂ = 93603,8/ 62136,1= 1,5

20. Коефіцієнт ефективності використання всіх активів

К = Чистий прибуток+ Амортизація / ½* Баланс активу разам

К₁ =125485,8/ ½* 141814,5= 1,8

К₂ =100938,0/ ½* 124272,2= 1,6

Висновки:

Фінансові коефіцієнти є відносними показниками фінансового стану підприємства.

Коефіцієнт автономії важливий як для інвесторів, так і для кредиторів підприємства, оскільки він характеризує частку засобів, вкладених власниками в загальну вартість майна підприємства. За даними аналізу видно, що частка майна сформованого за рахунок власних джерел зменшилася на 40%, що відбулося за рахунок віддзеркалення в балансі збитку. Це говорить про те, що ризик кредиторів високий, оскільки, реалізувавши половину майна, сформованого за рахунок власних засобів, підприємство не зможе погасити свої боргові зобов'язання.

Коефіцієнт автономії доповнюється співвідношенням позикових і власних засобів, високий показник якого говорить про те, що велика частина діяльності підприємства фінансувалася за рахунок позикових засобів.

Для визначення того, яка частина власних засобів вкладена в самі ліквідні активи, використовується коефіцієнт маневрування. Отримане значення перевищує в 5 разів (2,7>0,5) у 2005 році і в 4 рази (2,2>0,5) у 2006 році.З позиції фінансової стійкості високе значення цього коефіцієнта оцінюється позитивно.

Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат коштами показує яка частка запасів придбана за власні кошти. В якості оптимального значення рекомендують 1, але це стосується великих підприємств із стабільними обсягами випуску продукції та послуг. Підприємства, що розвиваються можуть мати і менші значення цього показника.

Збільшення коефіцієнта майна виробничого призначення (2005р.-1,8; 2006р.-2,4) цілком логічно, оскільки не пов'язаний з великою витратою виробничих запасів на основну діяльність, а також із зменшенням чинників впливаючих на знаменник даного коефіцієнта.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частку поточних боргів підприємство може погасити зараз наявними грошовими коштами. Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається відношенням грошових коштів і цінних паперів, що швидко реалізуються, до поточних зобов'язань підприємства. В перебігу періоду не відбулося збільшення цього коефіцієнта. Це говорить про те, що підприємство на початку і зараз періоду не може терміново погасити свої зобов'язання. Проте враховуючи малу вірогідність того, що всі кредитори одночасно зажадають погашення боргів а також беручи до уваги зростання показника, можна сказати, що співвідношення легко реалізовуваних активів і короткострокової заборгованості допустимо.

У визначенні коефіцієнта ліквідності також враховуються активи, що швидко реалізуються. Не дивлячись на зростання в кінці періоду він так і не зміг потрапити під обмеження. Що пояснюється значним переважанням пасивів над активами.

Коефіцієнт покриття дозволяє визначити, в якій кратності поточні кредиторські зобов'язання забезпечені матеріальними оборотними коштами. Його зростання протягом періоду - позитивне явище. В загальному випадку значення коефіцієнта на кінець періоду не є достатнім, але в даному випадку, враховуючи специфіку діяльності підприємства, швидше небезпечно його надмірно високе значення, оскільки воно говорить про неефективне використовування ресурсів.

В цілому можна сказати, що фінансовий стан підприємства не дуже стійкий. Невідповідність нормам деяких показників - слідство специфічної діяльності підприємства. Проте підприємству можна дати декілька рекомендацій, для подальшого його розвитку.

Підприємству можна рекомендувати збільшити статутний капітал для поповнення оборотних коштів шляхом додаткової підписки на акції серед акціонерів.

Замість збільшення статутного капіталу можливо залучення кредитів, що, звичайно, позначилося б на рентабельності у бік її зменшення, але дозволило б підвищити платоспроможність підприємства, поліпшити структуру балансу і, можливо, зацікавило б потенційного інвестора.

Підприємству також слід спробувати зберегти оборотність матеріальних оборотних коштів на колишньому рівні при збільшенні об'єму робіт і збільшенні об'єму матеріальних оборотних коштів.

Також можливі зміни в обліковій політиці даного підприємства з метою введення поетапної оплати виконаних робіт, послуг, що дозволить стабілізувати статті балансу в частині грошових коштів і інших активів.